Три акції з виробництва добрив готові до зростання на тлі високого попиту в сільському господарстві

Глобальний ринок запасів добрив входить у захоплюючу фазу, зумовлену міцним попитом на основні поживні речовини для культур та підтримкою аграрних фундаментів. Хоча ціни на добрива знизилися з максимумів 2022 року, очікується, що більш стабільна економіка фермерських господарств та розширення посівних площ у світі підтримуватимуть довгостроковий попит. Три провідні гравці — Nutrien Ltd., CF Industries Holdings та ICL Group — добре розташовані для використання цих галузевих тенденцій.

Галузеві сприятливі фактори: міцний попит на поживні речовини для культур

Фосфат, калій та азотні добрива залишаються критично важливими для світової аграрної продуктивності, і попит на них зростає у ключових ринках. У Північній Америці здоровий прибуток фермерських господарств та високі посівні площі сприяють споживанню добрив. У Бразилії та Індії також спостерігається сильний попит, підтримуваний стабільною економікою фермерів та аграрним розширенням. Сегмент фосфатів виграє від зростаючого глобального попиту та обмежених запасів виробників, тоді як споживання калію зростає завдяки покращенню доступності та низьким рівням запасів у каналах збуту.

За останніми прогнозами Міністерства сільського господарства США, чистий дохід фермерських господарств очікується на значному рівні, а програми державної підтримки підсилюють купівельну спроможність фермерів. Ця стабільність доходів безпосередньо перетворюється у зростання закупівель і рівнів внесення добрив для максимізації врожайності.

Внутрішні виклики ринку: ціновий тиск і зниження маржі

Незважаючи на сприятливий попит, запаси добрив стикаються з тиском через зниження цін на сировину. Ціни на фосфати та калій значно знизилися порівняно з максимумами 2022 року, коли геополітичні потрясіння та обмеження постачання підняли їхню вартість до багаторічних максимумів. Ціни на азот також знизилися з 2023 року через розширення глобальних виробничих потужностей та зниження енергетичних витрат. Хоча процес стабілізації триває, річне зниження цін продовжує тискати на прибутковість сектору.

Ця двовекторна ситуація — високий попит у поєднанні з низькими цінами — створює складну можливість для інвесторів у добривні компанії. Найкраще підходять компанії з дисциплінованим управлінням витратами, географічною диверсифікацією та додатковими сервісами, що мають потенціал для навігації цим ринком.

Оцінка ринку та позиція галузі

Галузь добрив має конкурентний профіль оцінки. За показником enterprise value-to-EBITDA за останні 12 місяців сектор торгується з дисконтом до ширшого ринку, що створює потенціал для терплячих інвесторів. За останні п’ять років оцінки коливалися від історичних мінімумів до значних премій, що відображає циклічний характер сектору, залежного від товарів.

Останні результати галузі відставали від ширших індексів акцій, але ця недооцінка є тимчасовою і не свідчить про структурний занепад. Основні економічні драйвери — зростання населення, попит на їжу та модернізація сільського господарства — залишаються актуальними.

Три провідні добривні акції для моніторингу

Nutrien: глобальний масштаб і ринкова позиція

Канадська компанія Nutrien є провідним постачальником аграрних ресурсів, що виграє від сильного попиту на ключових ринках, зокрема у Північній Америці. Компанія зростає через стратегічні придбання, підвищення операційної ефективності та впровадження цифрових платформ. Розширення в Бразилії через цільові придбання зміцнює її глобальну присутність. Зниження цін на природний газ додатково підтримує прибутковість. Nutrien має позитивні аналітичні рейтинги та демонструє стабільне зростання прибутків із довгостроковою перспективою.

ICL Group: фокус на спеціальні та інноваційні рішення

Ізраїльська ICL виділяється завдяки зосередженню на спеціальних хімічних рішеннях і продуктах для живлення рослин. Стратегія придбань, зокрема угода Nitro 1000, розширює присутність у високоростучих ринках, таких як Бразилія. Інвестиції в цифрові рішення, нові застосування у харчовій промисловості та підвищення операційної ефективності створюють кілька шляхів для зростання прибутків. Компанія демонструє стабільні результати та є інвестицією у сільськогосподарські інновації у секторі добрив.

CF Industries: промисловий та азотний гігант

Іллінойська CF Industries займає провідну позицію у виробництві азотних та водневих продуктів. Компанія виграє від високого попиту на азотні добрива у Північній Америці та використовує можливості промислового застосування поза сільським господарством. Зниження цін на природний газ підтримує її маржу. CF прагне підвищити цінність для акціонерів через сильне грошове потік та дисципліновані інвестиції. Вона демонструє високі довгострокові очікування зростання прибутків у секторі добрив.

Інвестиційна перспектива: чому зараз важливо інвестувати у добривні компанії

Поєднання стабільного попиту на поживні речовини, стабільної економіки фермерських господарств і привабливих оцінок створює сприятливі умови для інвестицій у добривний сектор. Хоча короткострокові цінові коливання залишаються, фундаментальні драйвери споживання посилюються. Інвестори, що прагнуть експозиції до теми підвищення аграрної продуктивності, можуть розглядати ці три компанії як основні активи сектору. Кожна з них має унікальні конкурентні переваги — масштаб, спеціалізацію або промислову диверсифікацію — що має підтримувати стійкість у циклах товарів.