Чи варто купувати акції Broadcom перед 4 березня? Відповідь може вас здивувати

Індустрія напівпровідників є серцем революції штучного інтелекту (ШІ). Без сучасних чипів розробники не змогли б постійно покращувати свої моделі, а також не могли б надавати програмні застосунки ШІ своїм клієнтам.

Broadcom (AVGO +0.19%) став провідним постачальником чипів для дата-центрів та мережевого обладнання для обробки ШІ, і попит на них зростає неймовірно швидко. Саме тому акції Broadcom принесли в минулому році вражаючий дохід у 49%, перевищивши показники свого головного конкурента, Nvidia, яка зросла на 38%.

4 березня Broadcom оприлюднить свої операційні результати за перший квартал фіскального 2026 року (завершився 1 лютого), і Уолл-стріт чекатиме на подальший імпульс у зростанні доходів і прибутків, що зумовлено попитом з боку клієнтів ШІ. Чи варто інвесторам купувати акції перед цим звітом? Читайте далі — на вас чекає несподівана відповідь.

Джерело зображення: Getty Images.

Провідні компанії у сфері ШІ активно купують обладнання Broadcom

Графічні процесори Nvidia (GPU) є найкращими чипами для дата-центрів у розробці ШІ, загалом кажучи. Але гіперскейлери, такі як Alphabet (Google), звертаються до AI-акселераторів Broadcom як до альтернативи, оскільки їх можна налаштовувати під конкретні наванги.

Alphabet залучив Broadcom для розробки та виробництва своїх нових дата-центрів Ironwood, які він використовував для тренування нової провідної у галузі лінійки моделей ШІ Gemini 3. Anthropic, розробник чат-бота Claude, зробив два замовлення на Ironwood-чипи минулого року на суму 21 мільярд доларів. Окрім Alphabet і Anthropic, ще одним відомим клієнтом Broadcom у сфері AI є OpenAI, творець ChatGPT.

Стратегія Broadcom у сфері ШІ не обмежується лише чипами. Компанія також пропонує одні з найкращих у галузі Ethernet-комутаторів для дата-центрів, які регулюють швидкість передачі інформації між чипами та пристроями. Її останній комутатор Tomahawk 6-Davisson був розроблений спеціально для обробки великих наборів даних у задачах ШІ, з провідною пропускною здатністю 102,4 терабіт на секунду.

На початку цього місяця Broadcom також запустила нове рішення Wi-Fi 8 для підприємницьких мереж на краю (комп’ютери, планшети та інші пристрої), яке спеціально розроблено для забезпечення достатньої пропускної здатності для зростаючої кількості застосунків ШІ, що використовують бізнеси щодня.

Розширення

NASDAQ: AVGO

Broadcom

Сьогоднішні зміни

(0.19%) $0.62

Поточна ціна

$334.13

Основні дані

Ринкова капіталізація

$1.6Т

Діапазон за день

$329.79 - $338.39

Діапазон за 52 тижні

$138.10 - $414.61

Обсяг торгів

626К

Середній обсяг

31М

Валовий маржін

64.71%

Дохідність дивідендів

0.73%

Зростання доходів від AI-напівпровідників Broadcom прискорюється

Останні прогнози Broadcom і консенсусна оцінка Уолл-стріт (зазначені Yahoo! Finance) обох свідчать, що компанія отримала близько 19,1 мільярда доларів загального доходу за перший квартал фіскального 2026 року. Це на 28% більше порівняно з аналогічним періодом минулого року, і більша частина цього зростання, ймовірно, зумовлена продажами обладнання для ШІ.

За прогнозами Broadcom, їхній дохід від AI-напівпровідників, ймовірно, подвоївся порівняно з минулим роком і склав 8,2 мільярда доларів у першому кварталі. Це означає прискорення з 74% зростання у четвертому кварталі 2025 року, всього три місяці тому, і 63% у третьому кварталі.

Уолл-стріт також зосередиться на чистому прибутку Broadcom 4 березня, оскільки його результати можуть суттєво вплинути на напрямок руху ціни акцій (про що я детальніше розповім далі). За весь 2025 рік компанія отримала 23,1 мільярда доларів чистого прибутку за принципами GAAP, що чотири рази більше, ніж у попередньому році.

Результати за перший квартал, ймовірно, не будуть настільки сильними, але я очікую, що Broadcom знову перетворить свій стрімкий бізнес у виробництві обладнання для ШІ на швидко зростаючу прибутковість.

Чи варто купувати акції Broadcom перед 4 березня?

Це головне питання, і відповідь не є однозначною. Так, ця компанія зростає дуже швидко, але інвестори вже заклали це у ціну акцій. За прибутком на акцію у 4.77 долара у фіскалі 2025 року, її акції торгуються за високим співвідношенням ціна-прибуток (P/E) — 68, що більш ніж у двічі перевищує P/E індексу технологій Nasdaq-100 (32).

Отже, можна стверджувати, що Broadcom переоцінена порівняно з великими технологічними конкурентами. Насправді, вона значно дорожча за Nvidia, яка має P/E 45.

Дані від YCharts.

Broadcom також торгується за вражаючим множником 24.7 від своєї річної виручки, що майже втричі перевищує її десятирічний середній показник — 9.4.

Дані від YCharts.

Уолл-стріт очікує, що доходи Broadcom зростуть на 50% у фіскалі 2026 року, а у 2027 — ще на 40%, тому її оцінка виглядає набагато більш обґрунтованою з перспективи майбутніх років. Однак, як я вже зазначив, це означає, що багато з майбутнього зростання компанії вже закладено у ціну її акцій.

Тому інвесторам, які шукають швидкий прибуток протягом найближчих 12 місяців або менше, краще утриматися від покупки Broadcom перед майбутнім звітом. Натомість, цю можливість слід залишити для тих інвесторів, які готові тримати акції щонайменше три роки, а краще довше, щоб максимально збільшити шанси отримати позитивний дохід.