Розумний інвестор: переможці ШІ, 6 графіків для спостереження та що далі для ФРС

Бажаєте залишатися в курсі ринкових інсайтів та ідей для інвестування від Morningstar? Підпишіться на мою щотижневу розсилку Smart Investor тут.

У цьому тижневому випуску:

• Огляд ринків за тиждень: Акції зростають, лідирують базові матеріали
• Ринок праці залишаємося м’яким у грудні, але очікуються паузи у зниженні ставок ФРС
• Полак з Capital Group: Ризики, каталізатори та можливості на фондовому ринку до 2026 року
• Слідкуйте за цими 6 сигналами, щоб зрозуміти, куди рухатимуться ринки у 2026 році
• Що очікувати від ФРС у 2026?
• Чи продовжиться бум викупу акцій у 2026?
• Переможці, аутсайдери та програвші акції AI у 2025 році

Перш ніж перейти до огляду цього тижня, хочу безсоромно прорекламувати новий додаток до лінійки розсилок Morningstar. Відбір та підготовку зробив мій колега та досвідчений репортер Александер Девіс з PitchBook. Public Meets Private об’єднуватиме глибокий аналіз, дані та репортажі як від Morningstar, так і від PitchBook, щоб допомогти вам зрозуміти злиття публічних і приватних ринків. Детальніше про це можна прочитати тут, або просто підписуйтеся!

У світі публічних ринків минулого тижня акції показали хороші результати. Індекс ринку США Morningstar виріс на 1,7%, досягнувши нового рекордного максимуму завдяки сильним зростанням великих капіталізацій та змішаних акцій. У відміну від останніх ринкових рухів, зростання не було зосереджене навколо технологічних компаній, а скоріше — навколо базових матеріалів та споживчого циклічного сектору.

На фоні, новини цього тижня значно активізувалися після святкової паузи. Ми спостерігали багато подій на геополітичному фронті та заяв від Білого дому, а у п’ятницю — оприлюднення звіту про зайнятість за грудень. Дані з ринку праці підтвердили, що до кінця 2025 року ринок праці залишатиметься м’яким, але він не був значно слабшим, ніж у листопаді. Детальніше про думки економістів щодо звіту про зайнятість можна прочитати тут.

Одним із висновків із звіту є те, що він малоймовірно спонукатиме ФРС знизити ставки цього місяця. Але що чекати від решти 2026 року? Це буде складний, трансформаційний рік для центрального банку, з новим керівництвом у час, коли інфляція залишалася високою, а згадувані звіти про зайнятість — м’якими. Ознайомтеся з аналізом Сари Хенсон щодо того, що чекати далі від ФРС.

Цього тижня ми також поспілкувалися з Дейвом Полаком із Capital Group. Він — ветеран ринків із 41-річним досвідом і керівник відділу акцій у гіганті інвестиційних фондів. Полак поділився поглядом Capital Group на перспективи економік США та світу. Він обговорює ризики для ринків і найкращі можливості у різних сегментах фондового ринку.

Між тим, Сюзан Дзюбінські поспілкувалася з Даніелем Лефковіцем із Morningstar Indexes щодо перспектив викупу акцій і того, що це може означати для дивідендів. Лефковіц зазначає, що 2025 рік став п’ятим поспіль, коли компанії витрачали більше на викуп акцій, ніж на дивіденди. Чи триватиме це далі?

Продовжуючи прогноз на 2026 рік, аналітики Morningstar слідкуватимуть за даними щодо трендів, від витрат на AI-акселератори до цін на електроенергію та випуск облігацій, що керуються штучним інтелектом. У нас є шість графіків, які ілюструють тренди, що можуть найбільше формувати наратив цього року і надалі.

Завершуючи 2025 рік, ралі акцій AI почало розвалюватися. У міру того, як інвестори ставали більш вибірковими, вже не діяла стратегія «зростаючий рівень піднімає всі човни». Ми розглядаємо, які акції AI лідирували у 2025 році, зокрема ті, що витримали волатильний четвертий квартал, і ті, що відстали.

Як завжди, не забудьте відвідати нашу сторінку Markets для останніх новин і оновлень ринку в реальному часі, а також наш повний щотижневий календар ключових даних і подій.