«Загроза збереження» посилюється! За чутками, Samsung HBM4 подорожчала на 30%, а дві корейські «чіпові гіганти» активно розширюють виробництво

Джерело статті: Caixin Соціальна мережа Автор: Бянь Чунь

У четвер акції гіганта з виробництва пам’ятевих чіпів Samsung Electronics знову встановили історичний рекорд. Раніше повідомлялося, що компанія веде переговори щодо ціни на своє нове покоління штучного інтелекту (AI) пам’ятевих чіпів, ціна яких може бути на 30% вищою за попереднє покоління.

Ціна акцій Samsung у середині торгів зросла більш ніж на 5%, досягнувши історичного максимуму у 190900 вон. З початку року ціна акцій Samsung вже зросла майже на 50%, продовжуючи стрімке зростання 2025 року.

Одночасно, під керівництвом сектору пам’яті, корейський фондовий ринок у четвер знову оновив рекорд, індекс Kospi піднявся до максимуму 5681.65 пункту протягом торгів, а наприкінці дня зріс більш ніж на 3%.

Повідомляється, що Samsung планує встановити ціну на свої компоненти HBM4 приблизно у 700 доларів США, що на 20-30% вище за HBM3E.

Головний стратег інвестицій Saxo Markets Чару Чанана зазначила, що повідомлення про HBM4 від Samsung ще раз підкреслює «цінову владу» у цій галузі.

«Це свідчить про те, що пропозиція AI-пам’яті залишається обмеженою, і Samsung вважає, що знову отримала певний контроль над ціноутворенням на ринку високорівневих (чіпів)», — сказала вона.

Недостатність пам’ятевих чіпів продовжує позитивно впливати на Samsung та її місцевого конкурента SK Hynix, що сприяє зростанню індексу Kospi з початку року на 34%, зробивши його найкращим у світі фондовим ринком.

Після початкового відставання у AI-гонці від SK Hynix, Samsung активно повертає позиції. Минулого тижня компанія оголосила про початок масового виробництва HBM4 і вже передає комерційні продукти клієнтам.

Повідомляється також, що SK Hynix планує встановити ще вищу ціну на HBM4. У серпні минулого року ціна за один HBM4, поставлений компанії NVIDIA, становила приблизно 500 доларів.

Аналітик Bloomberg Intelligence Масахиро Вакусі зазначив у звіті, що ціна у 700 доларів означає, що операційна рентабельність Samsung HBM4 становитиме від 50% до 60%.

«Якщо Samsung почне постачати більше HBM-чіпів NVIDIA, середня ціна для Samsung і SK Hynix у 2026 році зменшиться, оскільки ціни для NVIDIA будуть вищими, ніж для інших клієнтів», — додав він.

Корейські «двійнята» у сфері чіпів коригують стратегію та активно розширюють виробництво

Одночасно, у зв’язку з різким зростанням попиту на пам’ятеві чіпи, зумовленим штучним інтелектом, корейські гіганти — Samsung Electronics і SK Hynix — коригують свої стратегії: прискорюючи виробничі плани, щоб активно скористатися перевагами «суперцикл пам’яті».

До кінця минулого року ці компанії обережно контролювали розширення потужностей, враховуючи досвід цінових війнах між виробниками пам’яті раніше. Тепер, враховуючи тривале процвітання ринку пам’яті, вони переходять до активного розширення.

За останніми даними, SK Hynix планує перенести початок пробного запуску свого першого виробничого цеху у Чонні на лютий-березень наступного року. Спочатку цей завод планували завершити до травня наступного року.

Samsung також перенесла запуск свого заводу P4 у Пхеньчхані з першого кварталу цього року на четвертий квартал, змістивши графік виробництва приблизно на три місяці вперед.

Обидві компанії зосередять нові лінії на виробництві високоякісних продуктів, таких як високопродуктивна DRAM і HBM (високошвидкісна пам’ять).

Зміна стратегій Samsung і SK Hynix відбувається на тлі зростаючого попиту на високопродуктивну DRAM у зв’язку з будівництвом центрів обробки даних AI.

Зараз пропозиція пам’яті залишається недостатньою для задоволення зростаючого попиту.

Корецька KB Securities зазначила: «Станом на лютий, порівняно з четвертим кварталом минулого року, дефіцит пам’ятевих чіпів ще більше посилився, а рівень виконання замовлень основних клієнтів становить лише 60%. Підприємства, що займаються AI-центрами даних, забезпечують 70% відвантажень пам’яті Samsung».

Аналіз Citigroup вказує, що у 2023 році пропозиція DRAM зросте на 17.5%, а NAND-флеш-пам’ять — на 16.5%. У той же час попит на DRAM очікує зростання на 20.1%, а на NAND — на 21.4%, що свідчить про те, що темпи зростання попиту перевищують пропозицію.

Основні аналітичні агентства, такі як Morningstar і JPMorgan, прогнозують, що дефіцит пам’яті триватиме до 2027 року.