Ринок акцій дає чіткий попереджувальний сигнал інвесторам: ось що говорить історія про можливі події у 2026 році та пізніше

MrDecoder · 2026-02-20T16:06:40+00:00

Індекс S&P 500 зазнав значного зростання, але високий коефіцієнт CAPE сигналізує про можливі плоскі або негативні прибутки попереду. Незважаючи на це, інвесторам рекомендується продовжувати інвестувати через структурні зміни на ринку та сильні домінуючі компанії.

MrDecoder

2026-02-20 16:06:40

Генерація анотацій у процесі

Інвестори не мають жодних скарг на результати S&P 500 (^GSPC +0.64%). За останні 10 років широко відомий бенчмарк приніс загальний дохід у 351% (станом на 12 лютого). Це еквівалентно вражаючому середньорічному зростанню у 16%, що значно перевищує довгострокове середнє значення у 10%.

Однак сьогодні фондовий ринок чітко попереджає інвесторів. Ось що говорить історія про те, що може статися далі.

Джерело зображення: Getty Images.

Інвестори подають сигнал тривоги щодо оцінки

Циклічно скориговане співвідношення ціни до прибутку, відоме як коефіцієнт CAPE, є інструментом для оцінки ринкової вартості. Він аналізує ціну S&P 500 у співвідношенні з середнім значенням інфляційно скоригованого чистого доходу за останні 10 років. Цей показник допомагає інвесторам краще оцінити, чи є ринок дешевим чи дорогим.

Зараз, здається, настає другий варіант. Коефіцієнт CAPE, який становить 40,4, досяг найвищого рівня з часів бульбашки дот-ком наприкінці XX століття.

Invesco, велика компанія з управління активами, провела дослідження кореляційних даних, що показують, що може статися у майбутньому. За аналізом, коли коефіцієнт CAPE перевищує 40, як сьогодні, середньорічна дохідність за наступне десятиліття буде або стабільною, або трохи негативною. Якщо це станеться, це стане значним спадом у порівнянні з тим, що ми бачили за останні 10 років.

Розширити

SNPINDEX: ^GSPC

Індекс S&P 500

Зміна сьогодні

(0.64%) $43.64

Поточна ціна

$6905.53

Основні дані

Діапазон за день

$6836.33 - $6909.87

Діапазон за 52 тижні

$4835.04 - $7002.28

Обсяг торгів

919М

Чи варто інвесторам вкладати кошти?

Найрозумніші інвестори використовуватимуть ці дані, щоб визначити, як і коли розподіляти капітал. Можливо, найкраще — почекати на боці, поки коефіцієнт CAPE не знизиться, так?

Ця ідея має сенс, але я вважаю, що інвестори все ж мають вкладати кошти. Фондовий ринок у 2026 році структурно відрізняється від десятиліть минулого.

Ми спостерігаємо зростання домінуючих технологічних компаній, які займають більшу частку ринкової вартості. Ці компанії мають широкі економічні оборони, популярні продукти та послуги, генерують стабільний вільний грошовий потік і продовжують зростати.

Крім того, пасивне інвестування у 2023 році перевищило активні стратегії за обсягами активів. Це створює величезну купівельну силу на ринках акцій.

Також слід враховувати фіскальну та монетарну політику. Зростання рівня федерального боргу та постійне збільшення грошової маси вливають додаткову ліквідність у систему, що вигідно для фінансових активів.

Ці три потужні тренди, здається, не зупиняються.

Інвестори, які сьогодні вирішать придбати біржовий фонд S&P 500, роблять правильний вибір. А якщо ви можете регулярно додавати заощадження, застосовуючи стратегію dollar-cost averaging, це принесе значні довгострокові фінансові переваги.

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.

1 лайків