DEX Центр: Провідні децентралізовані біржі 2024-2026

Ринок криптовалют переживає стрімкий бум децентралізованих бірж (DEX) — платформ, що дозволяють користувачам торгувати без посередників. Від затвердження спотового Bitcoin ETF на початку 2024 року до напівзменшення Bitcoin у квітні, а також можливості затвердження Ethereum ETF, ринок DeFi зазнав безпрецедентного зростання. Особливо DEX не обмежуються екосистемою Ethereum, а розширюються на нові блокчейни, такі як Solana, Arbitrum, Polygon і навіть Bitcoin, що робить DEX центром децентралізованих фінансів.

Децентралізовані біржі раніше суттєво відрізнялися від традиційних централізованих (CEX). Загальна заблокована вартість активів (TVL) у ринку DeFi перевищила 100 мільярдів доларів США, залучаючи багато екосистем блокчейнів, що свідчить про суттєвий рух у напрямку децентралізації галузі.

Що таке DEX і чому це важливо

Децентралізована біржа (DEX) функціонує подібно до традиційного ринку сільськогосподарської продукції, де купівля-продаж відбувається безпосередньо між учасниками без посередників. Замість компанії, яка контролює транзакції та зберігає ваші кошти, DEX дозволяє вам торгувати криптовалютами безпосередньо з іншими користувачами через смарт-контракти.

Ця базова різниця дає значні переваги:

• Повний контроль над активами: ви зберігаєте приватні ключі, зменшуючи ризик зламу або банкрутства
• Вища приватність: більшість DEX не вимагають ідентифікації (KYC), легше доступні
• Менший ризик: оскільки транзакції відбуваються між рівноправними учасниками, відсутні посередники з поганим управлінням
• Опір цензурі: децентралізація робить DEX менш вразливими до регулювань уряду
• Різноманітність токенів: DEX зазвичай мають у списку нові альткоїни, яких немає на централізованих біржах
• Повна прозорість: всі транзакції записуються у блокчейн, є незмінними та підтверджуваними
• Фінансові інновації: DEX лідирують у yield farming, liquidity mining та інших інноваційних DeFi-продуктах

Порівняння DEX і CEX: основні відмінності

Хоча і DEX, і CEX надають послуги торгівлі криптовалютами, між ними є суттєві відмінності:

DEX (Децентралізовані біржі):

• Ви контролюєте свої активи
• Мінімум особистої інформації
• Транзакції публічно записані у блокчейн
• Відсутність компанії-посередника
• Більший вибір токенів, включно з новими проектами

CEX (Централізовані біржі):

• Біржа контролює ваші активи
• Вимагає ідентифікацію (KYC)
• Централізований запис у компанії
• Посередник забезпечує торгівлю
• Вибірковий список токенів, менше ризиків

Провідні DEX: детальний огляд

1. Uniswap — лідер AMM

Дані 2024:

• TVL: 6,25 млрд доларів США
• Ринкова капіталізація UNI: 5,64 млрд доларів США
• Обсяг торгів: понад 1,5 трлн доларів США

Дані 2026 (2 місяці 20):

• Ціна UNI: $3.36
• Ринкова капіталізація: $2.13 млрд
• Обсяг за 24 години: $1.26 млн

Запущений 2 листопада 2018 року Хейденом Адамсом, Uniswap — перший автоматизований маркетмейкер (AMM), що й досі залишається лідером. Біржа використовує пул ліквідності замість традиційних маркетмейкерів, що дозволяє торгувати сотням токенів Ethereum. Популярність Uniswap зумовлена відсутністю комісії за листинг, відкритим кодом і можливістю створювати форки для нових додатків.

2. dYdX — експерт у деривативах

Дані 2024:

• TVL: понад 503 млн доларів
• Ринкова капіталізація DYDX: 1,4 млрд доларів
• Обсяг торгів: 1,13 млрд доларів

Дані 2026 (2 місяці 20):

• Ціна DYDX: $0.10
• Ринкова капіталізація: $81.05 млн
• Обсяг за 24 години: $314.81 тис.

dYdX — це децентралізована біржа, що спеціалізується на маржинальній торгівлі, ф’ючерсах і складних деривативах. Запущена в липні 2017 року на Ethereum Layer-1, використовує технологію StarkWare (StarkEx) Layer-2 для зменшення газових зборів і швидкості транзакцій. Забезпечує функції коротких позицій і левериджу, що рідко зустрічається у класичних DEX.

3. PancakeSwap — лідер BNB Chain

Дані 2024:

• TVL: 2,4 трлн доларів
• Ринкова капіталізація CAKE: 943 млн доларів
• Обсяг торгів: 597 млн доларів

Дані 2026 (2 місяці 20):

• Ціна CAKE: $1.25
• Ринкова капіталізація: $413.01 млн
• Обсяг за 24 години: $640.71 тис.

Запущена у вересні 2020 року, PancakeSwap швидко стала найпопулярнішою DEX на BNB Chain завдяки швидким транзакціям і низьким комісіям. Біржа дозволяє торгувати різними криптоактивами, стейкінгом, yield farming і лотереями. З моменту запуску розширилася на Ethereum, Aptos, Polygon, Arbitrum, Base і zkSync.

4. Curve — експерт у стабільних монетах

Дані 2024:

• TVL: 2,4 трлн доларів
• Ринкова капіталізація: 729 млн доларів
• Обсяг торгів: 139 млн доларів

Дані 2026 (2 місяці 20):

• Ціна CRV: $0.24
• Ринкова капіталізація: $354.88 млн
• Обсяг за 24 години: $405.86 тис.

Заснована Майклом Егоровим і запущена у 2017 році, Curve спеціалізується на обміні стабільних монет з мінімальними комісіями і низьким спредом. Розширилася на Avalanche, Polygon і Fantom. Токен CRV — управлінський і стимулюючий для надання ліквідності.

5. Balancer — багатофункціональний AMM

Дані 2024:

• TVL: 1,25 млрд доларів
• Ринкова капіталізація: 274 млн доларів
• Обсяг торгів: 1,22 млрд доларів

Дані 2026 (2 місяці 20):

• Ціна BAL: $0.15
• Ринкова капіталізація: $9.51 млн
• Обсяг за 24 години: $31.26 тис.

Запущена у 2020 році, Balancer відома можливістю мати у пулі від 2 до 8 активів. Інноваційний AMM і гнучка система управління роблять її популярною для провайдерів ліквідності.

6. SushiSwap — форк з інноваціями

Дані 2024:

• TVL: 403 млн доларів
• Ринкова капіталізація: 356 млн доларів
• Обсяг торгів: 21,95 млн доларів

Дані 2026 (2 місяці 20):

• Ціна SUSHI: $0.20
• Ринкова капіталізація: $54.63 млн
• Обсяг за 24 години: $10.29 тис.

Запущена у вересні 2020 року шеф-кухарем Номі і 0xMaki, SushiSwap починалася як форк Uniswap з покращеннями. Відзначається системою винагород, де провайдери ліквідності отримують токени SUSHI і частку комісій.

7. GMX — ф’ючерси з низькими комісіями

Дані 2024:

• TVL: 555 млн доларів
• Ринкова капіталізація: 352 млн доларів
• Обсяг торгів: 15 млн доларів

Дані 2026 (2 місяці 20):

• Ціна GMX: $6.78
• Ринкова капіталізація: $70.46 млн
• Обсяг за 24 години: $61.53 тис.

Запущена на Arbitrum у вересні 2021 і на Avalanche на початку 2022, GMX пропонує торгівлю ф’ючерсами і спот з низькими комісіями і левериджем до 30х. Відомий системою винагород для власників токенів.

8. Aerodrome — особливість Base Chain

Дані 2024:

• TVL: 667 млн доларів
• Ринкова капіталізація: 296 млн доларів
• Обсяг торгів: 47,7 млн доларів

Дані 2026 (2 місяці 20):

• Ціна AERO: $0.31
• Ринкова капіталізація: $287.30 млн
• Обсяг за 24 години: $1.60 млн

Запущена 29 серпня на Base (Layer-2 Coinbase), швидко привернула увагу DeFi-спільноти. Використовує AMM-модель, успадковану від Velodrome V2 на Optimism. Управління через veAERO дозволяє власникам впливати на розподіл ліквідності і отримувати комісії.

9. Raydium — провайдер ліквідності Solana

Дані 2024:

• TVL: 832 млн доларів
• Ринкова капіталізація: 517 млн доларів
• Обсяг торгів: 97 млн доларів

Дані 2026 (2 місяці 20):

• Ціна RAY: $0.64
• Ринкова капіталізація: $172.82 млн
• Обсяг за 24 години: $286.88 тис.

Запущена у лютому 2021 року на Solana, Raydium вирішує проблеми високих комісій і повільних транзакцій Ethereum. Інтегрується з Serum DEX для підвищення ліквідності і має AcceleRaytor — платформу запуску нових проектів Solana. Орієнтована на масштабованість, низькі витрати і швидкість.

10. VVS Finance — простий DeFi

Дані 2024:

• TVL: понад 216 млн доларів
• Ринкова капіталізація: 217 млн доларів
• Обсяг торгів: 5,25 млн доларів

Дані 2026 (2 місяці 20):

• Ціна VVS: $0.00
• Ринкова капіталізація: $66.63 млн
• Обсяг за 24 години: $43.28 тис.

Запущена наприкінці 2021 року, VVS прагне зробити DeFi простим і доступним, пропонуючи низькі комісії і швидкі транзакції. Має продукти Bling Swap і Crystal Farms.

11. Bancor — винахідник AMM

Дані 2024:

• TVL: 104 млн доларів
• Ринкова капіталізація: 114 млн доларів
• Обсяг торгів: 3,73 млн доларів

Дані 2026 (2 місяці 20):

• Ціна BNT: $0.28
• Ринкова капіталізація: $31.01 млн
• Обсяг за 24 години: $8.11 тис.

Запущений у червні 2017 року, Bancor — перша децентралізована протокол і винахідник AMM. Важливий для розвитку DeFi, залучив понад 30 мільярдів доларів у депозити на різних блокчейнах.

12. Camelot — децентралізована біржа Arbitrum

Дані 2024:

• TVL: 128 млн доларів
• Ринкова капіталізація: 113 млн доларів
• Обсяг торгів: 1,25 млн доларів

Запущена у 2022 році, фокусується на спільноті і екосистемі Arbitrum. Пропонує Nitro Pools, spNFT і launchpad. Механізм подвійного пулу стимулює провайдерів і підтримує нові проекти.

Як обрати DEX, що підходить саме вам

При виборі DEX враховуйте:

1. Безпека

Перевірте історію безпеки платформи, попередні порушення, чи проходили смарт-контракти аудит у авторитетних компаній. Безпека — пріоритет.

2. Ліквідність

Висока ліквідність забезпечує швидку купівлю-продаж за близькою до ринкової ціною. Уникайте DEX з низькою ліквідністю, щоб не зазнати великих спредів.

3. Підтримувані активи

Переконайтеся, що DEX підтримує потрібні вам токени і сумісний з вашим блокчейном. Деякі DEX працюють лише з конкретними мережами.

4. Інтерфейс користувача

Зручний інтерфейс важливий, особливо для новачків. Біржа має бути інтуїтивною і містити ясні інструкції.

5. Комісії

Порівнюйте структуру зборів — транзакційні та мережеві. Низькі комісії — важливі для частих торгів.

6. Стабільність роботи

Перевірте, чи стабільна робота платформи і базовий блокчейн. Збої впливають на торгівлю і прибутки.

Ризики торгівлі на DEX

Хоча DEX мають багато переваг, існують і ризики:

• Уразливості смарт-контрактів: помилки у коді можуть спричинити втрати, і страхових фондів немає
• Низька ліквідність: нові або маловідомі DEX можуть викликати великі спреди
• Тимчасові втрати: провайдери ліквідності ризикують зазнати збитків через коливання цін
• Відсутність регулювання: менше захисту від шахрайства і маніпуляцій
• Помилки користувачів: неправильне відправлення коштів або взаємодія з неправильним контрактом може призвести до незворотних втрат

Підсумки: майбутнє DEX

Децентралізовані біржі активно розвиваються у 2024–2026 роках, пропонуючи все більше варіантів для криптогравців. Покращення у безпеці, зручності та різноманітності токенів відображають перехід галузі до децентралізованих фінансів.

Від передової моделі AMM Uniswap до інновацій PancakeSwap, спеціалізації Curve у стабільних монетах і системи заохочень SushiSwap — DEX пропонують рішення для різних потреб. Головне для трейдерів — бути в курсі новин, адаптуватися до змін і пріоритетизувати безпеку, ефективність і цінності децентралізації.

Зрілість екосистеми DEX — це не просто тренд, а фундаментальна зміна у фінансовому світі на блокчейні, де DEX стає рушієм цієї революції.