APY у криптовалютах: що це означає і як це працює

Якщо ви новачок у криптоінвестуванні, ймовірно, ви вже стикалися з абревіатурою APY. Ця метрика зустрічається скрізь — на сайтах криптовалютних платформ, у пропозиціях щодо стейкінгу, в умовах лендингу. Але що це справді означає і чим відрізняється APY у криптовалютах від традиційних інвестицій? Давайте розберемося.

Суть річної відсоткової доходності в цифрових активах

APY (Annual Percentage Yield) — це річна відсоткова доходність, яка показує, скільки відсотків ви можете заробити на своїх криптоактивах за рік. Головна відмінність APY від звичайної відсоткової ставки полягає в тому, що вона враховує ефект складних відсотків, або нарахування відсотків на відсотки.

Уявіть: ви поклали 100 монет у сервіс стейкінгу, який пропонує 10% APY. Через місяць ви не просто отримуєте 10% від початкової суми, а відсотки нараховуються вже на збільшену суму. Цей процес повторюється кожен період складних відсотків (день, тиждень, місяць), завдяки чому загальний дохід постійно зростає. Це потужний фінансовий механізм, який може значно збільшити ваші доходи з часом.

Як розраховується APY і чим відрізняється від APR

Формула APY виглядає так:

APY = (1 + r/n)^n - 1

Де:

• r = номінальна відсоткова ставка
• n = кількість періодів складних відсотків у році

Наприклад, якщо ви інвестуєте 10 000 доларів під 6% річних, але відсотки нараховуються щомісяця, то в кінці року у вас буде не 10 600 доларів, а 10 616,78 доларів. Різниця становить 16,78 долара — це результат складних відсотків.

Багато хто плутає APY з APR (Annual Percentage Rate), але це різні показники. APR — це просто відсоткова ставка без урахування складних відсотків. APY завжди вищий за APR саме тому, що враховує цей ефект. У довгострокових інвестиціях ця різниця стає все більш суттєвою.

Способи заробітку через APY: стейкінг, фарминг і кредитування

У світі криптовалют існує кілька основних способів отримати дохід з APY:

Стейкінг — найпоширеніший метод. Ви берете участь у валідованні блокчейну, забезпечуючи роботу мережі, і отримуєте нагороди у вигляді нових токенів. Чим більше криптовалю ви поставили на кон, тим вищий шанс бути обраним валідатором і отримати більше нагород. Багато платформ, включно з KuCoin, пропонують зручні інтерфейси для стейкінгу.

Yield farming (фарминг доходності) — надання ліквідності децентралізованим біржам. Ви вносите пару криптовалют у пул і отримуєте комісії від торгівлі плюс нагороди платформи. Однак тут потрібно бути обережним — існує ризик непостійних втрат (impermanent loss), коли вартість ваших активів падає відносно того, якби ви просто тримали їх.

Криптовалютне кредитування — надання ваших токенів позичальникам через централізовані платформи або децентралізовані протоколи. Ви отримуєте відсотковий дохід, але тут присутній кредитний ризик.

Фактори, які впливають на APY у криптовалют

APY у криптосфері не є статичним показником — він постійно змінюється під впливом ринкових факторів:

Інфляція токена визначає, скільки нових монет випускається у мережу. Якщо рівень інфляції перевищує APY, то реальний дохід виявиться від’ємним, навіть якщо номінальна ставка виглядає привабливою.

Попит і пропозиція відіграють вирішальну роль. Коли багато людей хоче позичити криптовалюту, кредитори отримують вищі ставки. Коли пропозиції достатньо, ставки падають. Аналогічно працює і APY — з підвищенням попиту на стейкінг конкретного токена його доходність може знизитися.

Періодичність нарахування відсотків суттєво впливає на кінцевий результат. Щоденний складний відсоток дає значно більше, ніж щорічний. Більшість криптоплатформ використовують 7-денний цикл перерахунку APY, що дозволяє інвесторам регулярно бачити зміни у доходності і швидко реагувати на ринкові зрушення.

Чому криптовалютний APY часто вищий, ніж у традиційних фінансах

Якщо покласти гроші у традиційний банк, ви отримаєте приблизно 0,3–0,5% річних. Водночас криптовалютні платформи часто пропонують 5–20% APY. Чому така велика різниця?

По-перше, криптовалютний ринок менш регулюється, ніж традиційні фінанси. Банки повинні дотримуватися суворих вимог, які обмежують їхні можливості пропонувати високі ставки. Криптосервіси мають більше свободи.

По-друге, підвищена волатильність і ризик у криптосфері компенсуються вищими доходами. Інвестори вимагають більшого винагородження за прийняття цих ризиків. Коли кілька великих гравців домінують на ринку, вони встановлюють конкурентні ставки, які значно вищі за банківські.

По-третє, криптовалютні біржі і DeFi-протоколи отримують прибуток із різниці між відсотковими ставками, які вони платять вкладникам, і ставками, які беруть з позичальників. Ця система ще більш прибуткова, ніж у традиційному банкінгу.

Ключові висновки для інвестора

APY у криптовалютах — це потужний інструмент для створення пасивного доходу, але він вимагає розуміння механіки його розрахунку і усвідомлення пов’язаних ризиків. Перед тим, як обрати стратегію отримання доходу на базі APY, переконайтеся, що ви розумієте всі умови, зокрема періодичність складних відсотків, потенційні комісії і можливі збитки.

Висока APY може бути привабливою, але пам’ятайте: чим вищий пропонований дохід, тим вищий зазвичай і ризик. Правильне використання APY як частини диверсифікованої стратегії інвестування у криптовалюти може допомогти вам досягти фінансових цілей.