Які справжні плюси та мінуси інвестування в кредитні ETF?

Одна з найшвидше зростаючих категорій на ринку біржових фондів (ETF) — це кредитне плече. Ще кілька років тому це були відносно невеликі групи фондів, зосереджені переважно на основних індексах та секторах, але зараз їх кількість сягнула кількох сотень. Близько половини з них були запущені лише з початку 2025 року.

Насправді, продукти з кредитним плечем можуть бути дуже небезпечними, якщо використовувати їх неправильно. Навіть при правильному застосуванні ці ETF можуть швидко піддати інвесторів значним ризикам втрат. Як і завжди в інвестуванні, девіз «знайте, у що ви інвестуєте» особливо актуальний тут.

У більшості випадків leveraged та inverse ETF не підходять для щоденних роздрібних інвесторів. Вони не призначені для тривалого утримання — лише для дуже коротких періодів. Але є ситуації, коли вони можуть бути корисними. Щоб дати збалансоване уявлення, розглянемо плюси та мінуси інвестування у продукти з кредитним плечем.

Джерело зображення: Getty Images.

Плюс: дешевше, ніж робити це самостійно

Якщо б ви намагалися самостійно реалізувати стратегії цих leveraged ETF, вам потрібно було б отримати схвалення для відкриття маржового рахунку. Торгівля на маржі може бути дорогою та складною, якщо ви не знаєте, що робите.

Замість цього, використовуючи leveraged ETF, вам не потрібно ніяких особливих дозволів або початкових грошових внесків. Ви просто купуєте і продаєте, як і будь-який інший ETF. Простота використання — один із головних переваг.

Мінус: Волатильність — ворог кредитного плеча

Волатильність може бути серйозною проблемою для leveraged ETF. У нестабільних ринках великі коливання цін часто шкодять доходності, оскільки зростає вартість щоденного перезавантаження кредитного плеча. Це може призвести до негативної доходності навіть тоді, коли напрямок руху був правильним.

Найкращий приклад — фінансова криза. Сектор так сильно коливався, що доходність як Direxion Daily Financial Bull 3x Shares ETF (FAS 2.58%) так і Direxion Daily Financial Bear 3x Shares ETF (FAZ +2.47%) була дуже негативною.

Дані про загальну доходність FAS від YCharts

Чим більш волатильний інструмент, тим більше шансів зазнати збитків у якийсь момент.

Плюс: Не вимагає глибоких знань у торгівлі

Розуміння того, як правильно накладати кредитне плече і виконувати відповідні операції, може бути дуже складним. Купуючи leveraged ETF, весь цей обсяг роботи виконується за вас. Трейдери можуть просто використовувати ETF як інструмент для вираження своєї торгової ідеї без необхідності розбиратися у механіці.

Мінус: Зменшення доходності з часом

Leveraged ETF створені для того, щоб збільшити прибуток за один день для певного інструменту. Тримати такий ETF більше одного торгового дня може призвести до зовсім інших результатів з часом.

Якщо ви володієте 2x leveraged ETF на сектор, який рухається рівно вбік, дохідність такого ETF майже напевно буде негативною. Це тому, що фонд щодня витрачає кошти на відновлення своєї кредитної позиції. Ці витрати з часом зменшують доходність. Чим довше ви тримаєте leveraged ETF, тим більшим стає зниження доходу.

Загалом, leveraged ETF слід розглядати як торгові інструменти, а не інвестиції. Вони призначені для тримання лише на один день, а не на невизначений термін. Це робить їх більш придатними для тактичних, короткострокових стратегій. Вони не підходять для довгострокової стратегії купівлі та утримання.

Хоча вони можуть здаватися привабливими як спосіб підвищити доходність, ризик втрат є значним. Більшість щоденних інвесторів повинні просто утриматися від спокуси і уникати їх взагалі.