Keysight Technologies опублікує фінансовий звіт за перший квартал, штучний інтелект та технології 6G стануть основними темами уваги

截至2026年2月12日, Keysight Technologies (KEYS) закінчив торги на рівні 237.94 доларів США, що на 1.25% вище попереднього дня, з ринковою капіталізацією приблизно 40.811 мільярдів доларів США. Враховуючи останні фінансові звіти та галузеві тенденції, слід звернути увагу на наступні події.

Фінансові показники та операційна діяльність

Компанія планує опублікувати фінансові результати за перший квартал 2026 фінансового року наприкінці лютого 2026 року. Згідно з фінансовим звітом та інформацією про результати за 24 листопада 2025 року, керівництво прогнозує дохід за Q1 у межах 1.53-1.55 мільярдів доларів (з урахуванням злиття та поглинань, з річним зростанням приблизно 10%), а не-GAAP EPS — у діапазоні 1.95-2.01 долара. Якщо фактичні дані перевищать очікування, це може додатково зміцнити довіру ринку до зростання попиту на AI-обчислювальні потужності та тестові послуги.

Розвиток проектів компанії

У 2025 році компанія завершила придбання таких компаній, як Spirent, і очікує на інтеграцію протягом 12-18 місяців. Мета — заощадити 100 мільйонів доларів і забезпечити внесок у доходи за 2026 фінансовий рік приблизно у 375 мільйонів доларів від злиття та поглинань. Інвесторам слід стежити за ефективністю інтеграції та можливими регуляторними обмеженнями (наприклад, вимогами щодо розпродажу активів), які можуть вплинути на синергію.

Розвиток бізнесу та технологій

Keysight продовжує інвестувати у сфери моделювання AI-даних центрів, моделювання каналів 6G тощо. Її рішення “AI Data Center Builder” вже отримало визнання галузі. З урахуванням значного зростання капітальних витрат клієнтів, таких як Meta та Microsoft (з планами витрат 1150-1350 мільярдів доларів у 2026 році), компанія може отримати вигоду від зростання попиту на високошвидкісні оптичні модулі та тестування напівпровідників. Важливо спостерігати, чи зможуть замовлення стабільно відображати реальні потреби у побудові AI-інфраструктури.

Фінансові потоки

У листопаді 2025 року компанія оголосила про нову програму викупу акцій на суму 1.5 мільярдів доларів, додавши до вже запланованих 375 мільйонів доларів у 2025 році. Це свідчить про високий рівень довіри керівництва до грошових потоків. Якщо вільний грошовий потік за квартал (у 2025 році — близько 1.3 мільярда доларів) залишатиметься стабільним, програма викупу може стати одним із факторів підтримки ціни акцій.

Поточний стан операцій

Керівництво очікує, що у першому кварталі 2026 року компанія зможе компенсувати вплив нових митних зборів, введених у серпні 2025 року. Загальні витрати на мита за рік можуть бути знижені до 150-175 мільйонів доларів. Якщо операційна маржа (зараз близько 26%) наблизиться до довгострокової цілі (31-32%), це може позитивно вплинути на ринкові настрої.

Аналіз галузі та ризиків

Галузь тестування та вимірювань значною мірою залежить від циклів капітальних витрат клієнтів. Необхідно враховувати ризик уповільнення макроекономічної ситуації або інвестицій у технологічний сектор, що може стримати зростання замовлень. Також компанія має підтримувати технологічну перевагу у сферах 6G, квантових обчислень та інших передових технологіях у порівнянні з конкурентами, такими як Rohde & Schwarz.

Загалом, короткострокові пріоритети Keysight — це виконання фінансових прогнозів за перший квартал, прогрес у злиттях та поглинаннях і перетворення попиту на AI та 6G у реальні доходи. У довгостроковій перспективі важливо балансувати між технологічними бар’єрами та коливаннями галузевого циклу.

Ця інформація підготовлена на основі відкритих джерел і не є інвестиційною рекомендацією.