Klarna подає заявку на IPO у США, повідомляє про 24% зростання доходів та перший прибуток за багато років

Відкрийте для себе найкращі новини та події у сфері фінтех!

Підписуйтеся на розсилку FinTech Weekly

Читають керівники JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna та інших

Шведський фінтех із Стокгольма шукає 1 мільярд доларів, поки Уолл-стріт уважно спостерігає

Шведський гігант цифрових платежів Klarna зробив важливий крок до довгоочікуваного первинного публічного розміщення акцій (IPO) у США. Компанія офіційно подала свою проспекту до Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC), що засвідчує значне фінансове перетворення. Klarna повідомила про зростання доходів на 24%, що склало 2,81 мільярда доларів у 2024 році, та чистий прибуток у 21 мільйон доларів — перший прибутковий рік після значних збитків у попередні періоди.

Фінтех-компанія, піонер у секторі buy now, pay later (BNPL), має намір залучити щонайменше 1 мільярд доларів через IPO. Bloomberg повідомляє, що Klarna орієнтується на оцінку понад 15 мільярдів доларів. Компанія готувалася до цього кроку конфіденційно з листопада, демонструючи впевненість у публічному розміщенні попри недавню волатильність ринку акцій.

Фінансовий відскок Klarna

Протягом років Klarna була однією з найуважніших стартапів у Європі. Після досягнення оцінки у 45,6 мільярда доларів у 2021 році, вартість компанії впала до 6,7 мільярда доларів у раунді фінансування 2022 року, що відображає загальне охолодження сектору фінтех. Тепер, її оцінка знову зросла приблизно до 14,6 мільярда доларів, а IPO може підняти її ще вище.

Фінансові показники компанії демонструють різкий контраст із попередніми роками. У 2023 році Klarna зазнала чистих збитків у 244 мільйони доларів. Перехід до прибутковості зумовлений заходами щодо скорочення витрат і стратегічним переорієнтуванням, включаючи продаж непрофільних бізнесів і укріплення партнерств із великими технологічними компаніями. Згідно з повідомленнями, автоматизація обслуговування клієнтів на базі штучного інтелекту заощадила компанії 40 мільйонів доларів щороку та зменшила чисельність персоналу з 5000 у 2023 році до 3500 наприкінці 2024-го.

Терміни IPO та ринкові умови

Рішення Klarna вийти на біржу прийняте на тлі змішаних сигналів фінансових ринків. Зростання відсоткових ставок і інфляційний тиск уповільнили активність IPO у останні роки, але інвесторський інтерес, здається, відновлюється. Klarna приєднується до інших великих компаній, таких як провайдер хмарних обчислень на базі штучного інтелекту CoreWeave і медичний постачальник Medline, у дослідженні можливості публічного розміщення.

Експерти галузі вважають, що IPO Klarna може слугувати орієнтиром для сектору фінтех. Ринок BNPL швидко зростає, і великі роздрібні торговці та цифрові платіжні компанії змагаються за зростаючу базу клієнтів.

Стратегічні кроки Klarna

Компанія активно розширює партнерства для зміцнення своїх позицій на ринку. Останні місяці Klarna оголосила про співпрацю з Apple, Google Pay, Adyen і Worldpay для розширення своїх послуг BNPL. Крім того, Klarna веде переговори з другим американським банківським партнером і другим платіжним мережевим оператором, що може додатково диверсифікувати її кредитні пропозиції.

Klarna також зміцнила свою корпоративну структуру перед IPO. Компанія створила нову британську холдингову компанію і продала бізнес з оплатами Checkout за 520 мільйонів доларів. У серпні вона придбала активи новозеландської компанії Laybuy, посилюючи присутність у регіоні Азіатсько-Тихоокеанського регіону.

Регуляторні та операційні виклики

Хоча фінансові показники Klarna покращуються, у її поданні до SEC були виявлені деякі труднощі. Компанія визнала, що виявила слабкі місця у системах фінансової звітності у 2022 році, і наразі працює над їх усуненням. Крім того, шведське Агентство з захисту прав споживачів розслідує відповідність Klarna місцевим законам про маркетинг, що становить потенційний регуляторний ризик у процесі залучення публічних інвесторів.

Klarna також повідомила, що сплатила 2,6 мільйона доларів компанії Milkywire AB, екологічній платформі, заснованій дружиною генерального директора Klarna Себастьяна Сіеміатковського. Хоча ця операція є законною, вона підлягатиме посиленому контролю відповідно до нових політик корпоративного управління, які компанія планує запровадити після IPO.

Інвесторські долі та конкуренція на ринку

Перед IPO найбільшими акціонерами Klarna є Sequoia Capital, Heartland A/S і співзасновник Віктор Яковссон. Sequoia володіє майже 79 мільйонами акцій, а Heartland — 37 мільйонами.

Klarna стикається з жорсткою конкуренцією у секторі фінтех. Її американський конкурент Affirm оцінюється приблизно у 15 мільярдів доларів, тоді як Stripe і Chime мають оцінки відповідно 91,5 мільярда і 25 мільярдів доларів. Здатність Klarna зберегти прибутковість і масштабувати модель BNPL у США буде вирішальною для її відмінності від конкурентів.

Погляд у майбутнє

Klarna планує торгувати на Нью-Йоркській фондовій біржі під символом “KLAR”. IPO очолюють Goldman Sachs, JPMorgan і Morgan Stanley, підтримуючи угоду ще 11 банків.

Якщо цей вихід на ринок буде успішним, дебют Klarna може стати важливим моментом для IPO у секторі фінтех. Інвестори уважно стежитимуть, чи перетвориться фінансовий перехід і стратегічні партнерства компанії у довгострокову довіру ринку. Успішний дебют може стимулювати інші приватні фінтех-компанії, такі як Stripe і Chime, прискорити свої власні публічні розміщення.