Екосистема DeFi: децентралізовані фінанси змінюють наш спосіб управління активами

Якщо ви слідкуєте за світом криптовалют, напевно, ви вже чули про DeFi. Але що таке справді DeFi і чому це так важливо? Екосистема DeFi — це мережа фінансових додатків, побудованих на блокчейні, яка дозволяє людям здійснювати транзакції та керувати активами без участі банків або будь-яких фінансових організацій. Це не просто нова технологія, а повна зміна способу функціонування сучасних фінансів.

Причини, чому DeFi стає центром цифрової фінансової революції

Перш ніж детальніше розглянути можливості DeFi, потрібно зрозуміти, чому вона з’явилася. Протягом історії «гроші» мали різні форми, але всі вони служили одній меті: допомагати купувати та продавати товари й послуги. З розвитком економіки фінансові інструменти ставали все складнішими — кредити, позики, деривативи — щоб задовольнити зростаючі потреби.

Однак традиційна фінансова система має дві великі проблеми. По-перше, вона надмірно централізована. Фінансові кризи та гіперінфляція в історії впливали на мільярди людей, які довіряли централізованим органам — але ці органи не завжди були надійними. По-друге, 1,7 мільярда дорослих у світі досі не мають банківського рахунку, їх позбавляють доступу до базових фінансових інструментів.

Саме тут на сцену виходить екосистема DeFi. Блокчейн позбавив центральних банків контролю над грошима, і DeFi робить те саме з традиційною фінансовою системою. Тепер ви можете позичати гроші менш ніж за 3 хвилини, відкривати ощадний рахунок майже миттєво, переказувати гроші по всьому світу без зайвих витрат і навіть інвестувати у компанії, які вам подобаються, через токенізовані цінні папери.

Смарт-контракти: технічна основа екосистеми DeFi

Як працює екосистема DeFi? Все починається зі смарт-контрактів. Смарт-контракт — це програми, збережені на блокчейні, що представляють набір цифрових угод. Вони автоматично виконуються, коли виконуються певні умови — наприклад, видача кредиту, коли у позичальника достатньо застави.

Ethereum — це перший блокчейн, який запровадив смарт-контракти з Ethereum Virtual Machine (EVM) — інструментом обчислень, що дозволяє програмістам писати код мовами Solidity і Vyper. Завдяки цій гнучкості Ethereum став другим за розміром блокчейном після Bitcoin.

Однак Ethereum не є єдиною платформою для смарт-контрактів. Зараз існує багато «братів» Ethereum, таких як Solana, Polkadot, Cardano, TRON, EOS і Cosmos. Ці платформи пропонують різні підходи до розв’язання проблем масштабованості та пропускної здатності.

Попри це, Ethereum залишається беззаперечним лідером. За даними State of the DApps, станом на листопад 2022 року з 7250 смарт-контрактів, розгорнутих на різних платформах, 4900 — на Ethereum, тобто 67,5% ринку. Щодо додатків DeFi, ця цифра ще вища: з 202 проектів DeFi 178 — на Ethereum. Тому екосистема DeFi цілком залежить від цих смарт-контрактів, і більшість з них розгорнуті саме на Ethereum.

DeFi vs CeFi: основні відмінності, що змінюють гру

Традиційні фінанси — або CeFi (централізовані фінанси) — використовують посередників, таких як банки, для надання послуг клієнтам. Водночас, екосистема DeFi використовує блокчейн для створення децентралізованої, рівноправної та більш рівної структури.

Прозорість:
Завдяки відсутності посередників додатки DeFi забезпечують рівень прозорості, який раніше був недосяжним. Процеси та ставки чітко прописані, участь беруть користувачі, а не одна централізована особа. Відсутність посередників також усуває «єдину точку відмови» — місця, що легко атакувати або маніпулювати.

Швидкість транзакцій:
Без посередників транзакції у DeFi проходять набагато швидше. Замість чекати обробки банками та міжнародних переказів, що можуть тривати кілька днів, транзакція через DeFi може бути завершена за кілька хвилин із меншими витратами.

Контроль:
Ви маєте повний контроль над своїми активами, але це означає, що відповідальність за безпеку лежить на вас. Це ускладнює ціль для атак, але й зменшує операційні витрати банків, які витрачають мільярди на захист активів клієнтів.

Робота цілодобово:
Традиційні фінансові ринки працюють лише у робочі години банків. DeFi, що базується на цифрових технологіях, працює цілодобово — ви можете торгувати будь-коли і з будь-якої точки світу.

Безпека:
Збудовані на блокчейні, додатки DeFi використовують смарт-контракти для збереження та обробки даних, що ускладнює підробки. P2P-модель дозволяє всім учасникам бачити всю історію транзакцій, що запобігає шахрайству.

Реальні способи заробітку у екосистемі DeFi

DeFi — це не лише місце для торгівлі, а й джерело цікавих можливостей для заробітку. Ось найпопулярніші з них:

Staking:
Застосунок, коли ви блокуєте частину криптовалюти, щоб отримувати нагороди. Це схоже на депозит у банку: ви додаєте гроші у staking-пул, а протокол DeFi використовує їх для підтримки мережі. Винагорода ділиться між учасниками.

Збирання доходу (Yield Farming):
Більш просунутий підхід. Ви надаєте ліквідність у пули на децентралізованих біржах (DEX), отримуючи комісії та токени за винагороду. Модель автоматизованого маркет-мейкера (AMM) дозволяє працювати без централізованого оператора.

Мінінг ліквідності (Liquidity Mining):
Подібно yield farming, але замість APY ви отримуєте LP-токени або токени управління, що дає вам голос у керуванні протоколом.

Залучення капіталу від спільноти:
Проєкти DeFi можуть залучати кошти безпосередньо від користувачів, без посередників. Ви можете інвестувати у проєкти, яким довіряєте, і отримувати частку або винагороди.

Основні застосунки екосистеми DeFi

Якщо уявити, що екосистема DeFi — це будівля, то її «цеглини» — це базові фінансові принципи. Три головні застосунки:

Децентралізовані біржі (DEX):
Дозволяють торгувати криптовалютами без підтвердження особи (KYC) або обмежень за географією. На сьогодні понад 26 мільярдів доларів заблоковано на всіх DEX. Вони працюють за двома моделями: на основі традиційної книги ордерів або на основі пулів ліквідності (де ви обмінюєте один актив на інший у певний момент).

Stablecoin:
Це криптовалюти, прив’язані до зовнішніх активів (наприклад, долара США) або до групи активів. Вони — «каркас» DeFi: за 5 років їх ринкова капіталізація сягнула 146 мільярдів доларів. Основні типи: підтримувані фіатними валютами (USDT, USDC), криптовалютами (DAI), товарами (PAXG) та алгоритмічні (AMPL).

Кредитування (застава та позика):
Це найбільший сегмент DeFi — понад 39,25 мільярдів доларів заблоковано у протоколах кредитування, що становить понад половину всього TVL у DeFi. Не потрібно багато документів — достатньо застави та криптогаманця. Це відкриває величезний ринок кредитування рівноправних учасників, які хочуть заробляти на своїх криптоактивах.

Ризики, які потрібно враховувати перед входом у DeFi

Хоча DeFi має великий потенціал, у нього є й свої небезпеки.

Вразливості програмного забезпечення:
Смарт-контракти можуть містити помилки, які зловмисники можуть використати. За даними ImmuneFi, у 2021 році з DeFi-проектів було викрадено понад 3,2 мільярда доларів криптовалюти, а за перші три місяці 2022 — понад 1 мільярд.

Мошенництво та Rug Pull:
Висока анонімність і відсутність KYC полегшують запуск шахрайських проектів. Такі схеми, як «rug pull» (зняття всіх коштів засновниками) або «pump-and-dump» (накачування ціни та швидкий продаж), — реальні загрози.

Тимчасові втрати:
Ціни криптовалют дуже волатильні. Якщо ви надаєте ліквідність у пару, де один актив швидко зростає, а інший залишається стабільним, можете зазнати тимчасових збитків. Аналіз історичних даних допомагає зменшити ризики, але не усуває їх повністю.

Високий леверидж:
Деякі DeFi-додатки пропонують леверидж до 100 разів. При виграші — отримуєте багато, при програші — втрачаєте ще більше, особливо на нестабільних ринках.

Ризик токенів:
Не всі токени однакові. Інвестиції у проєкти з неперевіреними розробниками можуть призвести до значних втрат.

Відсутність регулювання:
Хоча TVL у DeFi сягає мільярдів доларів, регулятори ще не втручаються. Це означає, що у разі шахрайства ви не маєте легальних засобів захисту — можете лише сподіватися на протокол.

Майбутнє екосистеми децентралізованих фінансів

DeFi ще молодий, але стрімко зростає — від кількох додатків до цілісної фінансової інфраструктури. Вона вже включає DEX, stablecoin, кредитні платформи і поступово розвиває складніші інструменти: деривативи, управління активами, страхування.

Ethereum залишається лідером завдяки мережевому ефекту та гнучкості. Однак конкуренція з боку Solana, Polkadot та інших платформ зростає. Оновлення ETH 2.0, що передбачає шардінг і переход на Proof of Stake, може покращити Ethereum, але боротьба за частки ринку у DeFi триватиме.

Прогноз оптимістичний. Екосистема DeFi має потенціал стати альтернативною фінансовою системою — відкритою, прозорою, без довіри та без кордонів. З розвитком технологій DeFi може змінити глобальний фінансовий ландшафт.

Основні висновки про екосистему DeFi

1. Визначення: Екосистема DeFi — це мережа фінансових додатків, побудованих на блокчейні, що дозволяє P2P-транзакції без посередників.

2. Значення: DeFi вирішує дві головні проблеми традиційних фінансів — централізацію та обмежений доступ.

3. Технічна основа: Смарт-контракти — фундамент будь-яких додатків DeFi, з Ethereum, що домінує.

4. Переваги: Більш прозорі, швидкі, контрольовані користувачами, цілодобові та безпечні.

5. Основні застосунки: Децентралізовані біржі (DEX), stablecoin і кредитні сервіси.

6. Можливості заробітку: Стейкінг, yield farming, ліквідність, залучення капіталу від спільноти.

7. Ризики: Вразливості смарт-контрактів, шахрайство, тимчасові втрати, високий леверидж, ризик токенів, відсутність регулювання.

8. Майбутнє: Розвиток DeFi триватиме, з посиленням конкуренції між платформами, але Ethereum й надалі ймовірно залишатиметься лідером.

Загалом, екосистема DeFi — це фундаментальна зміна у підході до фінансів. Вона відкриває нові можливості для тих, хто хоче мати контроль над своїми активами без посередників. Але, як і з будь-якою новою технологією, важливо розуміти ризики перед участю.