Повний посібник з типів криптовалют: стабільні монети у 2026 році

Зі зростанням глобальної уваги до цифрових активів та розвитку технологічного ландшафту, види стейблкоїнів стали ключовим елементом цифрової фінансової інфраструктури. Цей всеохоплюючий гід розглядає різні типи цифрових валют, зосереджуючись на видах стейблкоїнів, їх механізмах роботи, можливостях та ризиках.

Чому види стейблкоїнів є центральними у цифровій фінансовій системі?

У нестабільному ринку цифрових активів, стейблкоїни виступають як основне рішення, що поєднує технологічну ефективність із стабільністю, яку шукають інвестори. Загальна ринкова капіталізація цих активів перевищила 200 мільярдів доларів, що свідчить про зростаючу довіру до них як засобів обміну та фінансових переказів.

Хоча біткойн привернув увагу, перевищивши історичні цінові рівні, сектор стейблкоїнів демонструє стабільне зростання, що відображає реальні потреби ринку. Аналізаторські платформи наразі відслідковують близько 200 стейблкоїнів із загальною ринковою капіталізацією понад 212 мільярдів доларів.

Що таке види стейблкоїнів та як вони працюють

Види стейблкоїнів створені для збереження стабільної вартості шляхом прив’язки до зовнішніх активів, таких як фіатні валюти або дорогоцінні метали. Мета цієї механіки — забезпечити найкраще з обох світів: прозорість і технологічну безпеку блокчейну без ризику різких цінових коливань.

Цей баланс досягається шляхом гарантування, що кожна випущена одиниця стейблкоїна підтримується відповідними активами у резерві, будь то долари США, євро або фізичне золото.

Як працюють різні види стейблкоїнів

Для забезпечення стабільності цих активів застосовуються різні стратегії:

Перша стратегія: прямі резерви

Більшість стейблкоїнів базуються на збереженні відповідних резервів активів, що їх підтримують. При купівлі стейблкоїна емісія зберігає відповідний баланс гарантій.

Друга стратегія: алгоритми та смарт-контракти

Деякі стейблкоїни використовують складні програми, що автоматично регулюють пропозицію залежно від динаміки попиту на ринку, балансуючи ціну автоматично.

Третя стратегія: надлишкові гарантії

Деякі види стейблкоїнів мають додаткові гарантії у вигляді інших цифрових активів для компенсації цінових коливань.

Практичні застосування видів стейблкоїнів

1. Спрощення транзакцій між ринками

Стейблкоїни виступають як нейтральні посередники для переміщення між різними активами без конвертації у традиційні валюти, що зменшує витрати та час. Широко використовуються USDT та USDC.

2. Міжнародні перекази

Ці активи пропонують швидку та недорогу альтернативу традиційним фінансовим переказам, що особливо корисно для мігрантів та фрілансерів.

3. Децентралізоване фінансування (DeFi)

Стейблкоїни відіграють ключову роль у кредитних ринках, забезпеченні ліквідності та збиранні доходів через різні протоколи.

4. Фінансова інклюзія

Ці активи надають фінансові послуги особам без доступу до традиційних банківських систем, використовуючи лише смартфони.

5. Збереження цінності

У періоди ринкової волатильності інвестори можуть переводити свої активи у стейблкоїни як у безпечне сховище.

Класифікація видів стейблкоїнів

Перша категорія: підтримувані фіатними валютами

Ці стейблкоїни підтримуються у співвідношенні 1:1 з конкретною валютою через збереження відповідних резервів. Вони забезпечують високий рівень стабільності, але мають ризики, пов’язані з безпекою резервів та регуляторним контролем.

Провідні приклади:

• Tether (USDT): найстарший і найпоширеніший, з ринковою капіталізацією понад 140 мільярдів доларів
• USD Coin (USDC): з ринковою капіталізацією близько 73.98 мільярдів доларів, з високим рівнем прозорості та відповідності регуляторним вимогам
• Ripple USD (RLUSD): новий варіант, прив’язаний до платформи Ripple, з ринковою капіталізацією понад 53 мільйони доларів після кількох тижнів з моменту запуску

Друга категорія: підтримувані товарами

Ці стейблкоїни забезпечені фізичними активами, такими як золото або нафта. Вони мають переваги у вигляді фізичних активів, але можуть стикатися з проблемами ліквідності та швидкості переказів.

Приклади:

• PAX Gold: кожен токен відповідає одній унції фізичного золота
• Tether Gold: підтримується резервами фізичного золота

Третя категорія: підтримувані цифровими активами

Ці стейблкоїни забезпечені іншими криптовалютами з додатковими гарантіями для протидії волатильності. Вони вимагають менше капітальних ресурсів, але мають вищі ризики.

Приклади:

• Dai (DAI): децентралізована криптовалюта з ринковою капіталізацією близько 4.2 мільярдів доларів
• sUSD: підтримується мережею Synthetix

Четверта категорія: алгоритмічні стейблкоїни

Ці види намагаються зберегти стабільність без прямого забезпечення, покладаючись на програмне забезпечення. Найвідомішим провалом став крах TerraUSD (UST) у 2022 році, що показав обмеження такого підходу.

Приклади:

• Ampleforth: змінює пропозицію щодня залежно від цінових відхилень
• Frax: гібридна модель з частковою підтримкою, ринкова капіталізація 63.65 мільйонів доларів

Найкращі види стейблкоїнів за сценаріями використання

Tether (USDT): найпопулярніший варіант

Займає провідне місце як найстарший стейблкоїн із обсягом понад 140 мільярдів доларів. Зберігається у понад 109 мільйонів гаманців, що свідчить про глибоку довіру. Компанія Tether також отримала прибутки понад 7.7 мільярдів доларів за третій квартал 2024 року.

USD Coin (USDC): корпоративний вибір

З ринковою капіталізацією 73.98 мільярдів доларів і обсягом близько 73.97 мільярдів токенів, USDC має сильну репутацію серед інституційних інвесторів. Її відповідність регуляторним вимогам і прозорість роблять її улюбленим вибором для компаній.

Ethena USDe: актив для отримання доходу

USDe пропонує унікальну цінність, генеруючи привабливі щорічні доходи для власників. З ринковою капіталізацією 6.23 мільярдів доларів вона швидко зростає і є третім за величиною стейблкоїном. Оголошення про USDtb свідчить про стратегію розширення для диверсифікації резервів.

DAI: децентралізований вибір

З ринковою капіталізацією 4.2 мільярдів доларів і обсягом близько 4.19 мільярдів токенів, DAI залишається основою системи децентралізованого фінансування. Її децентралізованість робить її ідеальною для відкритих фінансових застосунків.

First Digital Dollar (FDUSD): швидкозростаючий варіант

З ринковою капіталізацією 1.45 мільярдів доларів, FDUSD демонструє зростаючу довіру до прозорої підтримки резервів та стратегічних партнерств.

PayPal USD (PYUSD): проміжний варіант

З ринковою капіталізацією 4.02 мільярдів доларів, PYUSD забезпечує міст між широкою гаманцевою системою PayPal та екосистемою криптовалют.

Frax (FRAX): гібридний варіант

З ринковою капіталізацією 63.65 мільйонів доларів, Frax розробила гібридну модель, що поєднує алгоритмічний механізм із частковою підтримкою, з планами на повну підтримку.

Ondo USD (USDY): передовий актив для отримання доходу

USDY пропонує унікальну можливість отримувати доходи з державних облігацій США та банківських депозитів через блокчейн-структуру.

Ризики видів стейблкоїнів, які потрібно знати

Зростаючий регуляторний ризик

Регулятори працюють над створенням всеохоплюючих рамок для стейблкоїнів. Нові правила можуть вплинути на ліквідність та використання цих активів.

Можливі технологічні вразливості

Стейблкоїни базуються на складних смарт-контрактах, що можуть містити помилки або бути вразливими до зломів.

Ризики недостатніх резервів

Якщо емісія не зможе підтримувати достатній рівень резервів, зв’язок із цінністю може бути втрачений.

Волатильність ринків і ліквідність

Хоча теоретично ціни мають залишатися стабільними, ринкові динаміки можуть ускладнити конвертацію стейблкоїнів.

Висновок

Види стейблкоїнів стали невід’ємною частиною цифрової фінансової системи, виступаючи мостом між традиційним фінансом і цифровими активами. Чи шукаєте ви просту стабільність, чи додатковий дохід, — існує різноманіття стейблкоїнів для задоволення різних потреб.

Однак, для правильного вибору між ними потрібно глибоке розуміння механізмів і ризиків. Постійне слідкування за регуляторними та технологічними новинами допоможе приймати обґрунтовані інвестиційні рішення у цьому швидко змінюваному секторі.