Різниця між взаємозамінними та невзаємозамінними токенами: Повний посібник

Світ криптовалют розвивається стрімко, і кожен місяць приносить нові інновації. Після того, як блокчейн і криптовалюти закріпилися у нашій свідомості, на сцену вийшли невзаємозамінні токени, а тепер з’являється новий клас цифрових активів — полувзаємозамінні токени. Якщо ви тільки знайомитеся з цими концепціями або вже розбираєтеся в основах, ця стаття допоможе вам повністю зрозуміти різницю між взаємозамінними та невзаємозамінними активами і їх роль у сучасному цифровому світі.

Концепція взаємозамінності: Основні відмінності

Щоб розібратися у складних системах невзаємозамінних і полувзаємозамінних активів, потрібно спершу зрозуміти, що таке взаємозамінність. Цей термін описує активи, які ідентичні один одному і можуть бути обмінені у співвідношенні 1:1 без втрати вартості.

Уявіть два однакових долара. Незалежно від фізичного стану купюри — нова вона чи пом’ята — її грошова вартість залишається незмінною. Обидві фіатні валюти і криптовалюти належать саме до цієї категорії: один біткойн завжди дорівнює іншому біткойну.

Зовсім інша ситуація з невзаємозамінними активами. Кожен такий актив має унікальні характеристики, рідкість і цінність. Ви не можете просто обміняти один унікальний цифровий актив на інший “подібний” — вони не рівноцінні. Це ключова різниця між взаємозамінними токенами (як гроші) і невзаємозамінними токенами (як унікальні твори мистецтва).

Невзаємозамінні токени: Революція у цифровому світі

Невзаємозамінні токени — це унікальні цифрові свідчення володіння, зареєстровані у блокчейні. Кожен такий токен має власний ідентифікатор, що підтверджує оригінальність і права власності на цифровий актив.

Ці активи можуть приймати найрізноманітніші форми: цифрове мистецтво, музика, відео, віртуальні землі, рідкісні ігрові предмети та багато іншого. Головна їхня якість — неможливість дублювання і обміну. Навіть якщо два твори виглядають однаково і мають одну ціну на ринку, кожен залишається унікальним і неповторним.

Спочатку невзаємозамінні токени створювалися для захисту творчої власності: художники, музиканти і творці контенту отримали можливість монетизувати свої роботи без страху перед піратством. Історичний підйом популярності стався у 2020–2021 роках, коли ринок залучив мільярди доларів обсягами торгів.

Історія розвитку: Від ідеї до революції

Дивовижний факт: концепція невзаємозамінних активів з’явилася набагато раніше, ніж вони стали світовим явищем. Походження ідеї сягає 2012 року, коли дослідник Мені Розенфілд запропонував концепцію “кольорових монет” для блокчейну Bitcoin. Його ідея полягала у тому, щоб присвоїти реальним об’єктам унікальні характеристики у розподіленому реєстрі, зробивши їх унікальними і неповторними.

Однак обмеження Bitcoin завадили втіленню цієї ідеї. Зате вона стала фундаментом для майбутніх інновацій:

• 2014 рік: Кевін Маккой створив перший невзаємозамінний токен “Quantum” — анімований восьмикутник, що кодує зміну кольорів. Це сталося на блокчейні Namecoin.

• 2016 рік: Цифрові меми почали випускатися у вигляді невзаємозамінних активів.

• 2017–2020 роки: Ethereum приніс революційні стандарти смарт-контрактів (ERC-20, ERC-721), що дозволили масове впровадження цих токенів.

• 2017 рік: Після успіху Rare Pepes з’явився проект CryptoPunks, створений Джоном Уоткінсоном і Мэттом Холлом.

• 2018 рік: CryptoKitties вибухнули на ринку, залучивши так багато користувачів, що перевантажили мережу Ethereum.

• 2021 рік: Продажі цифрових мистецьких творів досягли престижних аукціонних домів. Було встановлено рекордну ціну за роботу Beeple.

• 2022–2024 роки: До системи приєдналися альтернативні блокчейни — Cardano, Solana, Tezos і Flow.

• 2024 рік: Посилення тренду на віртуальну нерухомість у метавсесвітах. Facebook перейменували у Meta, підкреслюючи стратегічну важливість цього напрямку.

Застосування невзаємозамінних токенів у реальній практиці

Сьогодні невзаємозамінні активи знайшли застосування у трьох основних сегментах: ігровій індустрії, художньому світі і музичному секторі. Однак потенціал набагато ширший — будь-який фізичний актив можна перетворити у рідкісний колекційний цифровий об’єкт, що відкриває можливості для нерухомості, ліцензій, прав на інтелектуальну власність і багато чого іншого.

Полувзаємозамінні токени: Гібридне рішення

Полувзаємозамінні токени — це інноваційний клас активів, що поєднує характеристики обох категорій. Вони можуть функціонувати як взаємозамінні активи, які легко обмінюються, а у певні моменти перетворюються у унікальні, невзаємозамінні об’єкти.

Розглянемо конкретний приклад: квиток на концерт вашого улюбленого артиста. До початку події квиток є взаємозамінним активом — його можна обміняти на будь-який інший квиток у вашому ряді. Але після концерту квиток втрачає свою взаємозамінність і стає пам’ятним колекційним предметом, унікальним для вас, з цінністю, визначеною рідкістю події і популярністю виконавця.

Полувзаємозамінні токени створюються на основі стандарту ERC-1155 у мережі Ethereum. Цей стандарт дозволяє одному смарт-контракту підтримувати сотні полувзаємозамінних активів, що принципово відрізняється від ERC-20 (для взаємозамінних токенів) і ERC-721 (для невзаємозамінних токенів).

Звідки з’явилися полувзаємозамінні активи?

Стандарт ERC-1155 був розроблений компанією Enjin і Horizon Games для управління ігровими активами у блокчейн-екосистемі. Проект The Sandbox став одним із перших успішних застосувань цього стандарту, демонструючи, як полувзаємозамінні токени можуть трансформувати ігрову економіку.

Де використовуються полувзаємозамінні активи?

Поки що полувзаємозамінні токени застосовуються переважно у блокчейн-іграх. Кожен ігровий актив може одночасно виступати як взаємозамінний (торгуватися як валюта) і невзаємозамінний (бути унікальною зброєю або артефактом). З зростанням обізнаності цей стандарт поступово знаходить застосування в інших галузях.

ERC-404: Нове покоління гібридних токенів

Нещодавно з’явився інноваційний стандарт ERC-404, розроблений творцями “ctrl” і “Acme”. Цей стандарт об’єднує функціональність взаємозамінних (ERC-20) і невзаємозамінних (ERC-721) токенів, дозволяючи створювати активи, які можуть функціонувати і як однорідні одиниці, і як унікальні об’єкти залежно від контексту використання.

Така двоїстість вирішує давню проблему ліквідності, з якою стикаються невзаємозамінні активи у традиційних аукціонних системах. З’являється можливість торгувати дробовими частинами унікальних активів, що значно підвищує ринкову динаміку.

Однак ERC-404 ще не пройшов офіційний процес затвердження Ethereum Improvement Proposal (EIP). Йому бракує повного формального аналізу і аудитів, що викликає деякі побоювання щодо безпеки. Тим не менш, проекти на кшталт Pandora, DeFrogs та інші вже експериментують із цим стандартом, вказуючи на зростаючий інтерес до гібридних моделей.

Порівняння стандартів: ERC-721 vs ERC-1155 vs ERC-404

Стандарт ERC-721: Класичний підхід до невзаємозамінних активів

ERC-721 залишається найпоширенішим стандартом для створення невзаємозамінних токенів. Він визначає всі функціональні характеристики і дозволяє розробникам додавати додаткові функції, що підтверджують автентичність і походження активу.

Головний недолік — необхідність множинних транзакцій. Смарт-контракт може відправити лише один токен за раз. Щоб передати 50 активів, потрібно виконати 50 окремих операцій. Це сповільнює мережу, збільшує комісії і перевантажує Ethereum.

Стандарт ERC-1155: Ефективність і гнучкість

ERC-1155 (також званий мультитокен-стандартом) вирішує обмеження ERC-721, поєднуючи можливості стандартів для взаємозамінних і невзаємозамінних активів. Один смарт-контракт тепер може керувати кількома полувзаємозамінними активами одночасно.

Це усуває критичні проблеми: кількість транзакцій зменшується, газові комісії знижуються, мережа навантажується менше. Крім того, полувзаємозамінні активи дозволяють відмовитися від транзакцій при помилці, чого не можна зробити з чисто взаємозамінними токенами.

Стандарт ERC-404: Інноваційний синтез

ERC-404 рухається далі, створюючи цілком гібридні активи, які можуть кардинально змінювати свою природу — від взаємозамінної до невзаємозамінної і навпаки — залежно від умов використання. Це відкриває можливості для більш складних і динамічних фінансових моделей.

Як працюють невзаємозамінні і полувзаємозамінні активи: Практичний аналіз

Функціональні відмінності

Як вони працюють на практиці

Невзаємозамінні активи функціонують як унікальні цифрові сертифікати, зареєстровані у блокчейні і неспроможні до дублювання. Один токен завжди залишається одним токеном, зберігаючи свою ідентичність і цінність.

Полувзаємозамінні активи у блокчейн-грі можуть почати життєвий цикл як невзаємозамінний предмет (рідка зброя), бути зібраними для отримання ігрової валюти (взаємозамінної), і потім знову перетворитися у унікальний предмет при покращенні. Ці трансформації керуються смарт-контрактом розробника, забезпечуючи повний контроль над економікою гри.

Полувзаємозамінні активи і токенізація реальних активів

Полувзаємозамінні токени відкривають нові горизонти для токенізації реальних активів. Вони дозволяють представляти фізичну нерухомість, цінні папери та інші активи у вигляді дробних взаємозамінних часток, які стають невзаємозамінними за певних умов.

Це підвищує ліквідність традиційно неликвідних активів, знижує бар’єри для входу інвесторів і дозволяє кодувати складні права і зобов’язання безпосередньо у токені. Інноваційні фінансові структури, що поєднують взаємозамінну ліквідність з невзаємозамінною унікальністю, відкривають нові інвестиційні можливості.

Висновок: Майбутнє токенізації активів

Токенізація стає одним із головних трендів сучасної економіки, відкриваючи нові можливості для всіх учасників ринку. Невзаємозамінні і полувзаємозамінні активи трансформують спосіб, яким цифрові творці, художники, розробники і інвестори взаємодіють із власністю.

Хоча полувзаємозамінні активи наразі зосереджені у ігровій індустрії, їх застосування поступово розширюється у інші сфери. Блокчейн-технологія забезпечує безпрецедентний рівень прозорості і захисту прав власності, трансформуючи уявлення про володіння і доступність цифрових активів.