APY у криптовалютних інвестиціях: повний посібник від новачка до просунутого рівня

У пошуках стабільного доходу на ринку криптовалют інвестори стикаються з незамінною концепцією — APY. Це здається складним скороченням, але насправді воно є ключем до пасивного доходу. Проте більшість людей розуміють його лише з буквального боку і не усвідомлюють, яку роль воно відіграє у світі криптовалют. У цій статті ми розглянемо реальні потреби інвесторів, розкладемо основну логіку APY, методи його обчислення, застосування у криптоіндустрії та чому його доходність значно вища за традиційні фінансові продукти.

Чому APY має важливе значення для криптоінвесторів

Річний відсоток доходу (APY) — яку роль він відіграє у криптовалютних інвестиціях? Простими словами, це стандартний показник, який показує, скільки прибутку ви можете отримати за рік від вкладених коштів. Цей показник особливо важливий, оскільки враховує один із ключових факторів традиційних фінансів — ефект складних відсотків.

Сила складних відсотків проявляється з часом. Коли ваші відсотки щомісяця додаються до основної суми, наступного місяця відсотки нараховуються вже на більшу суму. Цей, здавалося б, незначний механізм у довгостроковій перспективі створює значний ефект множення. На відміну від цього, простий відсоток (APR) базується лише на початковій сумі і ніколи не дає такого ефекту.

Для користувачів, які зберігають, ставлять або надають ліквідність на крипто-платформах, розуміння логіки обчислення APY і його змін — безпосередньо впливає на вибір найбільш вигідних продуктів.

Суть APY: що саме він обчислює

Річний відсоток доходу (APY) здається технічним, але його основна логіка дуже проста — він показує, скільки відсотків загального доходу ви отримаєте, якщо вкладете кошти на платформу і протягом року реінвестуєте всі отримані відсотки, отримуючи другий рівень відсотків.

Приклад: якщо ви кладете 10 000 доларів у банк під 6% річних, і банк щомісяця нараховує і виплачує відсотки, то наприкінці року ви отримаєте не просто 600 доларів, а трохи більше. Це тому, що відсотки, отримані в січні, будуть враховані при нарахуванні у лютому, а відсотки у лютому — у березні і так далі. За 12 місяців цей механізм дасть приблизно 616,78 доларів доходу.

Ця додаткова 0,78 долара здається незначною, але при більших сумах, довших періодах або частішому нарахуванні відсотків різниця зростає у кілька разів.

Математична логіка обчислення APY

Щоб зрозуміти, як працює APY, потрібно знати формулу його обчислення. Стандартна формула враховує два ключові параметри: номінальну ставку ® і кількість періодів нарахування відсотків у рік (n).

У цій формулі номінальна ставка — базова ставка без урахування складних відсотків, а кількість періодів — частота, з якою відсотки додаються до основної суми. Це може бути раз на рік, місяць або навіть день. Чим частіше — тим вищий буде кінцевий APY.

Наприклад, якщо ви вкладаєте 10 000 доларів під 6% річних, і банк нараховує відсотки один раз на рік, то наприкінці року ви отримаєте 10 600 доларів. Але якщо банк нараховує щомісяця, то наприкінці року сума становитиме приблизно 10 616,78 доларів. Різниця у частоті нарахувань і дає різний результат.

Відмінність APY і APR: що потрібно розуміти інвестору

Багато людей плутають APY і APR, оскільки обидва терміни містять слова “річний” і “відсоток”. Але їх обчислювальна логіка суттєво різна:

У APY: враховується складний відсоток; витрати на інвестиції не враховуються у перерахунку; комісії не враховуються окремо.

У APR: складний відсоток не враховується; чітко показує всі витрати і комісії; комісії включені у кінцевий відсоток.

Практично це означає, що у довгострокових заощадженнях або інвестиціях зазвичай дивляться на APY, оскільки з часом складні відсотки мають більший вплив. У короткостроковому кредитуванні або кредитних картах важливий APR, щоб розуміти реальні витрати.

Коротко кажучи, вибір між APY і APR залежить від тривалості інвестицій і цілей. Якщо плануєте тримати активи понад рік — краще дивитись на APY.

APY у крипто-платформах: правила різняться, логіка схожа

Хоча у криптовалютах APY і в традиційних фінансах схожі за логікою, конкретні механізми відрізняються.

У традиційних банках відсотки зазвичай виплачуються у фіатній валюті. У крипто-сфері ситуація інша: якщо ви ставите 1 біткоїн і отримуєте 6% APY, то через рік отримаєте 0,06 біткоїна, а не еквівалент у доларах. Це означає, що ваш дохід залежить від коливань ціни криптовалюти. У бичачому ринку ви отримуєте не лише нові монети, а й їх зростання у доларовому еквіваленті, отримуючи подвійний прибуток; у медведячому — хоча і отримуєте нові монети, їхня вартість у доларах може падати.

Ця особливість робить APY у криптоінвестиціях більш привабливим, але й складнішим. Високий APY у бичачому ринку виглядає дуже привабливо, але у медведячому — може бути менш вигідним.

Основні способи отримання APY у криптоіндустрії:

Стейкінг — отримання нагород за підтвердження транзакцій у блокчейні. Чим більше токенів ви ставите, тим вища ймовірність бути обраним для підтвердження наступного блоку і отримати нагороду.

Ліквідність — надання двох різних токенів у пари на децентралізованих біржах для отримання комісій та додаткових стимулів.

Кредитування — позичання своїх токенів через DeFi-платформи або централізовані біржі і отримання відсотків.

Кожен спосіб має свої особливості. Стейкінг більш стабільний, але може вимагати блокування токенів; ліквідність — потенційно вищий дохід, але з ризиком “невиправданих втрат” — коли ціни токенів змінюються і ви втрачаєте частину прибутку порівняно з простою утриманням.

Вплив факторів на розмір APY

APY не є фіксованим числом. Він коливається залежно від ринкових умов і протоколу. Розуміння цих факторів допоможе приймати більш обґрунтовані рішення.

Інфляція — важливий фактор. У крипто-системах інфляція проявляється у постійному випуску нових токенів. Якщо рівень інфляції перевищує ваш APY, то реальна купівельна спроможність ваших активів зменшиться навіть при отриманні доходу.

Попит і пропозиція — безпосередньо впливає на APY. Якщо багато хто хоче позичити певний токен, ставка зростає; навпаки — знижується. Тому нові проєкти можуть пропонувати до 20% і більше, тоді як зрілі — 3-5%.

Частота складних відсотків — теж важлива. Щоденне або щотижневе нарахування дає більший APY, ніж річне, тому платформи у криптоіндустрії зазвичай використовують коротші періоди.

Чому у крипто-платформах використовують коротші періоди складних відсотків

Більшість традиційних банків нараховують відсотки раз на місяць, але у крипто — вже поширені періоди у 7 днів. Це має кілька причин.

По-перше, криптовалютний ринок більш волатильний. Частіше нарахування допомагає зменшити вплив цінових коливань і дає інвесторам швидше бачити результати.

По-друге, коротші періоди підвищують прозорість і довіру. Щотижневе оновлення цифр дозволяє швидко перевірити, чи платформа виконує обіцянки.

По-третє, для новачків короткі періоди — можливість швидко протестувати інвестиційний механізм і прийняти рішення щодо довгострокових вкладень.

Чому APY у крипто набагато вищий за традиційний фінансовий сектор

Якщо порівнювати APY у крипто з банківськими депозитами, різниця вражає. Тоді як у банках середній річний відсоток — близько 0.28%, а ставки по кредитах — 2-3%, у крипто-платформах — до 12% і навіть 5-18% відповідно.

Причини такої різниці:

• Менший рівень регулювання. Традиційна фінансова сфера під суворим контролем, ризики знижені. У крипто — менше регуляцій, але й більший ризик, тому пропонують вищі ставки.

• Різна структура учасників. У традиційних фінансах домінують великі інститути з консервативною політикою. У крипто — багато нових платформ, які прагнуть залучити капітал через високі ставки.

• Висока волатильність і потенціал доходу. Високі ставки компенсують більший ризик. Крім того, платформи отримують високий дохід від позичальників.

• Розвинутість ринку. Традиційний фінансовий сектор існує сотні років і має стабільні механізми. У крипто — швидкий розвиток і ще багато можливостей для оптимізації.

Як приймати обґрунтовані рішення щодо інвестицій з APY

Знання концепції і формул обчислення APY — лише перший крок. Важливо враховувати й інші фактори.

При оцінці платформи звертайте увагу не лише на відсоток. Враховуйте рівень інфляції — якщо вона з’їдає ваші доходи, то реальна вигода нульова.

Звертайте увагу на частоту нарахувань складних відсотків. Навіть різниця у 7 і 30 днів може суттєво вплинути на результат за рік.

При участі у ліквідності — будьте обережні з “невиправданими втратами” (impermanent loss). Високий APY часто означає і високий ризик.

Стежте за трендами змін APY на різних платформах. Стабільний APY — ознака зрілості і надійності проекту. Величезні коливання — сигнал до обережності.

Висновок: APY — інструмент, а не кінцева мета

У криптоінвестиціях APY дає змогу кількісно оцінити доходність активів. Це допомагає порівнювати продукти і визначати, чи варто вкладати пасивний дохід.

Високий APY приваблює, але не є єдиним фактором. Ризики, ліквідність, надійність платформи і макроекономічна ситуація — все це впливає на кінцевий результат.

Обираючи платформи для збереження або ліквідності, враховуйте не лише APY. Важливі також здоров’я проекту, реальне застосування токенів, прозорість і власна толерантність до ризику.

Пам’ятайте, APY — це інструмент для прийняття рішень, а не кінцева ціль. Він допомагає бути більш обізнаним інвестором, але успіх залежить від вашої стратегії і розуміння ринку.