Як знайти Alpha-доход у цій хвилі бичачого ринку?

Автор: Haotian

Все кричать, що бик прийшов, але чи можна зрозуміти, що підхід до пошуку Alpha і Beta на ринку цілком змінився, ось кілька спостережень:

1. OnChain+OffChain TradiFi — головна лінія великої історії

Інфраструктура стабільних монет: стабільні монети стають «кров’ю», що з’єднує традиційні фінанси та DeFi, забезпечуючи кросчейн-рух стабільних монет, різницю в APY Yield та нові інноваційні розширення;

Мікро-стратегії BTC/ETH «монетних акцій»: включення криптоактивів до балансу публічних компаній стає трендом, пошук якісних активів із потенціалом «приблизно резервних активів» стає ключовим;

Зростання інноваційних шляхів для Wall Street: протоколи DeFi, відповідні регуляторні продукти з доходністю, інструменти управління активами на блокчейні отримають значний інвестиційний інтерес. Колишній девіз «Code is Law» перетворився на новий «Compliance is King»;

2. Чистий нативний нарратив Crypto — швидке відсівання фальшу

Екосистема Ethereum переживає нову хвилю відродження: прорив ціни $ETH може знову запалити інноваційний тренд у технічних нарративах Ethereum, замінивши попередню стратегію Rollup-Centric, новий тренд — ZK-Centric;

Конкуренція високопродуктивних Layer1: вже не йдеться про TPS, а про здатність залучати реальну економічну активність, ключові показники — частка TVL стабільних монет, нативна APY, глибина співпраці з інституціями тощо;

Останній час для альткоїнів: загальна тенденція — недостатній обсяг капіталу для масових альткоїнів, локальні альткоїни можуть показати «падаючу котячу» поведінку, ознаки таких активів — концентрація капіталу, активність спільноти, здатність підхопити нові концепції AI/RWA тощо;

3. MEME-монети — від спекулятивних інструментів до стандарту ринку

Ефективність капіталу: традиційні альткоїни з високою ринковою капіталізацією та низькою ліквідністю, MEME-монети з їхньою чесною емісією та високою обігом швидкості стають новими улюбленцями інвесторів, захоплюючи значну частку ринку майже вмираючих альткоїнів;

Економіка уваги: вплив KOL, розвиток спільнот, популярність FOMO — залишаються ключовими конкурентними перевагами, розподіл ліквідності все ще базується на принципах уваги;

Новий індикатор сили блокчейну: активність ринку MEME-монет стане важливим показником загальної сили блокчейну.

Клацніть, щоб дізнатися про вакансії ChainCatcher

Рекомендується для читання:

Діалог з Оppenheimer, виконавчим директором: Чому доходи Coinbase у Q2 від торгівлі не виправдали очікувань, які бізнеси стануть новими драйверами зростання?

Діалог з керівником досліджень TD Cowen: глибокий аналіз фінансової звітності Strategy Q2, що стоїть за 10 мільярдами чистого доходу?