Відкрийте для себе провідні DEX: Повний посібник для трейдерів 2026 року

Ринок криптовалют переживає глибокі трансформації, де децентралізовані біржі (DEX) стають улюбленим інструментом торгівлі для мільйонів глобальних інвесторів. Від затвердження Bitcoin ETF на початку 2024 року до появи нових технологій, таких як токенізація реальних активів (RWA), контекст DeFi стає все більш багатогранним і різноманітним. Ці розробки сприяють стрімкому розвитку децентралізованих бірж, які переступили межі тимчасового тренду і стали ключовими компонентами цифрової фінансової екосистеми. Зараз діяльність DEX поширилася не лише на Ethereum, а й на Solana, BNB Chain, Arbitrum, Base та багато інших блокчейнів, що свідчить про кардинальні зміни у способах торгівлі цифровими активами.

Що таке DEX і чому він відрізняється

Децентралізована біржа (DEX) працює за принципом дозволу користувачам торгувати безпосередньо один з одним, без участі третіх осіб. На відміну від централізованих бірж (CEX), де компанія контролює весь процес торгівлі, DEX пропонує повністю автономну модель — ви зберігаєте контроль над своїми коштами, визначаєте ціну та здійснюєте операції самостійно.

Щоб уявити, якщо CEX схожа на супермаркет, де потрібно проходити через продавця, то DEX — це традиційний ринок, де покупці та продавці зустрічаються безпосередньо. Ви можете вести переговори з іншими для купівлі товару без посередників. Аналогічно, на DEX ви взаємодієте безпосередньо з іншими трейдерами, без участі компанії посередині.

Основні переваги DEX

Децентралізовані біржі мають низку переваг порівняно з традиційними платформами:

• Фінансова автономія: Ви повністю контролюєте свої приватні ключі та активи, що зменшує ризик втрати коштів через злом або банкрутство біржі.

• Вища приватність: Більшість DEX не вимагають підтвердження особистості (KYC), що забезпечує анонімність і більшу свободу.

• Опір цензурі: Децентралізована структура допомагає DEX протистояти тиску регуляторів або раптовому припиненню роботи.

• Інноваційні продукти: DEX постійно тестують нові фінансові інструменти, такі як yield farming, liquidity mining та автоматизоване маркетмейкінг.

• Різноманітність токенів: У порівнянні з CEX, DEX зазвичай має більший список токенів, включаючи нові альткоїни.

Порівняння DEX і CEX: що потрібно знати

Хоча DEX має багато переваг, важливо розуміти різницю. CEX пропонують зручний інтерфейс, підтримку клієнтів і високий рівень безпеки від професійних компаній. У той час як DEX вимагає від користувачів більш високих технічних знань і бере на себе відповідальність за управління своїми активами.

Переваги DEX — майже необмежена ліквідність (при достатньому TVL), відсутність KYC і повна прозорість, оскільки всі транзакції записуються у блокчейн. Однак у DEX є і недоліки: високий спред на токенах з низькою ліквідністю, а також повна відповідальність за свої помилки.

Основні ризики при торгівлі на DEX

Перед вибором DEX трейдер має усвідомлювати потенційні ризики:

• Уразливість смарт-контрактів: будь-яка помилка у коді DEX може призвести до незворотних втрат.

• Низька ліквідність: нові або менш популярні платформи можуть мати проблеми з ліквідністю, що підвищує спред.

• Тимчасові втрати: якщо ви надаєте ліквідність, коливання цін можуть спричинити збитки порівняно з початковим внеском.

• Відсутність регулювання: свобода має свою ціну — менше захисту від шахрайства або маніпуляцій ринком.

• Ризики помилок користувача: неправильна адреса або неправильна взаємодія з смарт-контрактом може призвести до повної втрати коштів.

Провідні DEX станом на 2026 рік

Uniswap — лідер AMM

Запущений у листопаді 2018 року Хейденом Адамсом, Uniswap революціонізував торгівлю за моделлю автоматизованого маркетмейкінгу (AMM). Платформа переважно працює на Ethereum, але вже розширилася на багато блокчейнів.

Поточні дані Uniswap:

• Загальна заблокована вартість (TVL): 6,25 млрд доларів
• Ринкова капіталізація UNI: 2,16 млрд доларів
• Обсяг торгів за 24 години: 1,29 млн доларів
• Кількість інтеграцій: понад 300 DeFi проектів

Uniswap вирізняється автоматичним управлінням ліквідністю, що усуває потребу у традиційних маркетмейкерах. До 2026 року платформа зберігає 100% часу роботи з моменту запуску, що свідчить про стабільність. Версія V3 дозволила оптимізувати розміщення ліквідності.

Токен UNI використовується для управління та розподілу частки від комісій, стимулюючи участь спільноти.

dYdX — експерт у деривативах

Запущений у липні 2017 року, dYdX став платформою для торгівлі деривативами, безвідкличними контрактами та маржинальною торгівлею.

Поточні дані dYdX:

• TVL: 503 млн доларів
• Ринкова капіталізація DYDX: 80,94 млн доларів
• Обсяг торгів за 24 години: 317,91 тис. доларів

На відміну від традиційних DEX, що підтримують лише спотову торгівлю, dYdX пропонує складніший досвід, характерний для централізованих платформ, з перевагами децентралізації. Використовує технологію StarkWare Layer-2 для зменшення комісій і швидкості.

PancakeSwap — лідер BNB Chain

Запущений у вересні 2020 року, PancakeSwap швидко став найбільшим DEX на BNB Chain завдяки низьким комісіям і високій швидкості.

Поточні дані PancakeSwap:

• TVL: 2,4 млрд доларів
• Ринкова капіталізація CAKE: 418,71 млн доларів
• Обсяг торгів за 24 години: 627,34 тис. доларів

Токен CAKE дозволяє стейкінг, yield farming, участь у лотереях і голосування. Платформа розширилася на Ethereum, Aptos, Polygon, Arbitrum, Base та інші блокчейни, демонструючи амбіції стати мульти-ланцюговою DEX.

Curve — експерт у стабільних монетах

Заснована Михайлом Єгоровим у 2017 році, Curve спеціалізується на обміні стабільних монет з низькими комісіями та мінімальним спредом.

Поточні дані Curve:

• TVL: 2,4 млрд доларів
• Ринкова капіталізація CRV: 358 млн доларів
• Обсяг торгів за 24 години: 410 тис. доларів

Платформа розширилася з Ethereum на Avalanche, Polygon і Fantom. Основна перевага — ефективність при обміні стабільних активів, що важливо для трейдерів, орієнтованих на стабільність.

Balancer — гнучка платформа AMM

Запущена у 2020 році, Balancer відома системою AMM, що дозволяє зберігати від 2 до 8 різних криптоактивів у одному пулі.

Поточні дані Balancer:

• TVL: 1,25 млрд доларів
• Ринкова капіталізація BAL: 10 млн доларів
• Обсяг торгів за 24 години: 31 тис. доларів

Токен BAL використовується для управління та стимулювання ліквідності, створюючи механізм автоматичного управління портфелем.

SushiSwap — відгалуження Uniswap

Запущений у вересні 2020 року Шефом Номі та 0xMaki, SushiSwap починав як форк (відгалуження) Uniswap, але з часом став незалежним проектом.

Поточні дані SushiSwap:

• TVL: 403 млн доларів
• Ринкова капіталізація SUSHI: 55,26 млн доларів
• Обсяг торгів за 24 години: 10,82 тис. доларів

Виділяється унікальною системою винагород, де провайдери ліквідності отримують токени SUSHI, що також є управлінським токеном і частиною розподілу доходів.

GMX — деривативна торгівля на Arbitrum

Запущена на Arbitrum у вересні 2021 року, GMX пропонує торгівлю безвідкличними контрактами та спотовими операціями з левереджем до 30 разів.

Поточні дані GMX:

• TVL: 555 млн доларів
• Ринкова капіталізація GMX: 70,57 млн доларів
• Обсяг торгів за 24 години: 63,52 тис. доларів

Платформа відома дуже низькими комісіями та моделлю розподілу доходів між власниками токенів.

Aerodrome — новий гравець на Base

Запущена у серпні 2024 року на Base (Layer-2 Coinbase), Aerodrome швидко стала ключовим центром ліквідності для цього блокчейну.

Поточні дані Aerodrome:

• TVL: 667 млн доларів
• Ринкова капіталізація AERO: 291,35 млн доларів
• Обсяг торгів за 24 години: 1,61 млн доларів

Використовує модель AMM, що успадкована від Velodrome V2 на Optimism. Токен AERO дозволяє власникам блокувати його для отримання veAERO — NFT, що представляє частку з правом голосу.

Raydium — сила Solana

Збудована на Solana і запущена у лютому 2021 року, Raydium вирішує проблеми високих комісій і повільних транзакцій Ethereum.

Поточні дані Raydium:

• TVL: 832 млн доларів
• Ринкова капіталізація RAY: 177,12 млн доларів
• Обсяг торгів за 24 години: 274,89 тис. доларів

Інтегрується з ордерним книгою Serum DEX, підвищуючи ліквідність. Платформа пропонує обмін токенів, надання ліквідності та запуск нових проектів через AcceleRaytor.

Інші значущі DEX

VVS Finance — запущена наприкінці 2021 року, з TVL понад 216 млн доларів і капіталізацією 66,5 млн доларів, орієнтована на простоту використання.

Bancor, запущена у червні 2017 року, — перша протокол DeFi, що винайшла AMM. Хоча зараз TVL становить 104 млн доларів, а капіталізація — 31,3 млн доларів, вона має історичне значення.

Camelot, створена на Arbitrum з 2022 року, фокусується на спільноті та інноваційних функціях, таких як Nitro Pools. Поточний TVL — 128 млн доларів, капіталізація — 113 млн доларів.

Критерії вибору підходящої DEX

Правильний вибір DEX — важливе рішення, що впливає на ефективність торгівлі та безпеку активів. Ось ключові фактори для оцінки:

Безпека і аудит

Перевірте, чи був смарт-контракт DEX протестований авторитетними аудиторами. Історія безпеки платформи — найважливіший показник надійності.

Ліквідність

Висока ліквідність — ключ до ефективної торгівлі за близькими до ринкових цінами. Оцінюйте TVL для визначення стану платформи.

Підтримка активів і блокчейнів

Переконайтеся, що DEX підтримує потрібні вам токени і працює на обраному блокчейні.

Інтерфейс і досвід користувача

Зручний інтерфейс — важливий для новачків. Платформа має мати зрозумілі інструкції та інтуїтивну навігацію.

Торгові комісії

Порівнюйте структуру зборів, включаючи комісії платформи і газові витрати. Нижчі витрати — економія при частих операціях.

Час роботи

Перевірте стабільність роботи блокчейну і платформи, щоб уникнути раптових зупинок.

Майбутнє DEX

До 2026 року децентралізовані біржі стануть ще більш важливими, адже TVL у DeFi вже перевищив 100 мільярдів доларів. Активність DEX поширилася з Ethereum на Solana, BNB Chain, Arbitrum, Base та інші блокчейни, що відображає фундаментальні зміни у фінансах.

Цей розвиток — не лише кількісний, а й якісний: DEX пропонують все більш складні фінансові продукти, з підвищеним рівнем безпеки та покращеним досвідом користувача. Лідери галузі, такі як Uniswap, PancakeSwap, Curve і GMX, встановлюють нові стандарти — від інноваційних моделей ліквідності до децентралізованого управління.

Проте виклики залишаються. Ризики помилок смарт-контрактів, відсутність регулювання і людські помилки вимагають уважного підходу. Трейдерам потрібно постійно оновлювати інформацію, розуміти ризики і обирати надійні платформи.

Висновки

Децентралізовані біржі стали невід’ємною частиною криптоекосистеми, забезпечуючи свободу, приватність і повний контроль над фінансами. Від новаторських платформ, таких як Uniswap і Curve, до нових гравців, як Aerodrome, — у 2026 році топ DEX пропонують широкий вибір для задоволення різних потреб трейдерів.

Чи шукаєте ви просту спотову торгівлю, складні деривативи або високорентабельне yield farming — завжди знайдеться відповідна платформа. Головне — розуміти ризики, обирати надійні платформи і бути в курсі ринкових новин. Майбутнє децентралізованих фінансів у руках тих, хто готовий навчатися і адаптуватися до постійних змін.