Прибутки Albemarle: Акції падають попри сильний прогноз зростання прибутку вище за очікування

ForkLibertarian · 2026-02-20T12:54:46+00:00

Чистий прибуток Albemarle за четвертий квартал покращився через зростання цін на літій, однак акції знизилися на 7%. Незважаючи на волатильність, очікується, що вищі ціни суттєво підвищать прибутки та грошовий потік до 2026 року. Компанія залишається трохи недооціненою за справедливою оцінкою в $200.

ForkLibertarian

2026-02-20 12:54:46

Генерація анотацій у процесі

Ключові показники Morningstar для Albemarle

Оцінка справедливої вартості: 200,00 доларів
Рейтинг Morningstar: ★★★
Рейтинг економічної ризи для Morningstar: Вузький
Рейтинг невизначеності Morningstar: Дуже високий

Що ми думали про прибутки Albemarle

Прибутки Albemarle за четвертий квартал показали покращення послідовних цін на літій, оскільки прибутки зросли порівняно з третім кварталом. Акції Albemarle на момент написання 12 лютого знизилися на 7% у рамках ширшого ринкового падіння, незважаючи на те, що керівництво прогнозувало показники вище за консенсусні оцінки FactSet.

Чому це важливо: Ціни на літій є найбільшим драйвером прибутків Albemarle, вільного грошового потоку та руху ціни акцій. За останні кілька місяців ціни на літій приблизно подвоїлися, і зараз вони трохи нижчі за наш довгостроковий прогноз ціни у 20 000 доларів за метричний тон.

Для Albemarle вищі ціни на літій мають призвести до значного покращення прибутків. Ми прогнозуємо, що прибутки сегменту з енергетичного зберігання (продаж літію для батарей) приблизно потроїться у 2026 році порівняно з 2025-м. Це також має сприяти значному покращенню генерації вільного грошового потоку компанії.

Основний висновок: Ми зберігаємо нашу оцінку справедливої вартості у 200 доларів для Albemarle з вузькою економічною рикою. За поточними цінами ми вважаємо, що Albemarle трохи недооцінений, оскільки акції торгуються приблизно на 20% нижче за нашу оцінку справедливої вартості, але залишаються у зоні 3-зіркових рейтингів, оскільки ми зберігаємо дуже високий рівень невизначеності.

Ми підвищили наш прогноз на 2026 рік через вищі ціни на літій, ніж раніше прогнозували. Також ми зменшили наші середньострокові припущення щодо зростання обсягів, оскільки вважаємо, що Albemarle ймовірно буде рухатися повільніше у майбутньому. Ці зміни приблизно компенсують одна одну, тому наші оцінки справедливої вартості залишилися без змін.
Ціни на літій залишатимуться волатильними, але у довгостроковій перспективі ми прогнозуємо їх середнє значення близько 20 000 доларів за метричний тон. Це відповідає нашому прогнозу щодо довгострокових маржинальних витрат на виробництво.

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.

1 лайків