Два провідні фінтех-акції, здатні змінити традиційні фінанси

Революція у фінансових технологіях продовжує прискорюватися. У той час як традиційні брокерські компанії та платіжні процесори стикаються з безпрецедентною конкуренцією, інвестори, які шукають можливості для експозиції до фінтех-акцій, що змінюють індустрію, мають переконливі шанси. Дві компанії — Robinhood та Affirm — ілюструють, як цифрові інновації можуть захоплювати частку ринку у закріплених фінансових установ і приносити значні прибутки раннім прихильникам.

Розширення ринку фінтех: попереду 16,2% щорічного зростання

Сектор фінтех зазнає структурних змін, що виходять далеко за межі поточних оцінок. З 2025 по 2032 рік світовий ринок фінтех, за прогнозами досліджень Fortune Business Insights, зростатиме з середньорічним складним темпом 16,2%. Це прискорення відображає фундаментальне споживче уподобання: спрощені, цифрові фінансові послуги систематично замінюють традиційні банки та брокерські компанії. Переможцями цієї трансформації стануть ті фінтех-акції, які зуміли закласти переваги ранніх входів і побудувати захищені конкурентні переваги.

Robinhood: захоплення революції роздрібних інвестицій

Robinhood змінив ландшафт інвестицій завдяки торгівлі без комісій, мобільній платформі та інтуїтивно зрозумілому досвіду користувача, що приваблює роздрібних інвесторів, які раніше були виключені з управління багатством. Траєкторія розширення компанії ілюструє цю деструкцію в дії.

Компанія подвоїла свою базу фінансованих клієнтів з 12,5 мільйонів у 2020 році до 25,2 мільйонів до 2024 року, а потім продовжила прискорюватися до 26,8 мільйонів клієнтів у третьому кварталі 2025 року. Не менш вражаюче: впровадження підписки Gold — її преміум-таргет, що пропонує переваги маржинальної торгівлі, підвищені доходи від готівки та розширені функції за $5 на місяць — зросло на 77% у порівнянні з попереднім роком і досягло 3,9 мільйонів підписників. Ці показники свідчать, що Robinhood не просто залучає користувачів; він поглиблює залученість клієнтів і монетизацію.

З 2024 по 2027 рік аналітики прогнозують зростання доходів і скоригованої EBITDA відповідно на 27% і 37%. Це зростання зумовлене еволюцією Robinhood у комплексну фінтех-платформу, що включає банківські послуги, рішення для управління багатством і інвестиційні можливості на базі штучного інтелекту. З підприємною вартістю 118,2 мільярда доларів компанія торгується за 36-кратним прогнозованим показником скоригованої EBITDA на наступний рік — розумна оцінка для фінтех-акцій на стадії зростання, які мають потенціал захоплювати частки ринку у традиційних брокерів ще багато років.

Affirm: перевага “Купи зараз, плати пізніше”

Affirm працює за іншим фінтех-моделлю, але захоплює не менш переконливу ринкову можливість. Його платформа “купити зараз, заплатити пізніше” (BNPL) дозволяє споживачам розбивати покупки на розстрочку без кредитних карток, складних відсотків або прихованих зборів. Для продавців це створює переваги: комісії Affirm зазвичай нижчі за 1,5-3,5% обробних зборів традиційних кредитних мереж.

Економіка призвела до вибухового зростання користувачів. Активна база споживачів Affirm майже чотириразово зросла з 7,1 мільйона у 2021 фінансовому році до 23,0 мільйонів у 2025 році (завершується у червні 2025), а партнерські угоди з продавцями розширилися з 29 000 до 376 800 за цей період. Загальний обсяг товарообігу — загальна сума транзакцій — зріс з 8,3 мільярда до 36,7 мільярда доларів. Останні дані показують прискорення темпів, активні споживачі досягли 24,1 мільйона, а кількість продавців перевищила 419 000 до першого кварталу 2026 року.

Ключовим підтвердженням фінтех-моделі Affirm є те, що його рівень прострочених платежів понад 30 днів залишався нижчим за 3%, що доводить збереження кредитної якості при масштабуванні операцій. Модель BNPL також має протилежний інтуїтивному економічний ефект під час рецесії — зменшення купівельної спроможності споживачів змушує їх все частіше обирати розстрочку замість кредитних карток, що захищає Affirm від макроекономічних ризиків.

Аналітики прогнозують, що доходи та скоригована EBITDA Affirm зростатимуть відповідно на 25% і 131% у середньому щорічно до 2028 року. З підприємною вартістю 27,2 мільярда доларів і коефіцієнтом 24 до показника скоригованої EBITDA, ця фінтех-акція здається недооціненою з огляду на її прибутковість і структурні тенденції, що сприяють популярності BNPL.

Конкурентні переваги: чому ці фінтех-акції виділяються

Обидві компанії демонструють, як фінтех-акції досягають успіху: шляхом виявлення неефективностей у традиційних фінансах, створенням кращого досвіду для користувачів і швидким масштабуванням операцій, ніж можуть адаптуватися старі конкуренти. Robinhood відображає еволюцію способу інвестування людей; Affirm — трансформацію способу витрат.

Історичний досвід важливий. Коли аналітична команда Motley Fool рекомендувала Netflix у грудні 2004 року, початкові $1000 зросли до понад $513 000 до грудня 2025 року. Аналогічно, їх рекомендація Nvidia у квітні 2005 року перетворила $1000 у $1,07 мільйона за той самий період. Ці приклади ілюструють високий потенціал прибутковості при ранньому інвестуванні у фундаментальні інновації бізнес-моделей.

Обидві компанії — Robinhood і Affirm — мають волатильність: вони все ж фінтех-акції і піддаються коливанням ринкових настроїв. Однак їхні основні фінансові показники, прискорення зростання користувачів і позиціонування у трильйонних ринках свідчать, що довгострокові можливості значно переважають короткострокові коливання для терплячих інвесторів.

Шлях уперед

Революція у фінтех не сповільнюється; вона прискорюється. З прогнозованим зростанням світового ринку фінтех на 16,2% щорічно до 2032 року, найкращі фінтех-акції — ті, що поєднують переваги раннього входу з дисциплінованою економікою одиниць і стійкими конкурентними перевагами. Robinhood і Affirm представляють два різні сценарії успіху у фінтех — один у управлінні багатством, інший у споживчому кредитуванні — обидва мають потенціал продовжувати захоплювати частки ринку у традиційних фінансах. Для інвесторів, що шукають експозицію до фінтех-акцій, що змінюють фінансовий ландшафт, ці дві компанії заслуговують на серйозну увагу у рамках довгострокової інвестиційної стратегії.