Wolfe Research: ротація ринку показує перезавантаження AI-трейдингу, а не його повернення

Investing.com — Wolfe Research зазначає, що недавні коливання акцій, пов’язаних із штучним інтелектом, відображають переоцінку очікувань, а не структурні зміни в економіці.

Отримуйте глибокий аналіз лише на InvestingPro

Аналізатор Стівен Рот у звіті для клієнтів написав: «Ринок посилає змішані сигнали щодо ШІ», він зазначив, що настрій у секторі програмного забезпечення значно послабився, дохідність облігацій знизилася, але ширший ринок акцій «залишається стійким».

З точки зору Wolfe Research, лідерство у секторах «є ротацією, а не крахом», що свідчить про те, що переоцінка ризиків, пов’язаних із ШІ, «може вже перевищувати рівень, який підтримується поточним економічним фоном».

Рот додав, що довгостроковий цикл прийняття все ще знаходиться на ранніх стадіях, особливо у великих корпораціях, згідно з даними перепису населення, рівень використання «приблизно 35%».

Компанія прогнозує, що економічне зростання перевищить очікування, дохідність облігацій знову зросте протягом наступних кількох місяців, що підтримає циклічні акції, а потім лідерство, зумовлене ШІ, «буде відновлено».

Незважаючи на недавню слабкість, Wolfe Research підкреслює, що з моменту запуску ChatGPT акції гігантських хмарних сервісів зросли на 164%, тоді як індекс S&P 500 — на 78%, а акції програмного забезпечення — лише на 55%.

«Цікаво, що гігантські хмарні провайдери через великі капітальні витрати зазнали покарання від інвесторів, тоді як акції програмного забезпечення зазнали тиску через побоювання, що ШІ може в кінцевому підсумку бути надто руйнівним», — зазначив Рот.

Wolfe Research вважає, що обидва ці фактори не становлять макроекономічної загрози, і оцінює, що у 2026 році внутрішні інвестиції в ШІ складуть близько 1,8% ВВП, «хоча це має значення, але далеко не є головним рушієм економіки».

Рот додав, що економічний настрій вже покращується, власний індекс компанії почав зростати, і очікується, що ця тенденція триватиме.

Цей текст був перекладений за допомогою штучного інтелекту. Детальніше дивіться у наших умовах використання.