Varex Imaging Corp (VREX) Звіт про результати за перший квартал 2026 року: сильне промислове зростання та …

GuruFocus News

Середа, 11 лютого 2026 року о 14:00 за японським часом 4 хвилини читання

У цій статті:

VREX

+0.78%

Ця стаття вперше з’явилася на GuruFocus.

**Дохід:** 210 мільйонів доларів, зростання на 5% порівняно з минулим роком.

**Дохід від промислового сегмента:** збільшився на 17% порівняно з минулим роком.

**Дохід від медичного сегмента:** стабільний порівняно з минулим роком.

**Негативна GAAP-валова маржа:** 34%, на верхній межі прогнозу.

**Негативний операційний прибуток за GAAP:** 19 мільйонів доларів, зростання на 5 мільйонів порівняно з минулим роком.

**В EPS за негайною оцінкою:** 0,19 долара, порівняно з 0,10 долара минулого року.

**Валовий прибуток за GAAP:** 33%, зниження на 100 базисних пунктів порівняно з минулим роком.

**Операційні витрати:** 54 мільйони доларів, зниження на 3 мільйони порівняно з минулим роком.

**Чистий прибуток:** 2 мільйони доларів.

**В EPS за GAAP:** 0,05 долара на розведену акцію.

**Чистий відтік грошових коштів від операцій:** 16 мільйонів доларів.

**Грошові еквіваленти та ринкові цінні папери:** 126 мільйонів доларів, зниження на 30 мільйонів порівняно з попереднім кварталом.

**Загальний борг:** 370 мільйонів доларів.

**Коригований EBITDA:** 29 мільйонів доларів або 14% від продажу.

**Коефіцієнт боргу до EBITDA:** приблизно 1,9 рази на основі 12-місячного скользячого періоду.

**Прогноз доходу за другий квартал:** очікується від 210 до 225 мільйонів доларів.

**Прогноз EPS за негайною оцінкою за другий квартал:** очікується від 0,15 до 0,25 долара.

Це повідомлення містить важливу інформацію.

Попередження! GuruFocus виявив 5 попереджень щодо VREX.

Чи є VREX справедливо оцінений? Перевірте свою тезу за допомогою нашого безкоштовного калькулятора DCF.

Дата випуску: 10 лютого 2026 року

Для повного транскрипту звіту про результати, будь ласка, зверніться до повного транскрипту конференц-зв’язку.

Позитивні моменти

Varex Imaging Corp (NASDAQ:VREX) повідомила про сильний початок фінансового року 2026 з доходом за перший квартал у 210 мільйонів доларів, зростанням на 5% порівняно з минулим роком.

Промисловий сегмент показав значне зростання доходу на 17% порівняно з минулим роком, що зумовлено високою продуктивністю у бізнесі систем вантажних перевезень.

Негативна валова маржа за негайною оцінкою склала 34%, що є на верхній межі прогнозу, завдяки сприятливому складу продажів продукції.

Компанія зафіксувала стабільний попит на джерела рентгенівських променів, особливо у висококласних КТ, та зростаючу зацікавленість у системах наступного покоління.

Varex Imaging Corp (NASDAQ:VREX) демонструє позитивну динаміку у бізнесі неруйнівного контролю та інспекції, підтримуваному високою енергією лінійних прискорювачів та продуктів для рентгенівських трубок.

Негативні моменти

Доходи медичного сегмента залишилися стабільними порівняно з минулим роком, що свідчить про відсутність значного зростання в цій галузі.

Модальності стоматології та онкології були нижчими за свої відповідні тренди продажів, що може свідчити про потенційні труднощі в цих сферах.

Компанія стикається з навантаженням на прибутковість через збільшення запасів та витрат, пов’язаних із новими операціями в Індії.

Валова маржа за GAAP знизилася на 100 базисних пунктів порівняно з минулим роком, що свідчить про тиск на прибутковість.

Збільшення запасів, переважно для підтримки очікуваного попиту, призвело до чистого відтоку грошових коштів від операцій у розмірі 16 мільйонів доларів за квартал.

Це повідомлення містить важливу інформацію.

Основні питання та відповіді

Q: Соні, ви звучите оптимістично щодо майбутнього. Можете більш детально розповісти про поточну ситуацію та ваші прогнози на решту року? A: Соні Саньял, президент і генеральний директор: У медичному сегменті труднощі 2024 року вже позаду, і ми бачимо сильну активність замовлень, особливо у КТ. Промисловий сегмент також демонструє високий рівень залученості клієнтів, особливо у галузі фотонного підрахунку для інспекції харчових продуктів та неруйнівного контролю. Замовлення безпеки зростають, а взаємодії з клієнтами перейшли від вирішення проблем до обговорень R&D, що свідчить про позитивний прогноз на 2026 фінансовий рік.

Q: Чи можете ви детальніше розповісти про прогрес та можливості в Індії? A: Соні Саньял, президент і генеральний директор: Наш завод у Індії для детекторів вже працює, і ми здійснюємо поставки по всьому світу. Завод з виробництва трубок будується і займе час для запуску. Клієнти зацікавлені в наших операціях в Індії, оскільки це відповідає їхнім планам розширення та вимогам щодо локального контенту. Шубхам Махешварі, фінансовий директор, додає, що хоча операції в Індії наразі навантажують P&L, вони є стратегічною інвестицією для майбутнього зростання.

Q: Чи можете ви надати більше деталей щодо промислового сегмента, зокрема щодо замовлень на вантажні системи, та потенціалу двозначного зростання? A: Шубхам Махешварі, фінансовий директор: Ми уклали понад 55 мільйонів доларів у вантажному бізнесі минулого року і продовжуємо бачити сильний попит. Хоча ми не оголошуємо кожне замовлення, цей бізнес є тендерним і епізодичним. Потенціал двозначного зростання існує, але залежить від успіху у великих замовленнях та часу попиту клієнтів.

Q: Як ви плануєте працювати з Китаєм у світлі макроекономічної невизначеності, і який стан технології фотонного підрахунку? A: Соні Саньял, президент і генеральний директор: Ми орієнтуємося на попит кінцевих користувачів та OEM-відносини в Китаї, розглядаючи китайських OEM як глобальних гравців. Незважаючи на геополітичну напруженість, наші відносини з клієнтами залишаються стабільними. Щодо фотонного підрахунку, ми співпрацюємо з OEM у комерціалізації технології, прагнучи зробити її доступною для ширшого застосування у ринку КТ.

Q: Чи можете пояснити зростання запасів та ваші плани щодо рефінансування боргу? A: Шубхам Махешварі, фінансовий директор: Запаси зросли через збільшення виробництва систем вантажних перевезень та операцій в Індії. Ми прагнемо нормалізувати рівень запасів у найближчі квартали. Щодо боргу, ми плануємо рефінансувати наш борг високої доходності, який спливає у 2027 році, до того, як він стане поточним, з метою зниження відсоткової ставки з поточних 7,875%.

Для повного транскрипту звіту про результати, будь ласка, зверніться до повного транскрипту конференц-зв’язку.