Топ DEX 2024-2025: Повний гід по найкращим децентралізованим біржам

Ринок криптовалют переживає стрімкий бум децентралізованих бірж. Зі схваленням SEC ETF на Bitcoin на початку 2024 року, наполовинкою Bitcoin у квітні та зростаючою зацікавленістю до токенізації реальних активів (RWA), провідні DEX стають незамінним вибором для криптоінвесторів. Від передових платформ до нових децентралізованих бірж — топ-DEX у світі досягли рекордних обсягів торгів, що відображає глобальний рух у бік децентралізованих фінансів.

Що таке DEX? Ознайомлення з децентралізованими біржами

Децентралізована біржа (DEX) працює без посередніх органів, дозволяючи трейдерам здійснювати прямі угоди один з одним. На відміну від централізованих бірж (CEX), де компанія контролює ваші активи, DEX дає вам повний контроль над грошима та приватними ключами.

Механізм роботи DEX схожий на ринок сільськогосподарської продукції, де продавці та покупці взаємодіють без посередників. Ви торгуєте криптовалютами з іншими трейдерами, без участі компанії посередині. Це дає вам більший контроль над фінансами, але вимагає активного управління та глибшого розуміння цінових процесів.

Провідні DEX vs CEX: ключові відмінності

DEX є важливою складовою децентралізованих фінансів (DeFi), пропонуючи більш автономний досвід торгівлі порівняно з CEX. Основні особливості:

• Контроль над коштами: На DEX ви повністю володієте приватними ключами та активами. Не потрібно переводити гроші на біржу, що зменшує ризик зламу або банкрутства.

• Конфіденційність: Багато DEX не вимагають підтвердження особистості (KYC), забезпечуючи більшу анонімність.

• Різноманітність токенів: DEX зазвичай мають у списку багато нових альткоїнів, яких немає на централізованих платформах.

• Прозорість: Усі транзакції записуються у блокчейн, їх неможливо підробити або змінити.

• Устойчивість до цензури: Завдяки децентралізації DEX менш залежні від регулювань або заборон урядів.

• Інноваційні продукти: DEX постійно впроваджують нові фінансові інструменти, такі як yield farming, liquidity mining та автоматичне формування ринку (AMM).

Топ-10 DEX у 2024-2025 роках

Нижче наведено список провідних децентралізованих бірж за показниками TVL (загальна заблокована вартість), ринкової капіталізації та обсягів торгів:

Uniswap — Піонер DEX

Запущений у листопаді 2018 року Хейденом Адамсом, Uniswap став найпопулярнішою децентралізованою біржею у світі. Платформа першою застосувала модель автоматизованого формування ринку (AMM), замінивши традиційних маркетмейкерів групами ліквідності.

Поточні дані:

• TVL: 6,25 мільярдів доларів США
• Ринкова капіталізація UNI: 2,16 мільярдів доларів
• Ціна UNI: 3,40 долара
• Обсяг торгів: понад 1,5 трильйона доларів

Uniswap має понад 300 інтеграцій з DeFi і працює 100% часу з моменту запуску. Механізм AMM створює ефективний ринок без комісій за листинг, що зробило платформу базою для багатьох інших DEX.

PancakeSwap — Лідер на BNB Chain

Запущений у вересні 2020 року, PancakeSwap швидко став провідною децентралізованою біржею на BNB Chain завдяки швидкості транзакцій і низьким комісіям.

Поточні дані:

• TVL: 2,4 мільярдів доларів
• Ринкова капіталізація CAKE: 417,95 мільйонів доларів
• Ціна CAKE: 1,26 долара
• Обсяг торгів: 597 мільйонів доларів

PancakeSwap розширився на інші блокчейни, такі як Ethereum, Polygon, Arbitrum, Linea та Base. Токен CAKE використовується для стейкінгу, фермерства та голосування.

Curve — Експерт з торгівлі stablecoin

Заснована Майклом Егоровим у 2017 році, Curve спеціалізується на торгівлі stablecoin з мінімальними комісіями та низьким спредом.

Поточні дані:

• TVL: 2,4 мільярдів доларів
• Ринкова капіталізація CRV: 358,28 мільйонів доларів
• Ціна CRV: 0,24 долара
• Обсяг торгів: 139 мільйонів доларів

Curve розширилася на Avalanche, Polygon і Fantom. Відома ефективними обмінами stablecoin і високими місячними обсягами.

Balancer — Мультифункціональна платформа AMM

Запущена у 2020 році, Balancer вирізняється можливістю зберігати від 2 до 8 криптовалют у групах ліквідності (“Balancer Pools”).

Поточні дані:

• TVL: 1,25 мільярдів доларів
• Ринкова капіталізація BAL: 10,33 мільйонів доларів
• Ціна BAL: 0,16 долара
• Обсяг торгів: 1,22 мільярдів доларів

Token BAL використовується для управління та стимулювання надання ліквідності.

dYdX — Експерт з деривативів і маржинальної торгівлі

Запущений у липні 2017 року, dYdX спеціалізується на складних фінансових деривативах, маржинальній торгівлі та безстрокових контрактах.

Поточні дані:

• TVL: 503 мільйони доларів
• Ринкова капіталізація DYDX: 81,55 мільйонів доларів
• Ціна DYDX: 0,10 долара
• Обсяг торгів: 1,13 мільярдів доларів

dYdX використовує StarkEx від StarkWare для масштабування Layer-2, зменшуючи газові витрати і прискорюючи торги. Token DYDX застосовується для управління, стейкінгу та надання ліквідності.

SushiSwap — Унікальна модель винагород

Запущений у вересні 2020 року шеф-кухарем Номі та 0xMaki, SushiSwap починав як відгалуження Uniswap, але створив власну модель винагород.

Поточні дані:

• TVL: 403 мільйони доларів
• Ринкова капіталізація SUSHI: 55,15 мільйонів доларів
• Ціна SUSHI: 0,20 долара
• Обсяг торгів: 21,95 мільйонів доларів

Постачальники ліквідності отримують токени SUSHI, які є управлінським токеном платформи.

GMX — Торгівля безстроковими контрактами з високим плечем

Запущений у вересні 2021 року на Arbitrum, GMX — децентралізована платформа для торгівлі безстроковими контрактами та спот-торгівлі.

Поточні дані:

• TVL: 555 мільйонів доларів
• Ринкова капіталізація GMX: 71,31 мільйонів доларів
• Ціна GMX: 6,86 долара
• Обсяг торгів: 15 мільйонів доларів

GMX відзначається низькими комісіями і плечем до 30x. Token GMX використовується для управління та стейкінгу.

Aerodrome — Центр ліквідності на Base

Запущений у серпні 2024 року на блокчейні Layer-2 Base від Coinbase, Aerodrome швидко привернув увагу.

Поточні дані:

• TVL: 667 мільйонів доларів
• Ринкова капіталізація AERO: 292 мільйони доларів
• Ціна AERO: 0,32 долара
• Обсяг торгів: 47,7 мільйонів доларів

Aerodrome використовує модель AMM, запозичену з Velodrome V2 на Optimism. Власники токену AERO можуть блокувати їх для отримання veAERO — NFT, що представляє права голосу.

Raydium — DeFi-розв’язок для Solana

Запущений у лютому 2021 року, Raydium — DeFi-платформа з моделлю AMM на блокчейні Solana, що вирішує проблему високих комісій і повільних транзакцій.

Поточні дані:

• TVL: 832 мільйони доларів
• Ринкова капіталізація RAY: доступна
• Обсяг торгів: 97 мільйонів доларів

Raydium інтегрована з ордербуком Serum DEX, підвищуючи ліквідність обох платформ. Token RAY використовується для управління, оплати комісій і винагороди постачальників ліквідності.

VVS Finance — Спрощення DeFi

Запущена наприкінці 2021 року, VVS Finance (скорочено “very-very-simple”) прагне зробити DeFi простішим з низькими комісіями і високою швидкістю транзакцій.

Поточні дані:

• TVL: 216 мільйонів доларів
• Ринкова капіталізація VVS: 66,59 мільйонів доларів
• Ціна VVS: майже без вартості
• Обсяг торгів: 5,25 мільйонів доларів

Bancor — Засновник AMM

Запущений у червні 2017 року, Bancor — перший протокол DeFi, що винайшов модель автоматизованого формування ринку, заклавши основу сучасних DEX.

Поточні дані:

• TVL: 104 мільйони доларів
• Ринкова капіталізація BNT: 30,93 мільйонів доларів
• Ціна BNT: 0,28 долара
• Обсяг торгів: 3,73 мільйонів доларів

Bancor залучив понад 30 мільярдів доларів депозитів на різних блокчейнах.

Як обрати найкращий DEX для себе

При виборі DEX для торгівлі враховуйте наступні фактори для безпечного та ефективного досвіду:

Перевірка безпеки: Оцініть історію безпеки платформи, дізнайтеся про попередні зломи та чи проходили смарт-контракти аудит у авторитетних компаній.

Розгляд ліквідності: Висока ліквідність дозволяє швидко купувати і продавати за ціною, близькою до ринкової, зменшуючи ризик проскальзування. DEX з високим TVL зазвичай мають кращу ліквідність.

Підтримувані активи: Переконайтеся, що DEX підтримує потрібні вам криптовалюти і сумісний з відповідним блокчейном. Деякі працюють лише на Ethereum, BNB Chain або Solana.

Інтерфейс користувача: Зручний і зрозумілий інтерфейс особливо важливий для новачків. DEX має надавати чіткі інструкції для кожної операції.

Комісії: Нижчі комісії економлять кошти при частих торгах. Враховуйте як комісії DEX, так і мережеві витрати.

Час роботи: Переконайтеся, що DEX і його блокчейн працюють стабільно (бажано понад 99%), оскільки зупинки можуть ускладнити або заблокувати торги.

Ризики при торгівлі на DEX

Хоча DEX має багато переваг, існують і ризики:

Баги смарт-контрактів: DEX сильно залежать від смарт-контрактів, і будь-яка помилка може спричинити значні втрати. На відміну від CEX, DEX зазвичай не мають страхових фондів.

Низька ліквідність: Нові або менш популярні DEX можуть мати низьку ліквідність, що спричиняє високе проскальзування. Великі ордери можуть суттєво впливати на ціну.

Тимчасові втрати для постачальників ліквідності: Надання ліквідності може призвести до тимчасових втрат через коливання цін. Виведення активів у невідповідний момент може спричинити постійні втрати.

Відсутність регулювання: Відсутність контролю з боку урядів — перевага, але й ризик — менше захисту від шахрайства, маніпуляцій і нелегальної діяльності.

Помилки користувачів: Вимагає технічних знань. Надсилання коштів на неправильну адресу або неправильна взаємодія з контрактами може призвести до незворотних втрат.

Висновок

Децентралізовані біржі активно розвиваються, пропонуючи різноманітні варіанти для криптотрейдерів будь-якого рівня. Від Uniswap із революційною моделлю AMM, PancakeSwap із низькими комісіями на BNB Chain, Curve, що спеціалізується на stablecoin, до нових платформ, таких як Aerodrome на Base — кожна має свої переваги.

Ваше завдання — постійно оновлювати інформацію, розумно управляти ризиками і обирати DEX відповідно до своїх потреб. Зрозумівши особливості кожної платформи, порівнюючи топові DEX і враховуючи потенційні ризики, ви зможете максимально ефективно використовувати можливості децентралізованої торгівлі.