Amazon щойно поділилася чудовими новинами для цього виробника AI-чипів (Підказка: Не Nvidia)

Amazon (AMZN +0.04%) здивувала інвесторів, опублікувавши свої плани щодо витрат на штучний інтелект (ШІ) на 2026 рік. Техногігант планує витратити 200 мільярдів доларів на капітальні витрати цього року, що майже на 70 мільярдів доларів більше порівняно з 2025 роком.

Велика частина нової потужності дата-центрів Amazon, яка з’явиться протягом наступних кількох років, включатиме графічні процесори Nvidia (NVDA 0.11%). Але зростаюча частка витрат Amazon, схоже, спрямована на іншу групу виробників чипів, включаючи одного, який інвестори можуть купити прямо зараз за вигідною ціною.

Джерело зображення: Getty Images.

Бізнес з виробництва чипів на 10 мільярдів доларів зростає тризначними темпами

Генеральний директор Енді Джессі повідомив інвесторам Amazon, що бізнес з виробництва власних чипів у рамках Amazon Web Services зараз має обіг понад 10 мільярдів доларів. Більше того, він все ще зростає з двоцифровим відсотковим показником щороку.

До складу власних чипів Amazon входять процесор Graviton та спеціальні AI-ускорювачі для тренування та інференції — Trainium і Inferentia. Джессі особливо задоволений попитом на чипи Trainium. Він зазначив, що чип Trainium2 зазнав найшвидшого зростання попиту за всю історію. Компанія оголосила про Trainium3 у грудні, і Джессі очікує, що постачання чипів буде повністю зайняте до середини 2026 року. Також спостерігається сильний інтерес до майбутнього Trainium4.

Розширити

NASDAQ: AMZN

Amazon

Сьогоднішні зміни

(0.04%) $0.08

Поточна ціна

$204.87

Основні дані

Ринкова капіталізація

$2.2Т

Діапазон за день

$202.83 - $205.64

Діапазон за 52 тижні

$161.38 - $258.60

Обсяг торгів

1.4М

Середній обсяг

47М

Валовий прибуток

50.29%

Варто зазначити, що Amazon не є єдиною компанією, яка спостерігає високий попит на свої власні AI-чипи. Alphabet повідомила про зростання попиту на свої Tensor Processing Units. За повідомленнями, Anthropic замовила понад 20 мільярдів доларів чипів для розгортання у власних дата-центрах. Microsoft (MSFT 0.09%) та Meta Platforms також переміщують більшу частину навантажень на свої власні кремнієві рішення. Meta використовує власні чипи для AI-інференції та тренування основних алгоритмів ранжування і рекомендацій. Microsoft використовує чип Maia 200 для інференції з Copilot та для інших застосувань.

Хоча Nvidia залишається ключовим постачальником для всіх вищезазначених компаній, попит на власний кремній явно зростає, і, можливо, найбільше — на найбільшій платформі хмарних обчислень у світі, Amazon Web Services. Це означає, що найбільші дні зростання Nvidia можуть залишитися позаду, тоді як інші виробники чипів, що працюють над цими рішеннями, можуть ще побачити значне зростання доходів і прибутків.

Акція на ринку AI-чипів, яка виграє від бізнесу Amazon з виробництва чипів

Amazon уклала партнерство з Marvell Technology (MRVL +0.61%) для розробки своїх чипів Trainium. Вони закріпили співпрацю наприкінці 2024 року, підписавши п’ятирічну угоду про постачання Marvell чипів з усього портфоліо для дата-центрів AWS.

Незважаючи на високий попит на чипи Trainium від Amazon, акції Marvell поки що не знайшли стабільної підтримки у інвесторів. Це пов’язано з різними повідомленнями, що вказують на зменшення ролі Marvell у співпраці з Amazon, а також з іншим великим клієнтом — Microsoft.

Згідно з повідомленнями, Amazon використовує AIChip для дизайну чипів Trainium3 і Trainium4. Ранній дизайн Marvell становить лише невелику частину загального інтерфейсу чипа. Внаслідок цього доходи від ліцензування нових продажів чипів Amazon можуть зменшитися порівняно з Trainium2.

Розширити

NASDAQ: MRVL

Marvell Technology

Сьогоднішні зміни

(0.61%) $0.48

Поточна ціна

$79.57

Основні дані

Ринкова капіталізація

$67М

Діапазон за день

$77.72 - $79.58

Діапазон за 52 тижні

$47.09 - $111.00

Обсяг торгів

192К

Середній обсяг

16М

Валовий прибуток

50.69%

Дохідність дивіденду

0.30%

Але інвестори, можливо, забули про п’ятирічну угоду Marvell з Amazon. Marvell виробляє не лише AI-ускорювачі. Насправді, її мережеві чипи зараз є більшою частиною бізнесу. Amazon ймовірно й надалі використовуватиме Marvell для міжз’єднань та інших потреб дата-центрів, таких як комутація та зберігання даних, які легко можна адаптувати від одного дизайну Trainium до наступного покоління. Недавнє придбання Celestial AI має підтримати її позицію у сферах AI-орієнтованих міжз’єднань.

Акції Marvell також зазнали удару через побоювання втрати контракту з Microsoft. Але наразі це, здається, не так. Керівництво прогнозує значне зростання доходів від власних AI-ускорювачів у 2028 фінансовому році, у відповідності з очікуваним зростанням проекту Maia 300 від Microsoft.

Генеральний директор Метью Мерфі у грудні зазначив, що з моменту оголошення Trainium3 Amazon і появи повідомлень про AIChip і Microsoft ситуація не змінилася.

Отже, Marvell виглядає однією з найкращих можливостей для інвесторів скористатися зростаючим попитом на рішення з власним кремнієм у гіпермасштабних дата-центрах. Зі співвідношенням ціни до прогнозованого прибутку всього 22.6 рази станом на цей час, ця акція є відмінною можливістю для інвестицій.