Ось як Adyen обганяє ринок з цього моменту

Adyen (ADYEY +1,47%) знизилася на 66% від своїх історичних максимумів, встановлених п’ять років тому, коли пандемія бушувала, але її бізнес сьогодні значно більший. Доходи та чистий прибуток цього платіжного оператора зросли більш ніж удвічі з того часу, тоді як його ціна акцій була більш ніж подвоєна. Такий сценарій може бути чудовою можливістю купити на зниженні.

Інвестори нервують через зменшений прогноз керівництва на 2026 фінансовий рік та загальне перезавантаження оцінки компанії. Зараз акції здаються недооціненими для інвесторів із горизонтом більше ніж на рік.

Ось чому акції Adyen можуть перевершити ринок із цього рівня.

Зростаюча частка ринку у глобальних платежах

Завдяки створенню надійних систем для обробки платежів для бізнесу по всьому світу, які перевищують за якістю застарілі рішення, Adyen послідовно здобувала частку ринку протягом останнього десятиліття. Це продовжувала робити і в другій половині 2025 року, обсяг оброблених платежів зріс на 12% у порівнянні з попереднім роком, або на 19% без урахування ефекту неприбуткового клієнта.

Розширення

OTC: ADYEY

Adyen

Сьогоднішня зміна

(1,47%) $0,17

Поточна ціна

$11,74

Основні показники

Ринкова капіталізація

$37 млрд

Діапазон за день

$11,58 - $11,85

Діапазон за 52 тижні

$10,56 - $19,94

Обсяг торгів

4,6 млн

Середній обсяг

1,2 млн

Валовий марж

83,44%

З фіксованою платою, що базується на обсязі платежів, Adyen заробляє більше, чим більше платежів вона обробля для клієнтів, таких як Uber і Spotify. Чистий дохід зріс на 21% у порівнянні з роком раніше у постійних валютах у минулому кварталі, випереджаючи зростання обсягу платежів через завершення контракту з неприбутковим клієнтом.

Як економний оператор, Adyen має найкращі в класі маржі, показуючи прибуткову маржу до оподаткування 54% у другій половині минулого року. У поєднанні з сильним зростанням доходів це демонструє, як передова платформа Adyen допомагає залучати клієнтів без значних знижок або маркетингових зусиль. Вона дозволяє своєму продукту говорити за себе.

Джерело зображення: Getty Images.

Низька ціна та сильні прогнози

Adyen продовжує додавати нові продукти до свого асортименту, зокрема зручний новий інструмент під назвою Dynamic Identification, який використовує власні дані для допомоги клієнтам краще відфільтровувати шахрайських покупців від легітимних. У тестовому режимі торговці зафіксували зростання конверсії клієнтів на 6% при використанні Dynamic Identification, що є дуже цінним покращенням.

Саме цей інструмент і багато іншого спонукає клієнтів надсилати більше обсягів платежів для обробки через Adyen по всьому світу. Керівництво очікує зростання доходів у 2026 році на рівні 20% - 22%, що трохи нижче за очікування аналітиків, але все одно випереджає загальний ринок платежів. Його маржа за показником прибутку до відсотків, податків, зносу та амортизації, очікується, перевищить 55% до 2028 року.

Сьогодні коефіцієнт ціна/прибуток (P/E) компанії становить близько 31, що близько до середнього показника індексу S&P 500. Завдяки сильному зростанню доходів і розширенню маржі, Adyen зможе швидко збільшувати свої прибутки протягом багатьох років. У поєднанні з консервативним балансом балансом, акції мають високий потенціал для перевищення ринку протягом наступних п’яти років.