Оволодійте базовим аналізом криптовалют: практичний посібник для новачків-інвесторів

Вхід у світ криптовалют не є простим завданням, особливо коли потрібно чітко розуміти, як функціонує цілком нова фінансова система. Однак існує потужний інструмент, який може допомогти вам приймати розумні інвестиційні рішення – це фундаментальний аналіз крипто. Не всі знають, як ефективно застосовувати цей метод, але саме для цього і створена ця стаття – щоб надати вам необхідні знання, практичні навички та глибоке розуміння для оцінки реального потенціалу цифрових активів.

Чому важливо оволодіти криптофундаментальним аналізом?

Ринок криптовалют переживає безпрецедентний етап розвитку. За даними CoinMarketCap, на сьогоднішній день на біржах налічується понад 25 000 цифрових активів. Більше того, загальна капіталізація всього сектору колись перевищувала 3 трильйони доларів – у 10 разів більше за рівень 2020 року. Очікується, що до 2030 року ця індустрія досягне капіталізації у 4,94 трильйони доларів із середньорічним зростанням у 12,8%.

Не лише цифри привертають увагу: криптовалюти активно залучають молодь. За дослідженням NORC (Центр досліджень громадської думки при Чиказькому університеті), більшість трейдерів криптовалют молодше 40 років. Через постійні коливання ринку важливо слідкувати за тим, що зростає, а що знижується – це стає серйозним викликом.

Торгівля криптовалютами може бути ризикованою, але при правильному поєднанні фундаментального аналізу з технічним ризики можна значно зменшити. Деякі інвестори бояться через швидкий потенціал прибутку навіть від невеликих вкладень. Однак, якщо ви розумієте, як це працює, будете більш впевненими у своїх рішеннях.

Що таке фундаментальний аналіз: визначення та застосування

Перед глибоким вивченням криптофундаментального аналізу потрібно зрозуміти, що таке торгівля. Торгівля – це дія купівлі та продажу активів – будь то товари, послуги або фінансові інструменти. Активи, що торгуються на фінансових ринках, можуть бути акціями, облігаціями, валютними парами на Forex, опціонами, ф’ючерсами, маржинальними продуктами або криптовалютами.

Фундаментальний аналіз – це метод, який використовують інвестори для визначення реальної (внутрішньої) цінності активу. Він не обмежується лише графіками цін, а враховує весь контекст – від фінансової звітності, галузевих трендів, ринкових умов до конкурентного середовища.

Ця концепція виникла з книги «Аналіз цінних паперів», опублікованої у 1934 році, де автори наголошували, що інвестор має враховувати всі фундаментальні принципи навколо цінного паперу перед ухваленням рішення. Основна мета – передбачити, чи переоцінений або недооцінений актив, і на цій основі приймати обґрунтовані рішення.

Відмінність між фундаментальним аналізом крипто та традиційним ринком

У традиційних фондових ринках фундаментальний аналіз зосереджений на показниках, таких як прибуток на акцію (EPS) і коефіцієнт ціна/балансовий рахунок (P/B). Інвестори порівнюють ці показники між компаніями в одній галузі, щоб знайти можливості для інвестицій.

Однак, криптоаналіз працює інакше. Оскільки криптовалюти – це цілком новий клас активів, потрібно застосовувати окремий підхід. Фундаментальний аналіз крипто може поєднуватися з новою галуззю науки – даними на блокчейні. Це публічно доступна інформація з blockchain, яка включає такі показники, як хешрейт мережі, кількість основних власників, активні адреси, аналіз транзакцій та інше. Хоча ці індикатори ще не настільки точні для поточного стану ринку, з розвитком галузі з’являться більш точні методи.

Три стовпи фундаментального аналізу крипто

При проведенні аналізу ви зіткнетеся з трьома основними групами показників: даними на блокчейні, даними проекту та фінансовими показниками.

Дані на блокчейні: читання даних з blockchain

Криптовалюти мають значну перевагу – повну прозорість. Blockchain – це публічний фінансовий сховище даних, яке не може бути пошкоджене і зберігає всю історію транзакцій. Інвестори можуть витягати економічну активність із цих великих масивів даних для оцінки настроїв ринку та поведінки учасників.

Хешрейт (Hash Rate) – це міра загальної обчислювальної потужності мережі blockchain для обробки транзакцій. Вона показує швидкість виконання обчислень майнерами. Чим вищий хешрейт, тим складніше атакувати мережу. Зростання хешрейту з часом свідчить про зростаючий інтерес до майнінгу – можливо через нижчі витрати або більшу прибутковість. Зниження хешрейту може означати, що майнери виходять з гри через нерентабельність.

Майнер використовують комп’ютери для розв’язання складних математичних задач на основі транзакційних даних. Системи роблять мільйони трильйонів передбачень щосекунди. Мета – першим знайти правильний блок із рішенням, за що отримують нагороду у вигляді нових монет. Bitcoin – найпопулярніша криптовалюта – використовує механізм доказу роботи (Proof of Work). Інші альткоїни, такі як Bitcoin Cash, Bitcoin SV, Dogecoin, Litecoin і Monero, застосовують подібні механізми.

Активні адреси – це адреси у blockchain, які здійснювали активність за певний період. Зазвичай рахується кількість відправників і отримувачів у транзакціях за певний час (день, тиждень, місяць). Висока кількість активних адрес свідчить про рівень використання та прийняття мережі.

Обсяг транзакцій і комісії також важливі. Високий обсяг транзакцій постійно свідчить про активне використання криптовалюти. Комісії працюють як аукціонна система: вищі ставки отримують пріоритет у підтвердженні транзакцій, наприклад, газові збори в Ethereum. У мережі Proof of Work нагорода за блок складається з частки нагороди за блок і комісій. Зменшення нагороди (як у випадку Bitcoin Halving) може спричинити зростання комісій, інакше майнери втратять мотивацію і покинуть мережу, що вплине на її безпеку.

Для ефективного витягання даних з blockchain можна використовувати API, наприклад, CoinMarketCap пропонує детальний аналіз Bitcoin. Основні показники для моніторингу – хешрейт, стан майнінгу, активні адреси, обсяг транзакцій і комісії.

Дані проекту: оцінка команди та планів

Фундаментальний аналіз крипто – це не лише цифри, а й якісні фактори. Важливо оцінити команду, плани та технічну документацію.

Команда та досвід – ключові фактори. Відомий інвестор Воррен Баффет казав, що люди, які стоять за проектом, і їхній досвід – вирішальні. Перевірте профілі учасників на офіційних сайтах проекту. Запитайте себе: чи були вони успішними у цій галузі раніше? Чи мають достатній досвід для досягнення цілей? Чи брали участь у сумнівних проектах?

Досвід на GitHub також багато говорить. Перевірте кількість внесків і активність у відкритих репозиторіях. Проект із послідовним планом розвитку виглядає більш привабливим, ніж той, що не оновлювався роками.

Whitepaper – це обов’язковий документ для кожного потенційного інвестора. Він пояснює цілі проекту і технології, що його підтримують. Добре написаний whitepaper не лише інформує, а й додає легітимності та професійного вигляду. Він відповідає на питання: хто, що, коли і чому варто обрати цей проект? Whitepaper Bitcoin Сатоші Накамото (2008) залишається одним із найчіткіших, описуючи ідею створення Bitcoin і запуск децентралізованої фінансової революції.

Аналіз конкурентів – техніка визначення конкурентних проектів і розуміння їх сильних і слабких сторін. Виглядає, що один актив може здаватися привабливим, але справжній потенціал проявляється лише при порівнянні з іншими альткоїнами.

Дорожня карта розвитку – детальний план майбутніх етапів проекту. Вона містить ключові мітки, такі як реліз тестової мережі, запуск основної мережі та нові функції. Це відображає стратегічне бачення команди і допомагає інвесторам оцінити швидкість і ймовірність успіху.

Фінансові дані: базові цифри

Ринкова капіталізація (Market Cap) – це загальна вартість усіх обігових монет у доларах. Обчислюється так: ринкова капіталізація = поточна ціна криптовалюти × кількість обігових монет.

Цей показник відображає рівень стабільності активу. Навіть Bitcoin – найкапітальніша криптовалюта – зазнає коливань. Однак, як великий корабель, що може безпечно рухатися у штормі, криптовалюти з високою капіталізацією зазвичай більш стабільні. Монети з низькою капіталізацією більш вразливі до коливань – вони можуть принести великі прибутки або значні збитки. Ринкова капіталізація дозволяє порівнювати активи і показує рівень інтересу інвесторів.

Ліквідність і обсяг торгів за 24 години – важливі показники. Ліквідність визначає, наскільки легко актив можна конвертувати у готівку. Висока ліквідність – ознака стабільного ринку, менших коливань і ризиків. Обсяг торгів за 24 години показує частоту торгів конкретною монетою. Зростання ціни разом із високим обсягом свідчить про збереження тренду. Низький обсяг і коливання цін можуть бути ознакою слабкості. Високий обсяг торгів свідчить про активність ринку і підвищує довіру інвесторів.

Доступний запас – це кількість монет, що наразі обігує на ринку. Це не тотальний запас, а саме обіг. Він може змінюватися через емісію або зниження кількості нових монет (наприклад, у Bitcoin через халвінги). Важливо враховувати тенденцію ціни при цьому, оскільки низька ціна може спонукати до купівлі через психологічний ефект «низької ціни». Наприклад, у Bitcoin наразі близько 18,9 мільйонів монет у обігу, але приблизно 3,7 мільйонів вже зникли назавжди (з них 1,1 мільйона – це Bitcoin Сатоші).

Максимальний запас – це кількість монет, яка коли-небудь буде випущена. У Bitcoin він обмежений 21 мільйоном. Залишилось добути близько 2,1 мільйонів. Не всі криптовалюти мають обмежений запас; деякі проекти зменшують кількість нових токенів, що робить їх більш привабливими для інвесторів, які вірять у зростання попиту.

Висновок: перетворіть фундаментальний аналіз у дію

Цифрова економіка швидко розвивається, і щодня з’являється нова інформація. Фундаментальний аналіз крипто дає глибше розуміння, ніж технічний аналіз сам по собі. При торгівлі важливо вміти розрізняти ціну на ринку і «справжню» цінність мережі.

Звичайно, технічний аналіз залишається важливим для визначення точок входу і виходу. Але фундаментальний аналіз допомагає прогнозувати майбутні коливання цін. Тому багато трейдерів поєднують обидва підходи: використовують фундаментальний аналіз для визначення цінності активу і технічний – для вибору моменту входу.

Прості фінансові показники, які ми розглянули – від ринкової капіталізації до обсягу торгів, від запасу до оцінки команди – швидко дають уявлення про будь-який криптопроект. Сподіваємося, цей посібник з фундаментального аналізу крипто допоміг вам краще зрозуміти, які фактори слід враховувати перед входом або виходом із позицій у цифрових активах. Дія – ключове слово: саме час застосувати ці знання у реальних інвестиційних рішеннях.