Що показують середні місячні доходи на фондовому ринку про довгострокове інвестування

Індекс S&P 500 відображає результати 500 великих компаній США, що становлять приблизно 80% внутрішнього ринку акцій за капіталізацією. Розуміння середніх місячних доходів на фондовому ринку за різні періоди дає цінні інсайти, які кидають виклик традиційній інвестиційній мудрості. Історичні дані з 1928 по 2023 роки виявляють несподівані закономірності щодо поведінки ринків місяць за місяцем і, що важливіше, як періоди утримання активів радикально змінюють інвестиційні результати.

75% календарних місяців демонструють позитивний дохід на фондовому ринку

Між січнем 1928 і груднем 2023 року індекс S&P 500 дав позитивний дохід у 682 з 1152 місяців — тобто приблизно 59% місяців були прибутковими. Ця статистика, з першого погляду, здається скромною, але насправді вона демонструє фундаментальну істину: ринок акцій частіше зростає, ніж падає. За цей 96-річний період індекс у середньому піднімався у дев’яти з дванадцяти місяців, а решта трьох місяців показували лише незначні зниження.

При аналізі середніх місячних доходів на фондовому ринку виникає кілька сезонних закономірностей. Популярна інвестиційна приказка «продай у травні і йди геть» припускає, що акції зазвичай охолоджуються влітку перед відновленням восени. Однак історичні дані суперечать цій традиційній мудрості. Зазвичай індекс S&P 500 добре себе показує з червня по серпень, причому липень історично є найкращим місяцем у році.

Одна справжня закономірність, яка заслуговує уваги інвесторів, — це ефект вересня. Індекс історично зазнає різких падінь у вересні, створюючи те, що багато називають сезонною слабкістю. Однак ця слабкість послідовно супроводжується відновленнями у наступних місяцях, що, здається, зумовлено новим ентузіазмом щодо святкового споживання та економічної активності напередодні. Вмілі інвестори можуть використовувати цю закономірність, зберігаючи грошові резерви для покупки акцій під час вересневих падінь.

Сила періоду утримання: чому середні доходи з часом покращуються

Зв’язок між тривалістю періоду утримання і позитивними доходами розповідає більш переконливу історію, ніж просто місячна продуктивність. За даними Bloomberg, S&P Global та інших дослідницьких компаній, що відстежують історичні доходи:

• 1 місяць утримання: 59% ймовірності позитивного доходу
• 1 рік утримання: 69% ймовірності позитивного доходу
• 5 років утримання: 79% ймовірності позитивного доходу
• 10 років утримання: 88% ймовірності позитивного доходу
• 20 років утримання: 100% ймовірності позитивного доходу

Ця прогресія відкриває фундаментальний принцип ринкової динаміки: чим довше інвестори зберігають свої позиції, тим більш передбачуваними і надійними стають їхні середні місячні доходи. З 1928 року індекс S&P 500 ніколи не зазнавав збитків за будь-якого 20-річного періоду, незважаючи на численні економічні кризи, війни, рецесії та фінансові кризи.

Довгострокове накопичення багатства: чому важливі середні доходи

Історичні середні місячні доходи на фондовому ринку, якщо їх складати протягом десятиліть, дають результати зростання багатства, яких важко досягти іншими способами. За останні три десятиліття індекс S&P 500 приніс приблизно 1710% загальної доходності, зростаючи в середньому на 10,1% на рік. Це свідчить про ринок, який проходить через різноманітні економічні умови — від періодів стрімкого зростання до серйозних рецесій — але постійно винагороджує терплячих інвесторів.

Порівняльний аналіз показує, що S&P 500 перевищує майже всі інші класи активів за періодами 5, 10 і 20 років. Це включає європейські та азійські акції, цінні папери з ринків, що розвиваються, облігації США та міжнародні, дорогоцінні метали і нерухомість. Послідовність цих середніх доходів у різних ринкових умовах свідчить про те, що індексний фонд S&P 500 пропонує надзвичайно вигідний профіль ризику і доходу для довгострокового накопичення багатства.

Практичні висновки для інвесторів

Розуміння середніх місячних доходів на фондовому ринку змінює підхід до формування портфеля. Дані свідчать, що місячна волатильність — це в основному шум, короткострокові коливання, які приховують потужні довгострокові тренди. Інвестор, який зосереджується на місячних показниках, фактично грає у гру з монетою з 59% шансом на успіх.

Однак той самий інвестор, який подовжує свій горизонт до 20 років, підвищує свої шанси до 100% за всією історією. Ця трансформація ілюструє, чому успішне накопичення багатства значно залежить не від прогнозування місячних рухів ринку, а від постійного підтримання експозиції до ринків акцій протягом тривалого часу.

Для більшості інвесторів індексний фонд S&P 500 є простим шляхом до отримання цих середніх доходів без складності вибору окремих акцій. Хоча розуміння сезонних закономірностей може допомогти уникнути панічних продажів під час вересневих падінь або виявити сезонну силу у певних кварталах, справжня сила полягає в тому, що саме тривалість інвестиційного горизонту визначає результати набагато більше, ніж таймінг ринку.