Провідна DEX-платформа 2024-2025: Найпопулярніші децентралізовані торгові платформи Top 1 серед трейдерів

Ринок криптовалют зазнав значних змін у 2024 році, коли децентралізовані біржі (DEX), що раніше вважалися відсталими, тепер очолюють тренди. Від затвердження SEC спотового Bitcoin ETF до буму різноманітних блокчейн-екосистем, таких як Solana, Arbitrum, Base, платформи DEX переосмислюють спосіб торгівлі цифровими активами. Особливо актуальними стали тенденції токенізації реальних активів (RWA) та розвитку Web3, що створює безпрецедентні можливості для провідних DEX.

Після періоду спокою у 2022–2023 роках активність DeFi почала знову зростати наприкінці 2023 року, і наразі загальна заблокована вартість (TVL) у всій екосистемі DEX перевищила 100 мільярдів доларів США. Це не тимчасовий феномен, а ознака фундаментальної зміни довіри та вибору трейдерів. Сучасні DEX вже не обмежуються лише Ethereum — вони поширилися на Tron, Solana, Layer-2 Ethereum, BNB Chain, а навіть Bitcoin має активність у сфері DEX.

Що таке децентралізована біржа (DEX) і чому вона важлива?

DEX працює за простим, але потужним принципом: дозволяє користувачам безпосередньо торгувати криптовалютами між собою без посередників. Простими словами, якщо централізована біржа (CEX) — це супермаркет, де компанія контролює все, то DEX — це ринок фермерських продуктів, де ви торгуєте безпосередньо з продавцем без посередників.

На DEX ви зберігаєте повний контроль над своїми коштами та приватними ключами, не переводя активи на біржу. Це зменшує ризик зламу або втрати коштів через банкрутство біржі і забезпечує більшу автономію та приватність. Всі транзакції на DEX записуються у відкритий блокчейн, що гарантує прозорість і незмінність — кожна дія може бути перевірена.

Порівняння DEX і CEX: чому DEX стає все популярнішим

DEX є ключовим елементом децентралізованих фінансів (DeFi), пропонуючи більш активний і прямий спосіб торгівлі. Нижче наведено основні відмінності між DEX і централізованими біржами (CEX):

Контроль і безпека:

• На DEX ви маєте повний контроль над своїми коштами і не передаєте їх біржі, що зменшує ризик втрати через злом або банкрутство.
• CEX вимагає переведення активів на їхній рахунок, що створює централізований ризик.

Приватність:

• DEX зазвичай вимагає менше особистої інформації, багато платформ не вимагають проходження KYC.
• CEX зобов’язані проводити KYC для відповідності регуляціям, що обмежує приватність користувачів.

Цензура і регулювання:

• Завдяки децентралізованій природі DEX важко піддатися цензурі або блокуванням з боку урядів.
• CEX легко піддаються регулятивному впливу і можуть бути заблоковані або обмежені.

Різноманітність токенів:

• DEX зазвичай пропонують більше нових і менш відомих альткоїнів.
• CEX зосереджені на провідних токенах, що проходять регуляторний контроль.

Прозорість:

• Всі транзакції на DEX публічно записані у блокчейні і не можуть бути підроблені.
• У CEX можливі проблеми з порядністю і прозорістю операцій.

Провідна DEX платформа: лідери ринку сьогодні

Ринок DEX нині дуже конкурентний. Ми аналізували платформи за критеріями TVL, обсягом торгів, капіталізацією та популярністю серед спільноти, щоб визначити лідерів:

Uniswap — піонер і лідер

Запущений у листопаді 2018 року Хейденом Адамсом, Uniswap швидко став провідною DEX у екосистемі Ethereum. Відомий як винахідник моделі автоматизованого маркет-мейкера (AMM), що замінив традиційних маркет-мейкерів групами ліквідності.

Оновлені дані (лютий 2026):

• Ціна UNI: $3.40
• Капіталізація: $2.15 млрд
• Обсяг за 24 години: $1.29 млн
• TVL: понад 6+ млрд доларів

Успіх Uniswap полягає у здатності ефективно створювати ринок без комісій за листинг токенів і з відкритим кодом. До квітня 2024 року у екосистемі Uniswap вже понад 300 додатків DeFi, і вона працює 100% часу з моменту запуску. Токен UNI використовується для управління і надає право на частку від комісій.

dYdX — експерт у деривативах

Запущений у липні 2017 року, dYdX — спеціалізована платформа для торгівлі деривативами і маржинальної торгівлі. Вона вирізняється можливістю здійснювати складні операції — з використанням кредитного плеча і коротких позицій, що рідко зустрічається на традиційних DEX.

Оновлені дані (лютий 2026):

• Ціна DYDX: $0.10
• Капіталізація: $81.17 млн
• Обсяг за 24 години: $322.29 тис.
• TVL: близько 503 млн доларів

dYdX використовує масштабування Layer-2 через StarkEx StarkWare, що знижує газові витрати і прискорює торги. Токен DYDX застосовується для управління, стейкінгу і надання ліквідності.

PancakeSwap — лідер на BNB Chain

Запущений у вересні 2020 року, PancakeSwap швидко став провідною DEX на BNB Chain завдяки високій швидкості і низьким комісіям. Платформа працює не лише на BNB Chain, а й розширилася на Ethereum, Aptos, Polygon, zkEVM, Arbitrum, Linea, Base і zkSync Era.

Оновлені дані (лютий 2026):

• Ціна CAKE: $1.26
• Капіталізація: $417.09 млн
• Обсяг за 24 години: $638.60 тис.
• TVL: близько 2.4 млрд доларів
• Загальний ліквідність: понад 1.09 млрд доларів

Токен CAKE використовується для стейкінгу, фермерства, участі у лотереях і голосувань. Модель PancakeSwap успішно масштабувалася на різних блокчейнах.

Curve — оптимальний вибір для стабільних монет

Заснована Михайлом Егоровим у 2017 році на Ethereum, Curve розширилася на Avalanche, Polygon і Fantom. Спеціалізується на торгівлі стабільними монетами з низькими комісіями і мінімальним спредом, що робить її популярною серед трейдерів, які прагнуть уникнути волатильності.

Оновлені дані (лютий 2026):

• Ціна CRV: $0.24
• Капіталізація: $358.28 млн
• Обсяг за 24 години: $413.38 тис.
• TVL: близько 2.4 млрд доларів

CRV — токен управління, що заохочує додавання ліквідності. Високий обсяг торгів стабільними монетами щомісяця робить Curve популярним вибором для цього сегмента активів.

Raydium — зірка Solana

Запущена у лютому 2021 року, Raydium вирішує проблему високих комісій і повільних транзакцій у Solana. Платформа пропонує обміни токенів, додавання ліквідності і AcceleRaytor — запуск нових проектів на Solana.

Оновлені дані (лютий 2026):

• Ціна RAY: $0.65
• Капіталізація: $174.35 млн
• Обсяг за 24 години: $290.46 тис.
• TVL: близько 832 млн доларів

Унікальність Raydium полягає у інтеграції з ордер-лістом Serum DEX, що дозволяє використовувати ліквідність Raydium і на Serum. Токен RAY застосовується для управління, оплати комісій і винагороди за ліквідність.

Aerodrome — відродження Base

Aerodrome запущена 29 серпня на Layer-2 Base від Coinbase. Платформа швидко привернула увагу, досягнувши TVL у 190 млн доларів одразу після запуску, зробивши Base одним із найдинамічніших блокчейнів.

Оновлені дані (лютий 2026):

• Ціна AERO: $0.32
• Капіталізація: $291.45 млн
• Обсяг за 24 години: $1.62 млн
• TVL: близько 667 млн доларів

Aerodrome успадкувала успіх від Velodrome V2 на Optimism, застосовуючи вдосконалену модель AMM. Токен AERO можна заблокувати для отримання veAERO (NFT, що репрезентує стейкінг), що дає право голосу пропорційно кількості і тривалості блокування. Це демократизує управління і дозволяє учасникам впливати на розподіл ліквідності.

Інші видатні DEX платформи

Balancer (TVL: 1.25 млрд доларів, капіталізація: $9.87 млн) — відомий за здатність підтримувати від 2 до 8 різних криптоактивів у своїх пулах.

SushiSwap (TVL: 403 млн доларів, капіталізація: $55.20 млн) — форк Uniswap з унікальними системами винагород для провайдерів ліквідності.

GMX (TVL: 555 млн доларів, капіталізація: $71.19 млн) — спеціалізується на торгівлі безстроковими контрактами з кредитним плечем до 30х.

Bancor (TVL: 104 млн доларів, капіталізація: $30.93 млн) — винахідник моделі AMM, залучив понад 30 млрд доларів у депозити на різних блокчейнах.

VVS Finance (TVL: 216 млн доларів, капіталізація: $66.89 млн) — орієнтована на простоту DeFi з низькими комісіями і високою швидкістю.

Camelot (TVL: 128 млн доларів, капіталізація: $113 млн) — DEX на Arbitrum з покращеними функціями, зокрема Nitro Pools.

Як обрати найкращий DEX для своїх потреб

Обираючи DEX, враховуйте:

1. Безпеку протоколу

Перевіряйте історію безпеки платформи, чи були зломи або інциденти. Провідні DEX проходять аудит у авторитетних компаній, таких як SlowMist або CertiK, що гарантує відсутність серйозних вразливостей.

2. Ліквідність

Висока ліквідність забезпечує швидкі транзакції з мінімальним спредом. Вибирайте платформи з високим TVL і обсягами торгів для конкретних пар.

3. Підтримка токенів і блокчейнів

Переконайтеся, що DEX підтримує потрібні вам активи і працює на відповідних блокчейнах. Деякі платформи обмежені Ethereum, інші — мультиблокчейн.

4. Інтерфейс користувача

Зручність і зрозумілість — важливі для новачків. Перевірте, чи легко орієнтуватися, чи є інструкції і стабільність роботи платформи.

5. Комісії

Порівнюйте комісії — низькі ставки особливо важливі для активних трейдерів. Не забувайте враховувати також газові витрати.

Ризики при торгівлі на DEX

Хоча DEX має багато переваг, існують і ризики:

Уразливості smart contracts: Помилки у коді можуть призвести до втрат. На відміну від CEX, тут немає гарантій компенсації.

Низька ліквідність: Можливі високі спреди і значний вплив великих ордерів на ціну.

Тимчасові втрати: Провайдери ліквідності ризикують тим, що вартість активів зміниться під час їхнього внеску і виведення.

Відсутність регулювання: Відсутність регуляторного захисту може сприяти шахрайству або маніпуляціям.

Помилки користувачів: Необережні дії, наприклад, неправильна адреса або взаємодія з неправильним smart contract, можуть призвести до втрат.

Висновок: майбутнє децентралізованої торгівлі

Платформи DEX у 2024–2025 роках демонструють стрімке зростання і пропонують широкий вибір для всіх криптоінвесторів. Це не тимчасовий тренд, а фундаментальна зміна у способах фінансових операцій.

Від інноваційного AMM Uniswap до фокусування Curve на стабільних монетах, від новаторства Aerodrome на Base до масштабованості Raydium на Solana — кожен топовий DEX пропонує унікальні цінності. Вони змагаються не лише за TVL і обсяги, а й за інноваційні функції, досвід користувача і безпеку.

Завдання для трейдерів — постійно оновлювати знання, адаптуватися до змін ринку і приймати обґрунтовані рішення, орієнтуючись на безпеку, ефективність і принципи децентралізації. Провідні DEX сьогодні — це не лише платформи для торгівлі, а й важливі центри ліквідності для всього DeFi-світу.