Як прогноз інфраструктури штучного інтелекту від Cathie Wood сигналізує про три переконливі можливості для інвестування в акції у 2026 році

Революція штучного інтелекту змінює спосіб, яким капітал рухається через технологічні сектори. Каті Вуд та її команда дослідників Ark Invest спрямували свій аналітичний погляд на критичний, але часто недооцінений сегмент — інфраструктурний рівень. Їхній прогноз, що витрати на дата-центри для ШІ зростуть з приблизно 500 мільярдів доларів минулого року до 1,4 трильйона доларів до 2030 року, демонструє річний темп зростання понад 20% — темп, що співпадає з оцінками великих фінансових інституцій, зокрема JPMorgan. Це розширення створює унікальний інвестиційний ландшафт, де три конкретні компанії мають потенціал отримати значну цінність від структурних змін у галузі.

Фон ринку: чому інфраструктура виходить на передній план

Обчислювальні вимоги систем штучного інтелекту перевищили можливості існуючої інфраструктури. Хоча виробники напівпровідників, такі як Nvidia, принесли надзвичайні прибутки раннім інвесторам, наступна хвиля створення багатства на базі ШІ, ймовірно, спрямована до компаній, що будують і обслуговують фізичні системи, які містять ці обчислення. Аналіз Каті Вуд показує, що потреби у розгортанні інфраструктури будуть прискорюватися до кінця цього десятиліття, змінюючи фокус з виробників апаратного забезпечення на спеціалістів з інфраструктури, які стикаються з реальними технічними викликами, що їх рішення повинні вирішувати.

Ця інвестиційна теза базується на практичних обмеженнях. Існуючі проєкти дата-центрів не були спроектовані для управління тепловими навантаженнями, що виникають від робочих навантажень ШІ. Оскільки процесори стають потужнішими і щільніше компонуються, теплове управління перейшло від звичайної технічної задачі до критичної інженерної проблеми. Маркетингові дослідження Global Market Insights і Precedence Research свідчать, що світовий сектор охолодження дата-центрів сам по собі зросте більш ніж на 10% щороку до 2034 року — складний темп зростання, що підкреслює терміновість цієї трансформації.

Вирішення майбутніх вузьких місць інфраструктури: рішення Vertiv для охолодження

Vertiv (NYSE: VRT) є одним із найчистіших прикладів компаній, що беруть участь у цьому розгортанні інфраструктури. Компанія працює у кількох технічних сферах, але її основний підрозділ зосереджений на тепловому управлінні — зокрема, на рідинах-охолоджувачах, що є передовими у зменшенні теплових навантажень дата-центрів.

Звичайні методи охолодження базуються на циркуляції повітря та традиційних системах HVAC, але сучасні дата-центри ШІ генерують теплові навантаження, які ці методи не здатні ефективно розсіювати. Vertiv відповів цим, розробивши складні системи безпосереднього охолодження рідиною для чіпів, що поєднуються з повітряними компонентами для максимальної гнучкості роботи. Недавно представлений MegaMod HDX є прикладом такого інженерного підходу, що дозволяє операторам налаштовувати конфігурації охолодження відповідно до конкретних профілів навантаження.

Крім теплових рішень, Vertiv має значущу позицію у сфері управління електропостачанням. Бізнес пропонує системи акумуляторного зберігання, обладнання для електропостачання та резервні джерела енергії, які, за прогнозами ринку, зростуть з менш ніж 9 мільярдів доларів щорічно сьогодні до понад 16 мільярдів до 2035 року. За перші дев’ять місяців 2025 року дохід Vertiv зріс майже на 30% у порівнянні з попереднім роком, а показники прибутковості більш ніж подвоїлися за цей період — це свідчить про прискорене зростання попиту, яке визначила команда Каті Вуд.

Доходи та стабільність: двовекторна інвестиційна привабливість Digital Realty Trust

Digital Realty Trust (NYSE: DLR) займає зовсім іншу нішу у екосистемі інфраструктури ШІ. Замість виробництва або надання послуг компанія виступає як інвестиційний фонд нерухомості (REIT), що володіє фізичними об’єктами дата-центрів і здає їх в оренду операторам по всьому світу.

Ця структура має важливі наслідки. Digital Realty Trust управляє понад 300 об’єктами у понад 50 мегаполісах, отримуючи регулярний дохід від понад 250 компаній із списку Fortune 500. За три місяці, що закінчилися у вересні 2025 року, компанія отримала близько 1,6 мільярда доларів квартального доходу, що на 10% більше ніж торік, і продовжує двотижневу традицію щорічного зростання доходів протягом понад 20 років.

Інвестиційна привабливість виходить за межі зростання. Статус REIT зобов’язує компанію розподіляти свою оподатковувану прибутковість серед акціонерів — створюючи значний дохідний компонент, що є рідкісним для технологічних інфраструктурних компаній. Поточна дивідендна дохідність становить близько 3,1%, що забезпечує негайний грошовий потік і водночас зберігає експозицію до довгострокового розширення інфраструктури, яке підкреслює команда Каті Вуд та інші інституційні стратеги. Для інвесторів, що шукають і зростання, і регулярний дохід у портфелі, Digital Realty Trust пропонує незвичайне поєднання.

Потенціал високого зростання із волатильністю: Nebius та нові можливості

Nebius Group (NASDAQ: NBIS) забезпечує найчистіше проникнення у зростання інфраструктури ШІ серед трьох кандидатів, але ця прямота супроводжується значною волатильністю та ризиком реалізації. Компанія керує дата-центрами, спеціально побудованими для робочих навантажень ШІ, що робить її більш спеціалізованим гравцем у порівнянні з більшими, більш диверсифікованими конкурентами.

Фінансова динаміка Nebius підкреслює як можливості зростання, так і виклики. У третьому кварталі 2025 року дохід зріс на 355% у порівнянні з минулим роком і склав 146 мільйонів доларів — темп, що підтверджує попит на ринку. Однак чистий прибуток компанії погіршився: збитки зросли з приблизно 44 мільйонів у Q3 2024 до майже 120 мільйонів у періоді, що закінчився у вересні 2025 року, що свідчить про те, що компанія ще перебуває у фазі інвестицій, а не досягнення прибутковості.

Проте цей очевидний недолік має важливий контекст. У вересні 2025 року Nebius уклав трансформаційний багатомільярдний багаторічний контракт із Microsoft на постачання послуг інфраструктури ШІ з його об’єкта у Нью-Джерсі. Те, що Microsoft — маючи ресурси для створення власної інфраструктури дата-центрів або переговорів із будь-яким конкурентом — обрала Nebius, має значний сигнал щодо технічних можливостей і конкурентоспроможності компанії. Оголошення угоди спочатку підняло ентузіазм інвесторів, але недавнє зниження цін акцій створило, за оцінками аналітиків, привабливу точку входу. Консенсусна цільова ціна аналітиків у 158,50 доларів свідчить про потенційне зростання приблизно на 70% від поточних рівнів, хоча інвестори повинні враховувати, що Nebius, ймовірно, буде більш волатильним, ніж Vertiv або Digital Realty Trust.

Оцінка вашого інвестиційного розподілу інфраструктури

Кожен кандидат підходить до можливості інфраструктури ШІ через різні шляхи. Vertiv пропонує операційну реалізацію та прибутковість, що видно у поточних фінансових показниках. Digital Realty Trust поєднує зростання і дивідендний дохід. Nebius має найвищий ризик і найвищий потенціал нагороди, підтверджений інституційною підтримкою через партнерство з Microsoft.

Ширша інвестиційна стратегія, яку виклала команда Каті Вуд і стратеги інституційних фондів, полягає в тому, що для захоплення цієї можливості розширення інфраструктури потрібно перемістити капітал із пізніх циклів інвестицій у напівпровідники до компаній, що будують і підтримують обчислювальну основу для систем ШІ протягом цього десятиліття. Обрані вами інструменти мають відповідати вашому рівню ризику, потребам у доході та термінам розгортання портфеля.