Чи достатньо широка покриття індексної галузі? Аналіз складу ETF, що слідує за Hang Seng Tech, від Hui Tian Fu, з ініціативою (QDII)C(013128)

У розподілі активів у технологічному секторі Гонконгу індекс технологій Hang Seng Technology (HSTECH), який відстежує Hang Seng Technology ETF Linked Initiator (QDII) C (013128), зазвичай вважається флагманським широкомасштабним у цій галузі. На відміну від індексу, який зосереджується на хардкорному виробництві або окремому сегменті, індекс має значні транскордонні характеристики «пан-технології» та «великого споживання» з точки зору логіки компіляції. На основі останніх даних про вагу галузі станом на лютий 2026 року, ця стаття проводить чисто статичний аналіз складу цілі, з метою виявити її базові структурні характеристики як основного широкого інструменту.

1. Галузевий розподіл: транскордонна територія «споживання + технології»

Згідно з Системою класифікації галузей Hang Seng (HSICS), індекс технологій Hang Seng не обмежується традиційною категорією інформаційних технологій, а також забезпечує багатовимірне охоплення нової економічної екології Китаю. Станом на Весняний фестиваль у лютому 2026 року розподіл вагової галузі індексу демонструє чітку модель подвійної основної лінії:

1. Неосновне споживання (55,3%): Основний носій цифрового життя. Галузь стала сектором із найбільшою часткою індексу. У контексті індексу фондових технологій Гонконгу цей сектор включає не лише інтернет-платформи електронної комерції, такі як Meituan та JD.com, які суттєво змінили моделі споживання мешканців, а й ланцюг індустрії нових енергетичних транспортних засобів із потужними технологічними характеристиками (такі як Li Auto, Xpeng Motors, NIO тощо). Таке розташування ваги понад половину означає, що ефективність індексу залежить не лише від еволюції технологічного циклу, а й тісно пов’язана з відновленням споживчої спроможності мешканців та популяризацією індустрії розумних подорожей.

2. Індустрія інформаційних технологій (40,8%): Основа жорстких технологій є другим стовпом індексу, і вага цього сектору становить близько 40%. Її складові акції охоплюють програмні платформи, такі як соціальні мережі, ігри та хмарні сервіси (наприклад, Tencent і NetEase), а також виробництво напівпровідників і точну електроніку (наприклад, SMIC і Xiaomi Group). Цей сектор сприяє базовій технічній складності індексу, забезпечуючи синхронізацію активів у тенденції обчислювальної потужності ШІ та внутрішньої заміни.

3. Додаткові сектори: Індекс охорони здоров’я та промисловості (загалом 4,0%) також включає деякі компанії у сфері охорони здоров’я (2,9%) та промислові (1,1%). Цей розподіл переважно складається з інтернет-медичних платформ та високоточних оптичних виробничих підприємств, які відіграють роль у перевірці та заповненні прогалин, щоб покриття індексу охоплювалося на підрозділи технологій засобів до існування людей та висококласного виробництва.

Рисунок: Галузевий розподіл індексу технологій Hang Seng демонструє характеристики «споживання + інформаційні технології» з двома приводами

Підпис: Станом на Весняний фестиваль у лютому 2026 року, вага неосновних споживчих та інформаційно-технологічних галузей, відстежена Hang Seng Technology ETF Linked Initiation (QDII) C (013128), досягла 55,3% та 40,8% відповідно, що демонструє характерну характеристику “споживання + технології” для двоколісного приводу. Ця пантехнологічна широка структура реалізує панорамне покриття цифрової екології споживання та базової технологічної бази через збалансовану конфігурацію. Зображення взято з даних Wind.

2. Механізм диверсифікації ваги: хеджування ризиків і гнучкий порожній простір

Окрім широкого охоплення галузевого виміру, розподіл ваг власного капіталу складових також є ключовим індикатором для вимірювання його широких характеристик. China Universal Hang Seng Technology ETF Linked Initiation (QDII) C (013128) підтримує хороший баланс у розподілі складових акцій.

Індивідуальний механізм обмеження капіталу Індекс Hang Seng TECH має вагу 8% для одного компонента. Цей механізм обмежує надмірне втручання окремих гігантських коливань на індекс на рівні правил, тому основні ваги Tencent, Alibaba та Xiaomi залишаються відносно стриманими. Логіка «обмеження висоти» гарантує, що індекс може відображати загальне добробут сектору, а не зводитися до тіньового активу однієї акції.

Кількість складових акцій «30 цілей» індексу диверсифікованої вартості зафіксована на 30. У той час як топ-10 зважених акцій становлять близько 70% ваги, решта 20 складових акцій (близько 30% ваги) становлять важливу частину з довгим хвостом. Ці компанії здебільшого зосереджені на передових сегментах, таких як алгоритми ШІ, вертикальний SaaS та автономне водіння.

Характеристика індексу: З точки зору портфеля активів, ця 30% вага зберігає еластичність зростання, яку приносять акції малих і середніх технологічних компаній у технологічних проривах. Під час фіксації детермінізму голови зменшується особливий ризик відмови одноланкового зв’язку за рахунок децентралізованої конфігурації.

3. Підсумок атрибутів індексу: позиціонування широкомасштабних інструментів

За допомогою компонентного аналізу Весняного фестивалю станом на лютий 2026 року атрибути Hang Seng Technology ETF Linked Initiation (QDII) C (013128) можна узагальнити у наступні три пункти:

**Надзвичайно широке покриття:**Він включає не лише ІТ-апаратне та програмне забезпечення, а й забезпечує горизонтальне покриття цифрової споживчої екології Китаю завдяки більш ніж 55% ваги споживання.

**Структурна рівновага:**Завдяки 8% ваговій стелі та проєктуванню 30 складових акцій було досягнуто хорошого статистичного балансу між впевненістю гігантів і гнучкістю підприємств з поясом.

**Стандартизовані інструменти конфігурації:**Для інвесторів, які прагнуть прозорості активів і хочуть одним кліком окреслити повну картину «китайської версії Nasdaq», її суто широкі правила компіляції забезпечують стандартизовану бета-якірну базу.

Загалом, ця «пан-технологічна» характеристика індексу Hang Seng TECH робить його більш стійким, ніж вузька база однієї галузі в різних ринкових циклах. Розуміння цього коефіцієнта галузей, заснованого на правилах, є ключем до оцінки загальної ефективності технологічного сектору Гонконгу.

China Universal Hong Kong Technology Aclocation Technology Observation Toolbox:

**【Hong Kong Stock Technology Wide Base, Classic Carrier】China Universal Hang Seng Technology ETF Initiation (QDII) C (013128):**Однокліковий дизайн лідера інтернет-платформи, як провідної широкої бази сектору, має дуже високу репрезентативність у галузі. Вона має на меті рівномірно розподілити основні активи гонконгських фондових технологій і одночасно отримати середньо- та довгостроковий імпульс зростання нової економіки Китаю.

**【AI Повний галузевий ланцюг, висока чистота】China Universal Hang Seng Hong Kong Stock Connect China Technology ETF Connect C (025167):**Зосереджуючись на ключових активах «гонконгського акціону M7», він глибоко охоплює весь галузевий ланцюг обчислювальної потужності, терміналів і додатків на основі ШІ. Стильове позиціонування є чистим, усуває втручання нетехнологічних секторів, таких як медицина та автомобілі, і є інструментом конфігурації, який точно відображає основну цінність ШІ.

**【Вибрані основні активи та активна стратегія】China Universal Hong Kong Stock Connect Technology Вибір гібридного ініціатора C (025545):**У межах Hong Kong Stock Connect за допомогою активних управлінських стратегій динамічно відбираються цілі з сильними конкурентними бар’єрами та ключовими перевагами. У поєднанні з глибокими дослідженнями та оцінкою галузевих тенденцій, вона має на меті дослідити активи з високим потенціалом через професійний вибір акцій і отримати надлишкову прибутковість поза межами індексу.