Лист лідерів зростання на технологічній біржі у лютому: напівпровідники та оптичний зв'язок — джерело бикових акцій, кілька компаній встановили нові історичні рекорди

З лютого по теперішній час (1 лютого - 18 лютого), які компанії займають провідні позиції за приростом у рейтингу компаній на ринку наукоємних технологій?

За даними «Щоденника ринку наукоємних технологій», станом на момент публікації, лідером за приростом цін становить禾信仪器 із зростанням на 49,59%, за ним йдуть欧莱新材 та炬光科技, обидві з приростом понад 40%. У топ-10 за приростом багато компаній займають ключові позиції у своїх сегментах ланцюга поставок, наприклад,炬光科技 та杰普特, що слідують за трендом CPO,欧莱新材, яка отримує вигоду від підвищення цін на цільові матеріали, та思看科技, що співпрацює з拓竹科技.

У 10 компаніях 8 досягли історичних максимумів ціни цього місяця, а саме:欧莱新材,炬光科技,微导纳米,南亚新材,杰普特,兴图新科,思看科技,赛恩斯.

З причин зростання цін акцій багато компаній отримують вигоду від покращення фундаментальних показників, циклів підвищення цін на верхньому рівні ланцюга або нових бізнес-розвитків.

Зростання цін на верхньому рівні сировини

欧莱新材 28 січня розпочала будівництво проекту високочистих матеріалів для напівпровідників у Місяць-озері, загальний інвестиційний обсяг близько 1,08 мільярда юанів, планується побудувати лінії виробництва високочистого безкисневого міді та високочистого кобальту, очікується завершення та запуск у четвертому кварталі того ж року. Нордік-секюритіз повідомляє, що 欧莱新材 успішно увійшла до ланцюга поставок таких світових виробників напівпровідників, як SK Hynix та Yueya Semiconductor, що підтверджує відповідність їхніх цільових матеріалів (мідь, алюміній, титан) світовим стандартам за чистотою та щільністю. Цей проект зосереджений на виробництві ультрависокочистих безкисневих мідних та високочистих кобальтових злитків, що має вирішити проблему залежності від ключових матеріалів у напівпровідниковій галузі, після запуску він повністю усуне ризики у ланцюзі поставок і значно підвищить прибутковість. Очікується, що з введенням у експлуатацію у четвертому кварталі 2026 року цей об’єкт зможе забезпечити повний цикл поставки від високочистих сировинних матеріалів до готових цільових виробів, що дозволить перейти від фази тестування зразків до фази реального зростання показників, ставши другим драйвером зростання компанії.

Глобальні ціни на ключові матеріали для напівпровідникової галузі, зокрема цільові матеріали для спрей-циліндрів, у першому кварталі 2026 року загалом зросли на 20-30%, охоплюючи алюміній, мідь, високоякісні танталові та титані цільові матеріали.

赛恩斯 займається обробкою молібдену та переробкою рутенію, його технології комплексного перероблення рутенію успішно застосовуються у Cu-мінераді Дабо-шань,紫金 у Хейлунцзян,紫金 у Цзиліні та Лоянському молібденовому підприємстві,紫金矿业 володіє 21,11% акцій赛恩斯. За даними Dongwu Securities, з 2025 року ціна на високорутеновий амоній піднялася на 139% (станом на 28 січня 2026), тоді як ціна на рутеній зросла на 96%. У цьому аналітичному агентстві вважають, що赛恩斯, що володіє ключовими ресурсами для переробки рутенію, зможе отримати значний прибуток від зростання цін на рутеній.

Зростання попиту на штучний інтелект

Глобальна хвиля будівництва інфраструктури для обчислювальних систем штучного інтелекту триває активно, з високим попитом на оптоволоконний зв’язок, обчислювальні потужності та цикли високого попиту на пам’ять.

微导纳米 — провідний вітчизняний виробник обладнання ALD, з 2018 року займається розробкою обладнання для напівпровідникової галузі. За обсягами замовлень його напівпровідниковий бізнес швидко зростає: у періоді 1-3 кварталів 2025 року компанія уклала нові контракти на суму 14,83 мільярда юанів, що на 97% більше ніж за попередній рік, причому більша частина замовлень припадає на провідних клієнтів у сегментах NAND та DRAM. За даними Zhongtai Securities, враховуючи зростання виробництва та модернізацію ліній зберігання даних, компанія має значний потенціал для отримання вигоди.

Зростання високорівневих CCL (зовнішніх захисних шарів для друкованих плат) під впливом AI триває, 南亚新材 — перша вітчизняна компанія, яка отримала сертифікацію Huawei для всього спектру високошвидкісних CCL. Її продукти M6-M8 вже масово застосовуються у провідних внутрішніх клієнтах, а тестування та сертифікація матеріалів M6-M9 для високорівневих застосувань у закордонних сценаріях активно просувається. За даними Western Securities, баланс попиту та пропозиції сприяє зростанню цін на CCL, компанія має кілька ліній продукції, що розвиваються одночасно. З 2025 року, з початку грудня, основні виробники, такі як建滔 та南亚, активно підвищують ціни, що призводить до зростання цін на медіатори на 10-20% за тиждень, що нагадує ситуацію 2020 року з обмеженим постачанням CCL. Попит на високорівневі застосування демонструє сильний потенціал зростання.

炬光科技 раніше прогнозувала, що у 2025 році чистий прибуток матиме діапазон від -4,2 до -3,2 мільйонів юанів, що означає зменшення збитків на 75,99-81,70%. Це зменшення збитків здебільшого зумовлене зростанням доходів приблизно на 40% та збільшенням частки високорентабельної продукції (наприклад, мікрооптичних компонентів для оптоволоконних систем). У третьому кварталі 2025 року дохід склав 2,21 мільярда юанів, що на 50,12% більше ніж за аналогічний період попереднього року, а чистий прибуток становив 27,187 мільйонів юанів. Зобов’язання за контрактами зросли на 843% до 57,47 мільйонів юанів, що свідчить про високий рівень короткострокової впевненості у доходах.

У тому ж секторі оптоволоконного зв’язку 杰普特 вже запустила продукти MPO, FAU, отримала сертифікацію MPO за системою senko, MMC — за системою uscon, а дочірня компанія矩阵光电 вже масово постачає свої продукти провідним виробникам оптичних модулів у країні. За період 1-3 кварталів 2025 року компанія отримала доходи 15,09 мільярда юанів, що на 41,02% більше ніж за попередній рік, а чистий прибуток склав 2,04 мільярда юанів, зростання на 97,30%. За третій квартал доходи склали 6,28 мільярда юанів, що на 31,90% більше, ніж у попередньому році, і зросли на 16,83% порівняно з попереднім кварталом; чистий прибуток — 1,09 мільярда юанів, зростання на 123,78% та 83,53% відповідно.

Виявлення дефіцитних об’єктів для 3D-друку

思看科技 — провідна вітчизняна компанія з виробництва 3D-сканерів, 29 січня оголосила про рамкову угоду з拓竹科技 щодо спільного проектування та розробки споживчих 3D-сканерів, які вироблятиме思看科技 і продаватиме拓竹科技.

拓竹科技 — лідер у галузі 3D-друку, ця компанія, заснована лише п’ять років тому, у 2025 році досягла доходу понад 100 мільярдів юанів і зайняла 29% світового ринку споживчого 3D-друку, ставши непомітним чемпіоном у цій сфері. За даними, у 2025 році річна премія для співробітників компанії зросла більш ніж на 50% порівняно з 2024 роком, а сума бонусів і кількість місяців, що враховуються, перевищили 200 тисяч юанів і 25 місяців відповідно.