Цінна: Перший рейтинг для Ruibo Bio-B(06938) "перевищує галузь" ціновий ціль 100 HKD

Згідно з повідомленням APP «Zhìtōng Finance», компанія China International Capital Corporation (CICC) опублікувала аналітичний звіт, у якому вперше охопила компанію Revo Biologics-B (06938) з рейтингом «перевищує галузь». На основі моделі дисконтованих грошових потоків (DCF) цільова ціна встановлена на рівні 100,0 гонконгських доларів, що дає потенціал зростання на 44,9% від поточної ціни акцій компанії.

Основні положення CICC такі:

Revo є світовим лідером у розробці малих нуклеїнових кислот (МНК), має перевірену та зрілу платформу для розробки МНК

Заснована у 2007 році, компанія має власну платформу GalNAc для цільової доставки до печінки RiboGalSTAR, яка поступово розширює цільові органи за межами печінки; компанія також постійно вдосконалює хімічні модифікації для підвищення специфічності цільових молекул і сумісності з різними послідовностями, зменшуючи побічні ефекти та підвищуючи ефективність і безпеку. До кінця 2025 року компанія володіє 473 патентами та заявками на патенти у ключових юрисдикціях світу, формуючи всебічний портфель інтелектуальної власності. Що важливо, окрім молекулярного дизайну, платформа компанії має здатність інтегрувати всі технологічні ланцюги — від виробництва CMC, ранніх досліджень до комерціалізації — що забезпечує ефективність просування продуктів.

Revo — одна з китайських компаній з найбільшим числом клінічних активів у сфері МНК

До кінця 2025 року компанія має 7 кандидатів у клінічній стадії для siRNA, з яких 4 — у другій фазі. Основні активи — RBD4059 (FXI), RBD5044 (ApoC3), RBD1016 (HBV). RBD4059 — перший у світі та найшвидше просувається у клінічних дослідженнях препарат для лікування тромботичних захворювань, що націлений на FXI, планується початок IIb-фази у 2026 році і охоплює кілька тромботичних станів; RBD5044 — другий у світі препарат для лікування ApoC3 siRNA у клінічній стадії, поступається лише Arrowhead; RBD1016 проходить дослідження щодо потенційної терапевтичної цільової дії при HBV.

У чому основна різниця між цим банком і ринком?

Ринок побоюється, що препарати для пригнічення FXI можуть мати проблеми з фармакокінетикою. CICC вважає, що препарати для пригнічення FXI вже довели свою ефективність у таких показаннях, як інсульт і післязамінна артропластика колінного суглоба. SiRNA для FXI має потенціал подолати проблеми з цільовою доставкою і стати ефективним для лікування фібриляції передсердь.

Можливі каталізатори

Дані щодо FXI і ApoC3 siRNA, що відображають прогрес у галузі, а також запуск і публікація результатів клінічних досліджень кількох МНК-препаратів компанії у другій фазі.

Ризики

Недосягнення очікуваних результатів клінічних досліджень, погіршення конкурентного середовища, ризик невдачі у розробці цільових молекул у галузі, тиск на грошові потоки.