3 Прогнозів для Broadcom у 2026 році

2026-02-20 09:19:41

Одна з найцікавіших акцій для спостереження цього року — Broadcom (AVGO +0.19%). Компанія має одні з найкращих перспектив зростання серед будь-яких напівпровідникових акцій у сфері інфраструктури штучного інтелекту (ШІ).

Розглянемо три мої прогнози щодо цієї акції на 2026 рік.

Broadcom зазнає вибухового зростання доходів

Серед технологічних компаній з капіталом понад трильйон доларів, Broadcom виглядає готовою до одного з найкращих зростань доходів у 2026 році. Це зростання буде зумовлене поєднанням її портфеля мережевих продуктів та доходів від чипів для ШІ.

Джерело зображення: Getty Images.

На 2026 рік найбільшим драйвером стане тензорні процесорні блоки (TPU), спеціальні чипи для ШІ, створені за підтримки Alphabet (GOOGL 0.20%) (GOOG 0.13%), які допомогли Alphabet створити. Alphabet пообіцяв витратити у цьому році від 175 до 185 мільярдів доларів на капітальні витрати (capex), розширюючи свої дата-центри, і значна частина цих витрат безумовно піде на власні кастомні чипи.

Між тим, Alphabet почала дозволяти деяким клієнтам використовувати свої TPU через Google Cloud, а Anthropic вже зробила замовлення на 21 мільярд доларів у Broadcom на поставку цих чипів цього року.

Ще до того, як Alphabet оголосила про свої великі капітальні витрати, аналітики з Citigroup прогнозували, що доходи Broadcom від ШІ подвояться у 2026 році і складуть близько 40 мільярдів доларів. Враховуючи витрати Alphabet, цей прогноз може бути навіть занизьким. Оскільки загальний дохід Broadcom у 2025 фінансовому році склав майже 64 мільярди доларів, зростання доходів у 2026 році обіцяє бути вибуховим.

Валова маржа Broadcom зменшиться

Хоча Broadcom очікує вибухового зростання доходів, її валова маржа ймовірно зменшиться. Бізнес компанії у сфері програмного забезпечення, очолюваний VMware, має дуже високі валові маржі, часто понад 80%. Тим часом, її портфель мережевих продуктів зазвичай має валову маржу понад 70%.

Валові маржі для ASIC-ів, однак, зазвичай нижчі, у середньому близько 55%. Це пояснюється тим, що компанія змушена купувати дорогі сторонні компоненти, які потім передає своїм клієнтам із націнкою. Тим часом, валова маржа Anthropic може бути ще нижчою, частина прибутку йде Alphabet.

Однак найважливішим фактором має бути зростання валового прибутку, і в цьому плані ці продажі все ще дуже позитивні.

Розширити

NASDAQ: AVGO

Broadcom

Сьогоднішні зміни

(0.19%) $0.62

Поточна ціна

$334.13

Основні дані

Ринкова капіталізація

$1.6 трлн

Діапазон за день

$329.79 - $338.39

52-тижневий діапазон

$138.10 - $414.61

Обсяг торгів

627 тис.

Середній обсяг

31 млн

Валовий прибуток

64.71%

Дивідендна дохідність

0.72%

Акції Broadcom цього року та в майбутньому перевищать очікування

Незважаючи на повільний початок року, акції Broadcom мають хороші шанси перевищити ринок цього року і в майбутньому. Вона має одну з найбільших можливостей зростання у сфері інфраструктури ШІ, і ця тенденція, ймовірно, лише посилюватиметься.

З урахуванням успіху з TPU, інші компанії, зокрема OpenAI, також звернулися до неї за допомогою у створенні власних кастомних чипів для ШІ, що розширює її можливості. Оскільки у найближчі роки очікується, що ASIC-і для ШІ відберуть частку ринку у графічних процесорів (GPU), Broadcom є однією з найкращих історій зростання у сфері інфраструктури ШІ. У ринку, орієнтованому на зростання, це рецепт для довгострокового перевищення ринку.

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.