Хвиля рідкісних земель: від промислових вітамінів до козирів у боротьбі великих держав, переоцінка стратегічної цінності за постійного зростання цін

Рідкоземельні ціни стрімко зростають, політика посилюється, а попит вибухає — за цим стоїть ресурсна боротьба, що має стратегічне значення для країни.

На початку 2026 року ринок рідкоземельних металів розгортає масштабну гру з дисбалансом попиту та пропозиції. Ціна оксиду прююму-неодиму перевищила 76 тисяч юанів/тонна, з початку року зросла на 23,08%. Верхні учасники ринку зберігають стриманість у продажах, тоді як нижчі ланки — виробники магнітів — переходять від необхідних закупівель до запасів.

На капітальному ринку оголошення про прогнозований приріст прибутку компанії Північний рідкоземельний метал (北方稀土) за 2025 рік викликало підвищену увагу — чистий прибуток за рік зріс у порівнянні з попереднім на 116,67% до 134,60%, і сектор рідкоземельних металів став центром уваги.

*Джерело: попередній звіт Північного рідкоземельного металу за 2025 рік

За цим бумом рідкоземельних металів стоять стратегічна воля держави, технологічне оновлення галузі та глобальна енергетична революція.

01 Ціни на рідкоземельні метали досягли нових максимумів, баланс попиту та пропозиції залишається напруженим

Після свят китайський ринок рідкоземельних металів почав активно зростати. 6 лютого ціна металу прююму-неодиму сягнула 92,5 тисяч юанів/тонна, а ціна оксиду прююму-неодиму піднялася до 75,25 тисяч юанів/тонна. За два тижні ціна оксиду підвищилася на 12,64%.

Основною причиною зростання цін є напруженість у пропозиції. Після впровадження у 2024 році «Регламенту щодо управління рідкоземельними металами» внутрішнє виробництво зменшилося, зростання обсягів видобутку порівняно з минулим роком склало лише 5,88%, а перша негативна динаміка у показниках середньоважких рідкоземельних металів.

Водночас попит з боку нижчих ланок залишається високим. У період січень-червень 2025 року виробництво нових енергетичних автомобілів у країні зросло на 40,61%, проникнення на ринок перевищило 44%, а кожен електромобіль споживає 2-4 кг постійних магнітів на основі неодиму і заліза, що безпосередньо підвищує попит на оксид прююму-неодиму.

Аналіз компанії Huayuan Securities показує, що наявність фізичних запасів оксиду прююму-неодиму залишається обмеженою, і продавці з нижчих ланок неохоче продають за низькими цінами, тоді як виробники магнітів переходять від необхідних закупівель до запасів. Така нерівномірність попиту та пропозиції створює сильну підтримку для зростання цін.

02 Стратегічне положення Китаю у сфері рідкоземельних металів: від ресурсів до повної ланцюжка виробництва

Китай є найбагатшою країною за запасами рідкоземельних металів, що становлять понад 38% світових запасів, посідаючи перше місце. Однак справжня перевага країни полягає не лише у ресурсах, а й у повній ланцюжку виробництва та технологічних можливостях.

*Джерело: відкриті дані з інтернету

Китай забезпечує понад 90% світової високоякісної продукції з переробки та розділення рідкоземельних металів, а його виробничі потужності у цій галузі становлять до 94% світового обсягу. Це дає країні значну цінову впливовість на світовому ринку.

У історичному контексті, у 1970-х роках Ху Сюгуансянь запропонував теорію каскадного екстрагування, що сприяло виходу технологій розділення рідкоземельних металів на світовий рівень. Це дозволило Китаю масово виробляти високочисті оксиди та металеві продукти, кардинально змінивши глобальний ринок.

Останні роки політика посилює контроль за галуззю. У серпні 2025 року три міністерства спільно опублікували «Положення щодо управління загальним обсягом видобутку та переробки рідкоземельних металів», що передбачає більш жорсткий контроль за обсягами виробництва.

03 Вибуховий попит у нових галузях: відкриваючи нові горизонти застосування рідкоземельних металів

Рідкоземельні метали називають «промисловим вітаміном» і «промисловим золотом», вони незамінні для сучасного високотехнологічного виробництва. Зі зростанням секторів нових енергетичних технологій та штучного інтелекту попит на рідкоземельні метали досяг історичних максимумів.

*Джерело: відкриті дані з інтернету

Основним ринком для постійних магнітів на основі неодиму є нові енергетичні автомобілі. У порівнянні з традиційними авто, електромобілі потребують більше магнітів, що підвищує споживання рідкоземельних металів на один автомобіль на 30-50%.

Ще більш перспективною є сфера робототехніки. Наприклад, робот Tesla Optimus потребує 20-40 кг неодиму і заліза — у десять разів більше, ніж у електромобілях. З прискоренням комерціалізації роботів попит на рідкоземельні метали може різко зрости.

У зеленій енергетиці також спостерігається високий попит. У першій половині 2025 року обсяг встановлених вітрових електростанцій у Китаї зріс на 104,64%, а у травні — на 773,78%. Постійні магніти для вітряних турбін є незамінними, що забезпечує стабільний попит.

Технологічні інновації розширюють застосування рідкоземельних металів. Технологія проникнення у межі кристалів компанії Jinli Permanent Magnet дозволяє зменшити використання диспрозію та танталу на 50-70%; технологія розповсюдження у межах кристалів Ningbo Yunsheng зменшує використання диспрозію на 40%. Ці інновації зменшують залежність від важких рідкоземельних ресурсів і відкривають шлях до високотехнологічних застосувань.

04 Лідери галузі: сильніші стають ще сильнішими, ресурси та технології формують двошаровий бар’єр

У процесі трансформації рідкоземельної галузі провідні компанії зміцнюють свої позиції завдяки ресурсам і технологіям, створюючи непереборні конкурентні бар’єри.

Північний рідкоземельний метал — світовий лідер у легких рідкоземельних металах — контролює найбільше у світі родовище білій-у-епо (白云鄂博), яке становить понад 80% запасів у країні. У 2025 році його видобуткові квоти становили 67,9% від загальних по країні, що створює значний ресурсний бар’єр.

Китай є «національною командою» у сфері середніх і важких рідкоземельних металів, контролюючи 70% запасів у південних регіонах, і посилює свої позиції через придбання родовища Jianghua. У першому кварталі 2025 року доходи компанії зросли на 141,32%, що найбільше реагує на коливання цін на оксид прююму-неодиму.

*Джерело: Eastmoney

Технологічні лідери також мають сильні конкурентні переваги. Технологія проникнення у межі кристалів Jinli Permanent Magnet дозволяє масове виробництво і вже забезпечує поставки для роботів Tesla; Ningbo Yunsheng займає 25,3% ринку електромоторів для нових автомобілів і тісно співпрацює з BYD, NIO та іншими автоконцернами.

Зі зростанням концентрації у галузі (CR5 вже досягла 85%), провідні компанії отримують вигоду від політичних преференцій і масштабних ефектів, закріплюючи свої позиції.

05 Перспективи: переоцінка стратегічної цінності ресурсів триватиме

У майбутньому стратегічна цінність рідкоземельних металів, ймовірно, зросте ще більше.

З точки зору пропозиції, темпи зростання квот на видобуток залишаються обмеженими — близько 5%, що підтримує жорсткий ринок. Хоча за кордоном намагаються відновити ланцюжки постачання, до 2030 року Китай ймовірно залишатиметься домінуючим виробником, контролюючи більшу частину світового видобутку.

З точки зору попиту, прискорюється комерціалізація робототехніки, і споживання рідкоземельних металів на один пристрій значно перевищує рівень у секторі електромобілів. Проникнення нових енергетичних технологій, таких як вітро- та сонячна енергетика, зростає, забезпечуючи довгострокову підтримку попиту.

Деякі аналітики вважають, що у 2025–2026 роках глобальний дефіцит рідкоземельних металів посилиться. За підтримки внутрішніх політик, попит на високотехнологічні магніти для електромобілів, вітрових електростанцій і енергозберігаючих моторів швидко зростає, і баланс попиту та пропозиції змінюється у бік дефіциту.

Фінансові стимули також сприяють галузі. У серпні 2025 року сім міністерств спільно опублікували документи, що підтримують прискорення збільшення запасів стратегічних мінералів, спрямовуючи інвестиції у рідкоземельні ресурси. Безпека ресурсів стає державним пріоритетом.

Зростання цін на рідкоземельні метали підсилює цінність усього сектору. Наприклад, прогноз компанії Baogang Steel показує, що кожне підвищення ціни оксиду прююму-неодиму на 10 тисяч юанів/тонна може додати до чистого прибутку компанії 1,2 мільярда юанів.

Це яскравий приклад розвитку китайської рідкоземельної галузі — коли стратегічні ресурси і сучасні потреби країни резонують, енергія, що виникає, перевищує очікування.

Від Сичуаньського басейну до Білій-у-Епох, від виробництва нових енергетичних автомобілів до лабораторій робототехніки — рідкоземельні метали вже не просто елементи таблиці Менделєєва, а ключі до геополітичних і промислових перетворень.