HSBC знижує рейтинг цього роздрібного гіганта після звітності, вказуючи на слабший прогноз

HSBC вважає, що м’якше орієнтування та зменшена динаміка обмежують потенціал зростання Walmart. Банк знизив рейтинг великого роздрібного продавця з «купувати» до «утримувати». Аналітик Джо Томас підвищив цільову ціну з 122 до 131 долара, хоча це означає потенціал зростання лише на 5% від поточного рівня. Зниження рейтингу сталося після того, як Walmart повідомив про перевищення очікувань щодо прибутку та доходу за четвертий квартал. Однак, прогноз прибутку на поточний квартал не виправдав очікувань Уолл-стріт. Томас визнав «міцні» результати Walmart, похваливши їх за сильну роботу в електронній комерції та зростання обсягів. Аналітик написав, що «у звіті за четвертий квартал не було багато слабких місць».

Ще одним позитивним моментом, який Томас відзначив у звіті, була захопленість електронною комерцією, яка зросла на 24% у глобальному масштабі для Walmart. Однак він вважає прогноз компанії на 2026 рік «дивно слабким, враховуючи стабільні тенденції». «Незважаючи на хороші результати в цілому, орієнтування було слабким, і ми зменшили наші прогнози відповідно», — додав він, хоча зазначив, що це також може відображати певний рівень обережності з боку нової керівної команди Walmart.

Томас назвав відсутність негайної динаміки причиною зниження рейтингу, а також недавній ріст ціни компанії. «Компанія робить багато правильних речей, і акції показують хорошу динаміку. Однак дисконт щодо оцінки у порівнянні з Costco тепер майже зник, незважаючи на трохи повільніше зростання прогнозованого EPS. Трохи слабший за очікуваннями прогноз на 2027 рік також свідчить про те, що короткострокова динаміка наших прогнозів може бути обмеженою», — написав він. Акції Walmart за останні 12 місяців зросли на 28%, а цього року — на 12%.