APY у криптовалюті — що це? Поради щодо оптимізації прибутку з річною відсотковою ставкою

У світі цифрових фінансів APY (річна відсоткова ставка доходу) є незамінним показником для будь-кого, хто прагне отримати пасивний дохід від криптовалют. Щоб глибше зрозуміти, як працює APY у крипті, потрібно охопити аспекти від базових до просунутих понять цієї концепції.

Ця стаття допоможе вам детально ознайомитися з APY, від простої дефініції до складних застосувань на ринку криптовалют. Незалежно від того, чи ви досвідчений інвестор, чи тільки починаєте, цей матеріал забезпечить вас необхідними знаннями для оптимізації прибутків від ваших криптовалютних активів.

Розуміння APY: річна відсоткова ставка доходу у контексті криптовалют

APY (Annual Percentage Yield), або річна відсоткова ставка доходу, — це метод обчислення очікуваного прибутку, який ви отримаєте за один рік від своїх інвестицій або депозитів. Найважливіша відмінність APY від інших відсоткових ставок полягає в тому, що вона враховує ефект складних відсотків — тобто відсотки, що нараховуються на вже накопичені відсотки.

Коли ви інвестуєте у криптогаманець з визначеним APY, ваш прибуток не обмежується лише початковою сумою. Навпаки, зароблені відсотки реінвестуються у ваш рахунок, створюючи ефект «сніжної кулі» — відсотки на відсотки, що з часом збільшує ваш дохід.

Різниця між простими відсотками (simple interest) і складними дуже важлива. За простими відсотками ви отримуєте прибуток лише від початкової суми. За складними ж відсотками кожен період нарахування відсотків додає їх до базової суми, і наступний період нараховує відсотки вже на цю нову суму. Саме тому APY завжди вищий за номінальну відсоткову ставку.

APY порівняно з APR: чому різниця важлива для криптоінвестора?

Два терміни — APY і APR — часто викликають плутанину у новачків, але мають зовсім різне значення. APR (Annual Percentage Rate) — це річна відсоткова ставка без врахування складних відсотків, тоді як APY враховує їхній вплив.

Інакше кажучи, APY є більш точною мірою реального доходу, оскільки враховує ефект складних відсотків. Коли відсотки капіталізуються кілька разів на рік (щомісяця, щотижня або щодня), APY буде значно вищим за APR.

Наприклад, якщо біржа криптовалют оголошує APR 6%, реальний дохід (APY), який ви отримаєте, може становити 6,5% або навіть більше, залежно від частоти капіталізації. Тому інвесторам рекомендується завжди перевіряти саме APY, а не лише APR, при порівнянні інвестиційних опцій у крипті.

Формула обчислення APY: від номінальної ставки до складних відсотків

Щоб точно обчислити APY, потрібно зрозуміти зв’язок між номінальною відсотковою ставкою (nominal interest rate) і періодами капіталізації (compounding periods). Номінальна ставка — це ставка до врахування будь-яких факторів, таких як інфляція. Період капіталізації — це проміжок часу між нарахуваннями відсотків, наприклад, щодня, щотижня, щомісяця або щороку.

Стандартна формула для обчислення APY виглядає так:

APY = (1 + r/n)^n - 1

де:

• r — номінальна ставка (у десятковому вигляді)
• n — кількість періодів капіталізації за рік
• APY — кінцева річна відсоткова ставка доходу

Розглянемо приклад: ви вкладаєте 10 000 доларів у криптозбереження з номінальною ставкою 6%, капіталізація раз на рік. Після року у вас буде 10 600 доларів (10 000 × 1,06).

Якщо ж криптовалютний банк нараховує відсотки щомісяця (12 разів на рік), застосовуємо формулу: APY = (1 + 0,06/12)^12 - 1 ≈ 0,06168 або 6,168%

Це означає, що кінцева сума становитиме приблизно 10 616,78 доларів замість 10 600. Хоча різниця здається невеликою — 16,78 доларів — при великих інвестиціях або тривалому часі вона стає суттєвою.

Yield farming і способи отримання прибутку від криптовалют

Yield farming — це активна стратегія отримання пасивного доходу з криптовалют. Замість просто тримати активи, ви «запускаєте» їх у роботу через різні механізми для отримання прибутку. Існує три основні способи отримати APY через yield farming у крипті.

Staking (заставлення): Заставлення передбачає блокування криптовалюти у мережі для підтвердження транзакцій. Якщо мережа використовує механізм Proof of Stake (PoS), ви можете стати валідатором, зробивши заставу у визначеній кількості токенів. Чим більше заставлено, тим вищі шанси бути обраним валідатором для додавання нового блоку. За це ви отримуєте нагороду у вигляді нових токенів.

Забезпечення ліквідності: У децентралізованих біржах (DEX) з автоматичним маркет-мейкером (AMM) провайдери ліквідності вносять у пул рівні суми двох криптовалют (у доларовому еквіваленті). Це сприяє зручності обміну між токенами. За це вони отримують частину комісійних зборів, що формує стабільний APY.

Кредитування криптовалют: Ви можете позичати свої активи через платформи DeFi і отримувати відсотки. Позичальники платять відсотки, і ви отримуєте частину цих платежів. Також існують послуги посередників, що дозволяють вкладати криптовалюту для кредитування інших користувачів.

Кожен із цих методів має різний рівень APY, залежно від ринкових умов, пропозиції токенів і ризиків. Інвесторам слід враховувати ризики, зокрема impermanent loss (тимчасові збитки) при наданні ліквідності, оскільки пул з високим APY зазвичай супроводжується більшими ризиками.

Фактори, що впливають на APY: інфляція, попит і періоди капіталізації

APY — це не фіксоване число, а змінюється залежно від ринкових умов і характеристик блокчейну.

Інфляція криптовалют: У криптосфері інфляція означає випуск нових токенів у мережу. Якщо рівень інфляції високий, вартість кожного токена може знижуватися навіть при високому APY. Наприклад, ви отримуєте 10% APY, але інфляція становить 15%, тоді реальний прибуток зменшується. Тому важливо враховувати рівень інфляції при оцінці реальної вигоди.

Попит і пропозиція токенів: Як і на будь-якому ринку, закони попиту і пропозиції впливають на APY. Якщо попит на позики високий (багато бажаючих позичати), ставки зростають. Навпаки, при надлишку криптовалюти і зниженні попиту ставки знижуються. Аналогічно, APY для staking або ліквідності змінюється залежно від актуального попиту на конкретні токени.

Частота капіталізації: Чим частіше нараховуються відсотки протягом року, тим вищий APY. Тому платформи з короткими періодами капіталізації (щотижня, щодня) зазвичай пропонують вищий дохід, ніж ті, що капіталізують раз на місяць або рік. Розумний інвестор враховує цю характеристику при порівнянні пропозицій.

APY за 7 днів у крипті: чому короткий цикл краще?

Більшість платформ у крипті використовують короткі періоди капіталізації, ніж у традиційних банках. Найпоширеніший — 7 днів. APY за 7 днів означає, що відсотки обчислюються за тиждень і екстраполюються на рік.

Основні причини популярності коротких циклів:

Перша — висока волатильність криптовалют. Щотижнева або щоденна капіталізація дозволяє інвесторам швидко оновлювати очікуваний APY, краще відображаючи поточний стан ринку. Це дає можливість швидко реагувати і коригувати стратегію.

Друга — запобігання маніпуляціям. Якщо платформа оголошує річний APY один раз на рік, існує ризик, що ця цифра не відображає реальні доходи. Щотижнева оновлюваність дозволяє легше визначити, чи виконує платформа обіцянки.

Третя — короткий цикл підходить для тестування. Новачки можуть спостерігати за результатами протягом кількох тижнів і вирішувати, чи продовжувати інвестиції.

Базова формула для обчислення APY за 7 днів:

APY 7 днів = ((A - B - C) / B) × (365 / 7)

де:

• A — ціна наприкінці 7-денного періоду
• B — ціна на початку періоду
• C — всі збори за цей період

Це дає уявлення про тижневий дохід і дозволяє прогнозувати річний.

Чому APY у крипті значно вищий за банківський?

Однією з головних причин привабливості криптовалют є високий рівень APY. Порівняння показує різницю: у традиційних депозитах APY становить близько 0,28%, тоді як у крипті — до 12% і більше. Аналогічно, ставки по кредитах у банках — 2–3%, а у крипті — 5–18%.

Причин багато:

Перша — менше регулювань. У криптосфері відсутні жорсткі обмеження щодо ставок, що дозволяє платформам пропонувати вищі доходи.

Друга — висока волатильність. Щоб компенсувати ризики, платформи пропонують високий APY. Це особливо актуально для нових або менш стабільних токенів.

Третя — конкуренція. Щоб залучити користувачів, платформи підвищують ставки, що сприяє «гонці за високим APY».

Четверта — бізнес-модель. Більшість платформ заробляють не лише на комісіях, а й на кредитуванні та лізингу, пропонуючи високий APY для залучення депозитів.

Висновок

APY — важливий показник для кожного криптоінвестора. Він допомагає порівнювати різні інвестиційні можливості і прогнозувати реальний дохід за рік або довше.

Завжди враховуйте частоту капіталізації, рівень інфляції і ризики, зокрема impermanent loss. APY у крипті змінюється з часом, тому слід слідкувати за оновленнями платформ.

Глибоке розуміння APY і його роботи у крипті допоможе вам приймати більш обґрунтовані рішення і максимально ефективно використовувати можливості пасивного доходу від своїх інвестицій.