Токенізація у крипто: Топ-5 проектів RWA, що ведуть у формуванні майбутнього ринку

2024 рік ознаменував собою важливий поворотний момент у сфері криптовалют, коли токенізація — процес перетворення реальних активів у цифрові токени на блокчейні — стала центральною тенденцією. Передові проєкти RWA (Real World Assets — активи реального світу) переосмислюють весь контекст криптоіндустрії, відкриваючи безпрецедентні можливості для інвесторів і сприяючи конвергенції традиційних фінансів і децентралізованого блокчейн-сектору.

Шлях розвитку токенізації: від теорії до практики крипто

Історія токенізації починається ще у 2010-х роках із ініціатив, таких як colored coins у Bitcoin, але це був лише початок. З появою Ethereum у 2015 році з’явилася справжня платформа для стрімкого розвитку токенізації. Відтоді глобальний ринок токенізованих активів пережив значний ріст, про що свідчать звіти, зокрема від BCG X ADDX, про бум цієї галузі.

Криптовалюти вже перестали бути лише цифровими грошима — вони перетворюються на інтегровану фінансову систему, де фізичні активи цифровізуються і торгуються. Токенізація — ключ до розкриття цієї цінності.

Токенізація відкриває шлях: як реальні активи стають можливістю для крипто

Процес токенізації реальних активів приносить низку фундаментальних переваг, які змінюють підхід інвесторів до ринку:

Вивільнення ліквідності для раніше «застряглих» активів

Токенізовані активи можна безперешкодно торгувати на блокчейн-платформах, що забезпечує швидші та ефективніші операції порівняно з традиційною системою. Зараз середній інвестор може отримати доступ до нерухомості, мистецтва та інших високоякісних активів — раніше доступних лише великим організаціям. Ця демократизація привертає величезні інвестиційні потоки у криптоіндустрію.

Спільна власність: диверсифікація портфеля стала простішою

Токенізація дозволяє дробити високовартісні активи на менші частки з доступною ціною. Інвестори можуть формувати диверсифіковані портфелі, поєднуючи криптовалюти, традиційні фінансові активи, нерухомість, дорогоцінні метали та інші RWA-токени. Така стратегія знижує ризики і підвищує потенціал довгострокової прибутковості.

Міжнародний доступ без кордонів

Блокчейн усуває географічні бар’єри. Інвестори з усього світу можуть одночасно володіти і торгувати активами, що постійно розширює ринок і підвищує глобальну ліквідність.

Стимулювання загального зростання криптоекосистеми

Зі зростанням кількості реальних активів, що токенізуються і інтегруються у блокчейн, масштаб ринку криптовалют і його ліквідність значно зростуть. Це сприятиме ширшому впровадженню криптовалют і технологій блокчейн.

Активізація інновацій у DeFi

Нові фінансові продукти і сервіси виникають завдяки токенізації. Протоколи DeFi, такі як Maple, Polytrade Finance, Clearpool і Goldfinch, вже пропонують токени RWA для підвищення ліквідності та доступності. Вони не лише диверсифікують послуги, а й створюють нові можливості кредитування і позик із залученням токенізованих активів як застави.

Підвищення прозорості і безпеки

Блокчейн фіксує повну історію прав власності прозоро і захищено від підробки. Це підвищує довіру інвесторів, особливо у порівнянні з традиційними фінансовими системами, що часто стикаються з проблемами шахрайства.

Топ-5 проєктів RWA, що формують ринок крипто у 2024 році

Polymath: лідер у токенізації цінних паперів

Заснована у 2017 році, Polymath стала відомою платформою для створення та управління цінними паперами з повною відповідністю регуляторним вимогам. Екосистема Polymath об’єднує партнерів — від Genesis Block, DWF, Glyph до Wachsman PR, BitGo і Cryptoworth — кожен із яких надає спеціалізовані послуги, такі як юридичне консультування, KYC/AML, маркетинг, депозитарій і податковий менеджмент. Працюючи на Ethereum, Polymath довела свою надійність для складних активів.

Securitize: комплексна платформа управління цифровими цінними паперами

Заснована у 2017 році, Securitize швидко стала провідним гравцем у сфері управління цифровими цінними паперами. Платформа пропонує послуги з дотримання регуляторних вимог, інструменти для комунікації з інвесторами та процеси випуску. За три роки Securitize Markets увійшла до топ-10 брокерів США, обслуговуючи понад 1,2 мільйона рахунків і 3000 клієнтів. Хоча основна платформа працює на Ethereum, вона має високу гнучкість і може працювати з різними блокчейнами.

Untangled Finance: зв’язок традиційних фінансів із DeFi

Заснована у 2020 році, Untangled Finance — платформа для токенізації реальних активів, яка нещодавно інтегрувалася з мережею Celo. У жовтні 2023 року вона оголосила про залучення 13,5 мільйонів доларів інвестицій, що свідчить про довіру інвесторів. Місія проекту — перенести приватний кредитний актив на блокчейн, зробивши його більш ліквідним і доступним. З’єднуючи традиційні фінанси з децентралізованим сектором, Untangled Finance створює важливі містки для токенізації реальних активів.

Swarm: міст між традиційною і децентралізованою фінансовою системою

Swarm спеціалізується на токенізації реальних активів, підтримуючи широкий спектр — від RWA і цінних паперів до криптовалют. За даними DefiLlama, станом на жовтень 2023 року, TVL проекту перевищує 672 мільйони доларів. Swarm орієнтований на дотримання регуляторних вимог, що робить його привабливим для традиційних фінансових ринків. У липні 2023 року компанія оголосила про стратегічне партнерство з Mattereum для токенізації більшої кількості RWA на блокчейні, пропонуючи комплексне і регульоване рішення.

Ondo Finance: організована токенізація RWA через ETF

Ondo Finance — фінтех-компанія, що пропонує інвестиційні продукти з фокусом на активи реального світу, що токенізуються. Найвідоміший продукт — OUSG (Ondo Short-term US Government Bond Fund) — ETF, що забезпечує доступ до короткострокових казначейських облігацій США через токенізацію. На жовтень 2023 року його активи під управлінням (AUM) перевищують 21,4 мільярда доларів, а рейтинг S&P — AA. Це низькоризиковий інструмент, популярний у консервативних інвесторів. Також компанія запустила OMMF — фонд для доступу до ринку грошових коштів США, розширюючи лінійку RWA-продуктів у крипто.

MakerDAO: перша масштабна децентралізована система з застосуванням RWA

MakerDAO — один із найстаріших протоколів DeFi на Ethereum, який зробив значний крок у застосуванні RWA. Інституційні інвестори позичають стабільну монету DAI і токенізовані казначейські облігації (T-bills) для використання у системі MakerDAO. У жовтні 2023 року RWA становили понад 2,7 мільярда доларів із загального TVL у 5,5 мільярда доларів — зростання, що підкреслює важливість токенізації активів реального світу у DeFi.

За останні дані (лютий 2026 року), DAI зберігає важливу позицію у системі: ціна стабільна — $1.00, обіг — 4,2 мільярда токенів, ринкова капіталізація — 4,2 мільярда доларів. Така стабільність підтверджує ключову роль DAI у підтримці операцій з RWA.

Майбутнє токенізації: тенденції формування крипто-ринку

Токенізація має стати ключовим елементом майбутнього крипто і глобальних фінансів. Основні тренди, що визначатимуть галузь:

• Розширення спектру активів: від нерухомості і цінних паперів до товарів, інтелектуальної власності і навіть майбутніх потоків доходів.

• Значне зростання регуляторного впливу: великі фінансові організації активно долучатимуться до RWA, сприяючи конвергенції TradFi і DeFi.

• Покращення ліквідності ринків: з підвищенням можливостей торгів RWA на блокчейні, ринки стануть глибшими і ефективнішими.

• Розвиток правової бази: уряди працюють над створенням чітких нормативних рамок для токенізації, зменшуючи регуляторну невизначеність.

• Інновації у DeFi: протоколи будуть створювати нові продукти, що використовують RWA, що токенізуються.

• Інтеграція даних реального світу: рішення оракулів стануть більш досконалими для надійного внесення даних із реального світу у блокчейн.

Провідні криптопроєкти у токенізації не лише створюють можливості для заробітку, а й переосмислюють уявлення про право власності, ліквідність і доступ до глобальних фінансів. Майбутнє крипто залежить від здатності цих проєктів ефективно розвивати і впроваджувати токенізацію у відповідності до законодавства. Наступні кроки формуватимуть відкриту і прозору фінансову систему для всіх.