Індекс Altseason та більше: читання циклів криптовалютного ринку у 2025 році

Ринок криптовалют функціонує у визначених циклах, з періодами домінування Біткоїна, що змінюються фазами, коли альтернативні монети привертають увагу інвесторів. Розуміння цих фаз — те, що у галузі називають altseason — стало необхідним для трейдерів, які прагнуть скористатися рухами ринку. В основі визначення цих змін лежить індекс altseason — кількісний інструмент, що вимірює, коли більшість альткоїнів перевищують у цінності Біткоїн. Цей показник еволюціонував від простого спостереження до критичного компонента аналізу ринку, допомагаючи трейдерам рухатися від спекулятивних рішень до стратегій, заснованих на даних.

Що рухає altseason: від обертання капіталу до індикаторів даних

Традиційне розуміння altseason базувалося на простому механізмі: коли ціна Біткоїна стабілізувалася або консолідувалася, трейдери переводили капітал у альтернативні криптовалюти у пошуках вищих доходів. Ця модель визначала цикли ринку від буму ICO 2017 року до зростання DeFi 2020. Однак ринок зріс і його динаміка змінилася кардинально.

За словами Кі Йонг Чу, генерального директора CryptoQuant, сучасний драйвер altseason вже не зосереджений переважно на обертанні коштів з Біткоїна у альткоїни. Натомість, основним сигналом стала обсяг торгів у парі альткоїнів із стабільними монетами, такими як USDT і USDC. Це відображає справжнє розширення ринку, а не нульову суму переміщень капіталу. Інституційні інвестори, що вводять ліквідність у ринок стабільних монет, створюють інфраструктуру для сталого прийняття альткоїнів, відкриваючи справжні можливості зростання, а не лише спекулятивні цикли.

Ethereum зазвичай веде цю гонку, слугує воротами, через які капітал потрапляє у широку екосистему альткоїнів. Проекти, що будуються на Ethereum у сферах DeFi та Layer-2, зазвичай отримують перші прибутки, а потім — інші великі токени, такі як Solana і Cardano. Коли інституційні інвестори диверсифікують поза Біткоїном, токени з унікальними технологічними перевагами привертають значний потік інвестицій.

Використання індексу altseason для визначення точок повороту ринку

Індекс altseason, який підтримується Blockchain Center, дає трейдерам точний інструмент для оцінки стану ринку. Він відстежує продуктивність топ-50 альткоїнів у порівнянні з рухом Біткоїна. Значення понад 75 свідчить, що більшість цих альткоїнів перевищують у цінності Біткоїн — класична ознака умов altseason. Наприкінці 2024 року індекс піднявся до 78, сигналізуючи, що ринок увійшов у територію altseason.

Що означає це число для торгових рішень? Коли індекс altseason піднімається вище 75, зазвичай це означає, що ринок у фазі, коли малі та середні проєкти можуть залучати капітал і давати значні прибутки. Навпаки, значення нижче 50 свідчить про повернення домінування Біткоїна і відтік капіталу від спекулятивних альткоїнів у більш безпечні активи.

Аналітик Rekt Capital підкреслює, що домінування Біткоїна — яке часто корелює з індексом altseason у зворотному напрямку — залишається ключовим прогнозним індикатором. Історично, різке падіння домінування Біткоїна нижче 50% передувало великим раундам altseason. Периоди консолідації Біткоїна у певних цінових діапазонах створюють умови, коли альткоїни захоплюють ліквідність, яка інакше залишалася б без діла.

Чотири фази циклів altseason

Altseason не приходить раптово; вона розгортається у визначених фазах, кожна з яких має характерні ознаки, що допомагають трейдерам стратегічно позиціонуватися.

Фаза 1: Встановлення домінування Біткоїна — капітал концентрується у Біткоїні, оскільки інвестори шукають стабільні активи. Домінування Біткоїна зростає, ціни альткоїнів застигли, обсяги торгів залишаються низькими. Ця фаза може тривати місяцями або довше, випробовуючи терпіння інвесторів.

Фаза 2: Зростання Ethereum — перша тріщина у домінуванні Біткоїна з’являється, коли Ethereum починає перевищувати його у цінності. Пара ETH/BTC (ціна Ethereum у Біткоїнах) зростає, сигналізуючи про можливий перехід інституційного капіталу у екосистему Ethereum. Активність у DeFi зростає, Layer-2 мереж набирають популярності.

Фаза 3: Ралі великих альткоїнів — увага ринку розширюється на вже усталені проєкти з міцною екосистемою. Токени, такі як Solana, Cardano і Polygon, отримують дво- і тризначні прибутки. Ринкова капіталізація цих топових альткоїнів стрімко зростає, привертаючи як роздрібних, так і інституційних інвесторів.

Фаза 4: Повномасштабна altseason — домінують малі та спекулятивні проєкти. Домінування Біткоїна може опуститися нижче 40%, а індекс altseason — вище 75. Ця фаза приносить параболічні прибутки деяким проєктам, але й найбільший ризик, оскільки дрібні токени найбільш вразливі до різких корекцій.

Розуміння цих фаз дозволяє трейдерам коригувати позиції та рівень ризику відповідно. Індекс altseason слугує індикатором, яка фаза зараз у ринку.

Історичні шаблони altseason: що показують дані

Минулі цикли демонструють повторювані закономірності, що висвітлюють поточну динаміку. Цикл 2017–2018 років бачив крах домінування Біткоїна з 87% до 32% через бум ICO, що приніс хвилі нових токенів, таких як Ripple і Litecoin. Загальна капіталізація ринку криптовалют зросла з 30 мільярдів до понад 600 мільярдів доларів, перш ніж регуляторні обмеження раптово завершили цикл, багато проєктів виявилися шахрайськими.

Цикл 2021 року був іншим. Починаючи з домінування Біткоїна на рівні 70%, цей показник упав до 38%, а частка альткоїнів зросла більш ніж удвічі до 62%. Цей цикл був підживлений технологічним прогресом і масовим прийняттям роздрібом, з DeFi, NFT і мемкоінами, що привертали увагу. Наприкінці 2021 року загальна капіталізація ринку досягла рекордних 3 трильйонів доларів, але цей максимум був нездоровим.

Період 2023–2024 років показав, що драйвери altseason стали більш різноманітними. Замість концентрації у одному секторі (ICO, DeFi або NFT), ринок демонстрував силу у кількох сферах: AI-проєкти, такі як Render (RNDR), зросли більш ніж на 1000%, платформи для ігрових блокчейнів, як ImmutableX (IMX) і Ronin (RON), відновилися значно, а мемкоіни на базі Solana зросли на 945%, оскільки екосистема позбавилася репутації “мертвої ланцюга”.

Ці шаблони показують, що успішна участь у altseason вимагає не лише визначення фази ринку, а й розпізнавання секторів, що привертають капітал.

Основні індикатори для розпізнавання altseason

Трейдерам слід одночасно моніторити кілька сигналів, а не покладатися на один показник:

Зниження домінування Біткоїна — коли домінування Біткоїна падає нижче 50%, це свідчить про зростання активності альткоїнів. Історично, початки altseason часто супроводжуються різким падінням цього показника.

Зростання ETH/BTC — цей коефіцієнт є раннім попереджувальним сигналом. Коли Ethereum дорожчає відносно Біткоїна, це часто передує ширшому зростанню альткоїнів. Зростання цього коефіцієнта свідчить про залучення інституційного капіталу та технологічних інновацій.

Індекс altseason понад 75 — найпряміший індикатор. Значення вище 75 означає, що топ-50 альткоїнів у сукупності перевищують у цінності Біткоїн, що і є визначенням умов altseason.

Зростання обсягів у парі зі стабільними монетами — активність торгів у парах USDT і USDC з альткоїнами зростає, коли капітал рухається у ринок альткоїнів. Цей показник відображає реальний інтерес до торгівлі, а не лише теоретичну оцінку.

Моментум секторів — зростання у нових сегментах (AI-токени, ігрові токени, мемкоіни) часто передує ширшій altseason. За даними ринку, проєкти як Render, NEAR Protocol і мемкоіни, такі як DOGE, SHIB, BONK, PEPE і WIF, демонструють, як секторна сила може сприяти зростанню загальної ринкової капіталізації альткоїнів.

Зміни у соціальній динаміці — перехід від страху до жадібності у індексах настроїв, у поєднанні з активною дискусією у соцмережах, сигналізує про зростаючий інтерес роздрібних інвесторів.

Як позиціонувати себе під час ралі altseason

Розпізнавання altseason — лише половина справи; важливо правильно розставити акценти. Довгостроковий і перевірений підхід — поступове розгортання капіталу, а не все одразу.

Встановлюйте базові позиції у Ethereum і Solana, коли індекс altseason починає зростати, але ще не досяг 75. Ці великі капітали зазвичай мають найдовші бичачі цикли і менш вразливі до раптових розворотів. Коли індекс піднімається понад 75, починайте масштабуватися у середньокапіталізовані проєкти з унікальними технологічними перевагами. Вони мають вищий ризик, але й потенціал для більшого прибутку.

Лише коли індекс досягає екстремальних рівнів (понад 80–85), можна розглядати невеликі частки у спекулятивних малих проєктах. Такий підхід дозволяє максимально знизити ризики у періоди з високою волатильністю, зберігаючи можливість отримати високий дохід.

Ребалансування — ключовий момент. Зростаючи у цінності, окремі позиції можуть становити надмірний відсоток портфеля. Вихід із прибуткових позицій фіксує здобутки і дозволяє реінвестувати у ранні стадії інших проєктів.

Управління ризиками: чому altseason вимагає дисципліни

Привабливість altseason полягає у потенціалі значних прибутків. Однак цей потенціал супроводжується й високими ризиками. Багато трейдерів входять у altseason непідготовленими до волатильності, що призводить до панічних продажів на ринкових мінімумах або тримання через корекції, що знищують прибутки.

Волатильність альткоїнів зазвичай перевищує Біткоїн значно. Щоденні рухи цін на рівні 20–30% — звичайне явище, а малі капітали можуть коливатися на 50% і більше. Без заздалегідь визначених правил управління ризиками емоційні рішення часто замінюють стратегію.

Встановлення стоп-лоссів на заздалегідь визначених рівнях захищає від катастрофічних втрат. Розумний підхід — ставити стопи на 25–30% нижче за рівень входу для основних позицій, більш жорсткі — 15–20% для вторинних, і ще жорсткіше — для спекулятивних.

Не менш важливо — дисципліна у фіксації прибутків. Як зазначав відомий аналітик Doctor Profit: «Altseason захоплююча, але вимагає дисципліни. Без правильного управління ризиками прибутки швидко перетворюються на збитки». Систематичне фіксування прибутків — наприклад, продаж 30% позиції при подвоєнні, ще 30% — при трьохкратному зростанні — допомагає закріпити здобутки.

Ризики та пастки, яких слід уникати

Застосування кредитного плеча — використання левериджу під час altseason збільшує як прибутки, так і збитки. Ліквідаційні події можуть знищити цілі позиції за секунди, особливо в умовах високої волатильності.

Мошенники та “rug pulls” — шахраї використовують ентузіазм altseason, запускаючи проєкти без реальної цінності, а потім залишаючи їх після залучення капіталу роздрібних інвесторів. Завжди перевіряйте фундаментальні дані про проєкт, команду і якість коду.

Pump-and-dump схеми — групи штучно завищують ціну, а потім виходять, залишаючи роздрібних покупців з збитками. Уникайте токенів із надмірним обсягом без фундаментальних новин і будьте обережні з месенджерами або групами, що просувають конкретні монети.

Ігнорування регуляторних сигналів — оголошення регуляторів суттєво впливають на альткоїни. У 2018 році регуляторні обмеження ICO показали, як раптові зміни політики можуть раптово завершити altseason. Навпаки, ясність у регулюванні, наприклад, у 2024 році з дозволом на спотовий Bitcoin ETF, може підвищити довіру до ринку.

Погоня за трендами — популярні сектори привертають увагу, але не завжди мають довгострокову життєздатність. Наприклад, сектор мемкоінів демонстрував цикли буму і краху, коли короткочасний ентузіазм породжував параболічні зростання і різкі падіння.

Висновок: використання даних для орієнтації у невизначеності

Індекс altseason — це результат зрілого ринку, що намагається кількісно оцінити явище, яке раніше базувалося на інтуїції та розпізнаванні шаблонів. Моніторинг цього показника разом із домінуванням Біткоїна, секторною силою і рівнями ліквідності стабільних монет дозволяє трейдерам перейти від реактивних дій до проактивних стратегій.

Altseason пропонує справжні можливості для збагачення тих, хто підходить до неї системно. Перед інвестуванням ретельно досліджуйте проєкти, диверсифікуйте портфель за секторами і токенами, встановлюйте реалістичні очікування щодо термінів і прибутковості, і завжди дотримуйтеся дисципліни у управлінні ризиками. Ті, хто зможуть зберегти дисципліну і не піддатися паніці, матимуть найкращі шанси скористатися довгим вікном для примноження капіталу під час altseason.