Freshworks Inc (FRSH) Ключові моменти звіту за 4 квартал 2025 року: рекордний дохід та стратегічне зростання AI

GuruFocus News

Середа, 11 лютого 2026, 14:00 за японським часом 4 хвилини читання

У цій статті:

FRSH

+1.16%

Ця стаття вперше з’явилася на GuruFocus.

**Дохід за 4 квартал:** 222,7 мільйона доларів, зростання на 14% порівняно з минулим роком.

**Річний повторюваний дохід (ARR):** 907 мільйонів доларів, зростання на 18% порівняно з минулим роком.

**Операційна маржа за non-GAAP:** 19%, майже на 5 пунктів вище за оцінки.

**Маржа вільного грошового потоку:** 25% у 4 кварталі.

**Чистий дохід у доларах:** 108% за звітом, 104% у постійній валюті.

**ARR бізнесу EX:** 510 мільйонів доларів, зростання на 26% порівняно з минулим роком.

**ARR бізнесу CX:** 395 мільйонів доларів, зростання на 9% порівняно з минулим роком.

**Чистий прибуток за GAAP:** 191,4 мільйона доларів у 4 кварталі.

**Обчислені виставлення рахунків:** 259,6 мільйона доларів у 4 кварталі, зростання на 17% порівняно з минулим роком.

**Вільний грошовий потік:** 56,2 мільйона доларів у 4 кварталі.

**Готівка та еквіваленти:** майже 844 мільйони доларів наприкінці 4 кварталу.

**Прогноз доходу на 1 квартал 2026 року:** 222–225 мільйонів доларів, зростання на 13–15% порівняно з минулим роком.

**Прогноз доходу на 2026 рік:** 952–960 мільйонів доларів, зростання на 13,5–14,5% порівняно з минулим роком.

Увага! GuruFocus виявив 5 попереджень щодо FRSH.

Чи є FRSH справедливо оцінений? Перевірте свою тезу за допомогою нашого безкоштовного калькулятора DCF.

Дата випуску: 10 лютого 2026 року

Для повного транскрипту звіту про прибутки, будь ласка, ознайомтеся з повним транскриптом конференц-дзвінка.

Позитивні моменти

Freshworks Inc (NASDAQ:FRSH) вперше за історію отримала прибутковість за весь 2025 рік, а також рекордний вільний грошовий потік.

Компанія зафіксувала значне зростання річного повторюваного доходу (ARR), який досяг 907 мільйонів доларів, що становить 18% зростання порівняно з минулим роком.

Freshworks Inc (NASDAQ:FRSH) показала сильні результати у бізнесі Employee Experience (EX), перевищивши поріг у 0,5 мільярда ARR з 26% зростанням у рік.

Freddy AI, ключовий компонент стратегії Freshworks Inc (NASDAQ:FRSH), завершив 2025 рік з понад 25 мільйонами доларів ARR і на шляху до досягнення 100 мільйонів до 2028 року.

Компанія зазнала сплеску у просуванні на ринку корпоративних клієнтів, при цьому групи підприємств випереджають загальне зростання, а понад 1500 клієнтів приносять більше 100 000 доларів ARR, що на 28% більше порівняно з минулим роком.

Негативні моменти

Сторона бізнесу Customer Experience (CX) не показала очікуваного зростання від AI, зростання залишилося в межах середніх однозначних цифр.

Freshworks Inc (NASDAQ:FRSH) стикається з труднощами у повній інтеграції своїх продуктів, таких як Device42, у єдину хмарну платформу.

Компанія очікує 1-пунктовий негативний вплив на операційну маржу за non-GAAP у 1 кварталі та 2026 фінансовому році через придбання FireHydrant.

Потрібно підвищити рівень освіти та впровадження AI серед клієнтів, оскільки деякі залишаються обережними або потребують додаткового розуміння переваг AI.

Freshworks Inc (NASDAQ:FRSH) веде свій бізнес CX у більш економному режимі, щоб зосередитися на інвестиціях у EX, що може обмежити потенціал зростання сегменту CX.

 






Продовження історії  

Основні питання та відповіді

П: Чи можете ви обговорити фактори, що впливають на сторону CX бізнесу, і які кроки вживаються для їх вирішення? В: Генеральний директор Деніс Вудсайд пояснив, що основна увага зосереджена на стороні EX та інвестиціях у AI. Недавня об’єднання можливостей для спілкування та обробки запитів у нову платформу має сприяти утриманню клієнтів та розширенню. Бізнес CX керується з метою зростання в межах середніх однозначних цифр, відповідно до очікувань.

П: Як слід оцінювати рівень приєднання Device42 у 2026 році та його вплив на додатковий приріст ACV? В: Генеральний директор Деніс Вудсайд зазначив, що Device42 є невід’ємною частиною стратегії більшої платформи, що забезпечує стабільне зростання у сегменті EX. Фінансовий директор Тайлер Слоат додав, що скоро запустять нативну хмарну версію Device42, що може підвищити її привабливість на ринку. ARPU для Device42 значно варіюється залежно від розміру організації.

П: Які очікувані фактори зростання Freddy AI у 2026 році та як Freshworks монетизує альтернативні агентські рішення? В: Генеральний директор Деніс Вудсайд підкреслив, що Freddy AI має понад 8000 платних клієнтів і 25 мільйонів доларів ARR. Недавно запущено студію AI-агентів, і ціни зросли, що свідчить про потенційне зростання ARR. Freshworks орієнтується на те, щоб стати основним AI-рішенням для середніх підприємств, де AI є ключовим елементом продажів.

П: Як порівнюється прогноз на 2026 рік із попередніми роками і наскільки консервативні ці прогнози? В: Тайлер Слоат зазначив, що прогноз відображає впевненість у можливостях EX та послідовному виконанні планів. Очікування зростання доходу було підвищено порівняно з попередніми оцінками, що зумовлено сильними результатами у сегменті EX і видимістю у pipeline.

П: Які основні стратегії для збільшення проникнення Freddy AI серед клієнтів? В: Генеральний директор Деніс Вудсайд наголосив на розширенні можливостей AI-агентів і попередньо налаштованих робочих процесів для кейсів співробітників. Основна увага зосереджена на масштабуванні використання та демонстрації цінності через цінову модель на основі сесій. Впровадження Copilot також є пріоритетом, а проактивне обслуговування — важливий фактор зростання.

Для повного транскрипту конференц-дзвінка про прибутки, будь ласка, ознайомтеся з повним транскриптом.