Ціни на HBM4 від Samsung зросли на 30%, викликавши інтерес на ринку, Ланьцзі Технології тимчасово піднялися більш ніж на 8%

Центральна фінансова асоціація 20 лютого (редактор Ху Цзяжун) Завдяки позитивним настроям на закордонних ринках, акції гігантів у сфері зберігання даних на Гонконгській біржі зросли незначно, зокрема, Lanqi Technology тимчасово піднялася більш ніж на 8%. До моменту публікації Lanqi Technology (06809.HK) виросла на 2,37%, а Zhaoyi Innovation (03986.HK) — на 1,43%.

Ціни на HBM4 від Samsung викликали галас у галузі

За повідомленнями ринку, корейський гігант у сфері мікросхем пам’яті Samsung Electronics веде переговори щодо ціноутворення на нове покоління високошвидкісної пам’яті для штучного інтелекту, пропозиція підвищена до 30% у порівнянні з попереднім поколінням. Цей крок швидко привернув значну увагу світової ланцюжка поставок напівпровідників.

Головний інвестиційний стратег у компанії Стабільний Банк, Чарут Чанана, зазначила: «Цінова стратегія HBM4 від Samsung ще раз підтверджує повернення контролю над ціноутворенням на ринку AI-пам’яті. Постійна напруга у постачанні та технологічні бар’єри дають провідним виробникам перевагу у визначенні цін на високому сегменті ринку.»

Після початкового відставання від SK Hynix у конкуренції за AI-пам’ять, Samsung прискорила свій обгін: минулого тижня було оголошено, що HBM4 вже запущена у масове виробництво та доставляється комерційним клієнтам. За даними галузевих джерел, SK Hynix також планує зберегти високі ціни на HBM4 — у серпні 2023 року ціна за одиницю HBM4 для Nvidia становила приблизно 500 доларів.

Аналітик Bloomberg Intelligence Масахиро Вакусі зазначив, що якщо ціна на HBM4 від Samsung досягне 700 доларів, операційна маржа може сягнути 50%–60%; «Зі збільшенням постачань Nvidia, у 2026 році середня ціна між Samsung та SK Hynix зменшиться, оскільки премія за замовлення Nvidia значно вища за інших клієнтів.»

Ланкі Текнолоджі демонструє високі результати

Як один із лідерів у сфері зберігання даних на гонконгській біржі, з моменту виходу на ринок 9 лютого, компанія зросла більш ніж на 100%.

Ланкі Текнолоджі є провідним розробником міжнародних стандартів DDR5 RCD, MDB та CKD-чипів, стабільно входить до трійки найбільших постачальників інтерфейсних чипів пам’яті у світі. Згідно з доповіддю Frost & Sullivan, за обсягом продажів у 2024 році компанія є найбільшим у світі постачальником інтерконектних чипів пам’яті та другим за величиною постачальником PCIe Retimer. Її продукти зосереджені на інтерконнекті пам’яті та PCIe/CXL-чипах, що глибоко підтримують дата-центри, сервери AI та інфраструктуру обчислювальних систем, і вважаються «продавцем лопат» у епоху AI.

Згідно з проспектом емісії на гонконгській біржі, доходи компанії мають високий рівень міжнародної орієнтації: у період з 2022 по перший квартал 2025 року, обсяг закордонних продажів становив відповідно 2.455 млрд юанів, 1.921 млрд юанів, 2.577 млрд юанів, 564 млн юанів та 934 млн юанів, що стабільно становить від 66.9% до 84.0% від загального доходу, що свідчить про високу довіру глобальних клієнтів та стійкість ланцюжка поставок.

У січні цього року Lanqi Technology опублікувала попередні фінансові результати: очікується чистий прибуток за 2025 рік у межах 2.15–2.35 млрд юанів, зростання на 52.29%–66.46%; чистий прибуток за вирахуванням особливих статей — 1.92–2.12 млрд юанів, зростання на 53.81%–69.83%. Основною причиною зростання є бурхливий попит на інтерконектні чипи у зв’язку з розвитком AI, що спричинило значне зростання обсягів поставок продукції.