Чому історія послідовного зростання дивідендів Realty Income робить її привабливою для інвесторів, орієнтованих на доходи

При оцінці акцій із дивідендною орієнтацією інвестори часто порівнюють кілька претендентів. Realty Income вирізняється як особливо привабливий варіант, здебільшого завдяки своєму винятковому досвіду стабільного зростання дивідендів протягом десятиліть. Поєднання високого доходу, операційної стабільності та потенціалу зростання створює переконливий інвестиційний кейс, який варто уважно розглянути.

Привабливий дивідендний дохід із потенціалом сталого зростання дивідендів

Очікуваний дивідендний дохід Realty Income перевищує 5,2%, що ставить його серед акцій із високим доходом на ринку. Що робить цей дохід особливо вартісним, так це не лише сама цифра, а й стабільність його підтримки. Як REIT (інвестиційний фонд нерухомості), Realty Income зобов’язаний розподіляти щонайменше 90% свого доходу акціонерам, що природно сприяє більш високим дивідендним виплатам. За перші дев’ять місяців 2025 року компанія отримала понад 766 мільйонів доларів чистого доходу, що створює міцну основу для підтримки цих виплат.

33 роки послідовного зростання дивідендів демонструють надійність

Інвестори, що орієнтуються на доходи, зазвичай зосереджені на безпеці та зростанні дивідендів, і Realty Income виконує обидва критерії. Компанія вже понад 30 років поспіль підвищує свої дивіденди, досягнувши середньорічного темпу зростання (CAGR) у 4,2% за цей період. Ще більш вражаюче — REIT здійснив 133 загальні підвищення дивідендів з моменту виходу на біржу NYSE у 1994 році, включаючи 112 послідовних квартальних оголошень про підвищення дивідендів. Це тривале зобов’язання щодо зростання дивідендів допомагає захистити акціонерів від інфляційного знецінення.

Модель щомісячних виплат забезпечує передбачуваний грошовий потік

На відміну від більшості акцій із дивідендною політикою, які виплачують прибутки щоквартально, Realty Income зарекомендувала себе як «Компанія щомісячних дивідендів» завдяки стабільним щомісячним виплатам. REIT підтримує цей графік уже 667 місяців поспіль. Така часта структура виплат приваблює інвесторів, що шукають регулярний і передбачуваний грошовий потік від своїх портфельних активів.

Диверсифікований портфель нерухомості забезпечує операційну стабільність

Операційна база Realty Income ґрунтується на дуже диверсифікованому портфелі нерухомості, що складається з понад 15 500 об’єктів із орендарями з 92 різних галузей. Це диверсифікує ризики і забезпечує стабільне генерування вільного грошового потоку. Компанія вже 29 років поспіль демонструє позитивну загальну операційну рентабельність, що поєднує зростання скоригованих коштів від операцій (FFO) на акцію з дивідендною доходністю.

Низький коефіцієнт бета компанії — 0,5 у порівнянні з індексом S&P 500 — відображає цю стабільність. З моменту виходу Realty Income на біржу у 1994 році індекс ширшого ринку зазнав падінь на 10% і більше 13 разів. Акції Realty Income знижувалися більш суттєво, ніж індекс, лише двічі за цей час, і на трьох випадках, коли S&P 500 падав на 10% і більше, вони зростали. Складений середньорічний загальний дохід з інвестицій у 13,7% з моменту IPO значно перевищує показники S&P 500 у цей період, хоча останні роки індекс отримав додатковий імпульс від ралі технологічних гігантів із штучним інтелектом.

Можливість виходу на європейський ринок — значний довгостроковий потенціал зростання

Крім поточного генерування доходу, Realty Income має значний потенціал зростання. Компанія оцінює свій загальний адресний ринок приблизно у 14 трильйонів доларів у світі, з яких Європа становить близько 60% або 8,5 трильйонів доларів цієї можливості. Високо фрагментований конкурентний ландшафт європейського ринку нерухомості створює сприятливі умови для розширення Realty Income, пропонуючи більш плавну траєкторію зростання порівняно з більш консолідованим ринком США.

Крім того, REIT розширює свою діяльність на приватних капітальних ринках, використовуючи свій досвід у галузі для отримання повторюваного доходу від комісій. Керівництво вважає, що ця ініціатива може суттєво підсилити довгострокове зростання прибутків, додавши ще один напрямок зростання понад традиційні придбання нерухомості та стабільне зростання дивідендів, яке характеризує історію компанії.