Дві недооцінені акції AI, які можуть запустити наступний бичий ринок

Революція штучного інтелекту вже змінила багато секторів, проте деякі з найбільших технологічних компаній залишаються дивовижно доступними за ціною. Індекс S&P 500 рухається до вражаючих прибутків і входить у третій рік цього бичачого ринку, що історично може означати подальше збереження імпульсу. Однак досвідчені інвестори повинні дивитися за межі короткострокових трендів і визначати компанії з довгостроковою стійкістю через кілька циклів ринку. Обнадійливою є реальність, що дві великі компанії, орієнтовані на штучний інтелект у «Величній сімці», залишаються торгівельними за оцінками, що значно недооцінюють їхній потенціал, пропонуючи привабливі точки входу для довгострокових багатств.

Чому ці дешеві акції AI все ще мають сильну цінність

Очікується, що ринок штучного інтелекту зросте з поточного оцінювання у 300 мільярдів доларів до приблизно 2 трильйонів доларів до початку 2030-х років — приголомшливе розширення, яке більшість аналітиків вважає вигідним для технологічних лідерів на багато років уперед. Однак, незважаючи на величезну можливість зростання, дві відомі технологічні гіганти якось залишаються дешевшими за своїх конкурентів. Meta Platforms торгується за 26-кратним прогнозованим прибутком — значною знижкою порівняно з 30-кратним показником кілька місяців тому, тоді як Alphabet — за 29-кратним прогнозованим прибутком. Обидві оцінки здаються привабливими для компаній, які знаходяться на передовій розвитку та впровадження штучного інтелекту.

Що робить цю можливість особливо цікавою, так це те, що це не спекулятивні стартапи, а багатомільярдні компанії з доведеними бізнес-моделями. Вони не торгуються дешево через труднощі; навпаки, ринок, здається, недооцінює їхню трансформацію у лідерів AI.

Meta Platforms: домінування у соцмережах та амбіції у AI

Meta стала найвигіднішою з «Величної сімки» технологічних акцій, тому варто розглянути її більш детально. Стратегічний поворот компанії до AI відображає прагнення використовувати цю трансформуючу технологію у всій екосистемі.

Розробка Meta Llama — складної великої мовної моделі — є ключовим елементом цієї стратегії. Замість того, щоб розглядати AI як окремий напрямок, Meta активно інтегрує його у свою рекламну інфраструктуру, яка є центральною для генерації доходів компанії. Як гігант соціальних мереж, що контролює Facebook та Instagram, Meta має те, чого прагнуть конкуренти: прямий доступ до мільярдів користувачів, яких потрібно залучати рекламодавцям.

Потенційна синергія є потужною: коли рекламодавці бачать покращення ефективності реклами завдяки оптимізації AI, вони зазвичай збільшують витрати. Цей добрий цикл може призвести до стабільного прискорення доходів. Крім того, значна база прибутків Meta забезпечує фінансову потужність для інвестицій у інфраструктуру AI і одночасно повертає капітал акціонерам через дивіденди — збалансований підхід, який мало хто з технологічних компаній може підтримувати.

Сильна історична рентабельність інвестиційного капіталу у Meta демонструє здатність керівництва створювати реальну цінність із великих технологічних ставок, що свідчить про потенціал їхніх інвестицій у AI для отримання подібних результатів.

Alphabet: використання переваги пошуку та розширення хмарних сервісів

Alphabet пропонує надзвичайно схожу історію з чіткими конкурентними перевагами. Компанія побудувала рекламну імперію вартістю десятки мільярдів щороку через Google Search, яка залишається беззаперечним лідером у пошуку в Інтернеті. Це домінуюче становище гарантує, що рекламодавці продовжують вкладати ресурси у платформу Alphabet — ця взаємодія нещодавно завершилася першим у історії квартальним доходом понад 100 мільярдів доларів.

Крім пошуку, Alphabet керує Google Cloud — швидкозростаючим підрозділом, що обслуговує підприємства з різноманітними продуктами та рішеннями з AI. Компанія розробила Gemini — свою потужну мовну модель, і стратегічно пропонує доступ до цього важливого інструменту AI у всій клієнтській базі, позиціонуючи себе як інноваційного споживчого AI та корпоративного провайдера.

Неймовірно, але попри ці досягнення та очевидне лідерство у AI, Alphabet залишається за привабливою оцінкою — всього за 29-кратний прогнозований прибуток. Оскільки ринок AI зростатиме з поточного масштабу до трильйонної території протягом наступного десятиліття, усталене домінування у пошуку, хмарна інфраструктура та можливості AI дозволяють Alphabet захопити значну частку цього зростання.

Стратегічний аргумент для накопичення позицій

Комбінація факторів, що підтримують ці дві акції, є вражаючою. І Meta, і Alphabet:

• вже генерують зростання завдяки інвестиціям у AI у своїх основних бізнесах, на відміну від компаній, що повністю покладаються на майбутні розробки
• торгуються за оцінками, що суттєво знижують їхній AI-потенціал, пропонуючи захист від ризиків і потенціал зростання
• генерують величезний прибуток, що фінансує постійні інновації без навантаження на фінанси
• працюють у захищених ринкових позиціях (соціальні мережі та пошук), які важко зруйнувати новачкам
• інвестують мільярди у власні моделі AI, що зміцнює їхні конкурентні переваги

Хоча широка ринкова оцінка вже врахувала частину потенціалу AI у технологічному секторі, ці дві компанії виглядають винятками — інструментами для довгострокового накопичення багатства за розумною ціною. Наступна фаза бичачого ринку цілком може бути підтримана дешевими акціями AI, які поєднують перевірені бізнес-моделі з трансформаційним впровадженням технологій.

Для інвесторів, що формують портфелі для подолання кількох циклів ринку і водночас захоплюють довгострокові тренди зростання, Meta Platforms і Alphabet заслуговують на серйозну увагу як недооцінені позиції у майбутньому, керованому AI.