Які штати США не мають боргів? Повний фінансовий аналіз

Коли аналізуємо, які штати підтримують найздоровіше фінансове становище, дані відкривають чітку картину: дуже мало штатів працюють повністю без боргів. Однак деякі штати вдалося зберегти співвідношення боргу до активів надзвичайно низьким, що свідчить про сильне фінансове управління та стабільну економічну основу. Щоб зрозуміти, які штати не тонують у боргах, потрібно дивитися не лише на прості цифри боргу, а й на співвідношення з ресурсами штату.

На основі всебічного фінансового аналізу балансів штатів виділяються Айдахо, Аляска та Юта як лідери у керуванні своїми фінансовими зобов’язаннями. Ці штати представляють початок спектру, що коливається від мінімальних боргових навантажень до серйозного фінансового стресу, при цьому деякі штати мають борги більші за свої активи.

Штати з найменшими боргами: фінансові лідери

Штати з мінімальним боргом мають спільні характеристики: сильну базу активів порівняно з зобов’язаннями, обережне фіскальне управління та стабільні джерела доходів. Айдахо очолює список із надзвичайно низьким фінансовим тиском, маючи загальні зобов’язання у розмірі 4,43 мільярда доларів проти активів у 24,25 мільярда доларів, що дає співвідношення боргу лише 10,68%. Це означає, що на кожен долар активів припадає менше 11 центів боргу — надзвичайно здорове становище.

Аляска йде слідом із загальними зобов’язаннями у 12,99 мільярда доларів проти активів у 104,68 мільярда доларів, що дає співвідношення боргу 14,68%. Юта завершує трійку лідерів із зобов’язаннями у 6,45 мільярда доларів і активами у 46,13 мільярда доларів, зберігаючи співвідношення боргу 15,93%.

Наступна група штатів із низьким боргом включає Небраску (22,99%), Південну Дакоту (23,88%), Нью-Гемпшир (24,64%), Північну Дакоту (26,34%), Оклахому (27,39%), Айову (29,58%) та Нью-Мексико (30,46%). Ці штати демонструють, що фінансова дисципліна сприяє зменшенню боргових навантажень і більшій фіскальній гнучкості для майбутніх інвестицій.

Розуміння співвідношення боргу: що робить штат фінансово здоровим

Співвідношення боргу показує відсоток фінансових зобов’язань штату відносно його загальних ресурсів. Якщо це співвідношення перевищує 100%, це сигналізує про критичну ситуацію: штат винен більше, ніж вартість всього, що він має. Навпаки, штати з співвідношенням боргу нижче 50% мають значний фінансовий запас і демонструють сильне економічне управління.

Співвідношення боргу Айдахо у 10,68% ілюструє цю ідею ідеально. На кожні 100 доларів активів штату Айдахо припадає лише 10,68 доларів зобов’язань. Це створює значний запас для економічних коливань, інвестицій у інфраструктуру та підтримки громадських послуг без необхідності негайного підвищення податків або скорочення послуг.

Обчислення враховує чотири ключові фінансові компоненти: загальні активи, загальні зобов’язання, відкладені надходження (гроші, обіцяні у майбутньому) та відкладені витрати (зобов’язання, які потрібно виконати у майбутньому). Такий комплексний підхід дає повну картину фінансового стану, а не лише поверхневі цифри боргу.

Мрія без боргів: штати з найнижчим фінансовим навантаженням

Хоча жоден штат не досягає повної відсутності боргів — урядові операції вимагають позик для інфраструктури та облігаційних зобов’язань — деякі штати наближаються до статусу без боргів. Ці штати зазвичай мають кілька спільних факторів:

Стабільні податкові надходження: штати, такі як Айдахо та Аляска, підтримують стабільні доходи через зростання населення, розширення бізнесу та управління природними ресурсами.

Контроль витрат: ці штати проявляють стриманість у створенні нових довгострокових зобов’язань і пенсійних зобов’язань.

Накопичення активів: Постійний фонд Аляски та інші програми інвестицій створюють значну базу активів, що компенсує зобов’язання.

Сильні економічні основи: різноманітна економіка зменшує залежність від окремих галузей або циклів.

Наприклад, Північна Кароліна, незважаючи на більший розмір, має співвідношення боргу 30,95%, керуючи активами у 109,28 мільярда доларів і зобов’язаннями у 31,50 мільярда. Монтана має співвідношення 33,28%, Вайомінг — 33,81%, а Арканзас — 35,79%. Ці середні штати демонструють, що фіскальна відповідальність цілком можлива в різних демографічних і економічних умовах.

Штати із серйозними борговими викликами: коли борг перевищує активи

На протилежному кінці спектру — штати, фінансовий стан яких значно погіршився. Ці регіони стикаються з наслідками десятиліть витрат, що перевищували доходи, недофінансованих пенсійних зобов’язань і боргових зобов’язань.

Іллінойс — найяскравіший приклад із співвідношенням боргу 295,58% — тобто штат винен майже утричі більше за свої активи. Нью-Джерсі має схожу ситуацію з 249,64%, а Коннектикут — 172,44%, Нью-Йорк — 218,12%. Ці штати винні більше, ніж мають, що створює значний фіскальний тиск і обмежує економічну гнучкість.

Каліфорнія (111,04%) і Гаваї (107,31%) вже перетнули критичний поріг у 100%, що означає, що їхні зобов’язання перевищують сумарні активи. Це небезпечна ситуація, яка відображає багаторічні непокриті зобов’язання, зокрема з пенсійних систем державних службовців і систем охорони здоров’я.

Коннектикут, Нью-Йорк і Нью-Джерсі — багаті, розвинуті штати — показують, що високий рівень доходів не гарантує фінансової стабільності. Ці північно-східні штати накопичили значні зобов’язання через щедрі пільги для державних службовців, інвестиції в інфраструктуру та соціальні програми, що тепер тягнуть їхні баланси вниз.

Середина: штати з помірним боргом

Між фінансово здоровими і фінансово напруженими штатами розташована велика група з співвідношенням боргу від 40% до 80%. Техас із боргом у 221,17 мільярда доларів і активами у 475,45 мільярда має співвідношення боргу 59,39%, що є керованим для штату такого розміру та економічної потужності.

Огайо має борг у 53,40 мільярда і співвідношення 57,65%, Колорадо — 37,10 мільярда і 65,56%, а Вашингтон — 94,85 мільярда і 77,52%. Ці штати працюють у межах стійких параметрів, хоча й мають значні боргові зобов’язання, що обмежують бюджетну гнучкість.

Массачусетс, попри багатство, має співвідношення боргу 56,31%. Мічиган — 56,65%, Невада — 56,51%, і ці штати мають значні зобов’язання через застарілі витрати і потреби в інфраструктурі. Вони залишаються фінансово життєздатними, але стикаються з викликами у керуванні своїми зобов’язаннями.

Як оцінюється фінансове здоров’я штатів

Точна оцінка боргового стану штату вимагає аналізу кількох фінансових аспектів одночасно. Фінансове становище залежить не лише від розміру боргу, а й від здатності обслуговувати його через доходи та накопичені активи, що забезпечують фінансову безпеку.

Аналіз фінансового стану штатів базується на щорічних офіційних звітах — Annual Comprehensive Financial Report (ACFR), які детально описують активи, зобов’язання та майбутні зобов’язання. Ці звіти, зазвичай, публікуються щороку і дають стандартизовану інформацію для порівняння всіх п’ятдесяти штатів.

У аналізі враховуються чотири важливі елементи: загальні активи (усе, що належить штату — готівка, інвестиції, нерухомість, обладнання), загальні зобов’язання (усе, що штату винен — облігації, пенсії, пільги для працівників), відкладені надходження (майбутні платежі, що належать штату) і відкладені витрати (зобов’язання, які потрібно виконати у майбутньому).

Співвідношення зобов’язань і активів дозволяє визначити, чи підтримують штати здорові боргові співвідношення або стикаються з фіскальним стресом. Співвідношення нижче 50% свідчить про сильне фіскальне управління, від 50% до 100% — про помірний стрес, понад 100% — про серйозні фінансові труднощі.

Дані для цього аналізу здебільшого беруться з щорічних фінансових звітів за 2022 рік, а для Невади і Каліфорнії — за 2021 рік, що є найсвіжішою доступною інформацією для аналізу фінансового стану штатів.

Фінансовий ландшафт показує, що штати, які не обтяжені надмірним боргом, мають спільні характеристики: обережне витрачання, сильне управління активами і реалістичні пенсійні та соціальні зобов’язання. Водночас штати, що тонують у боргах, накопичили зобов’язання через роки витрат, що перевищували доходи, створюючи фіскальні виклики, які обмежують майбутню економічну гнучкість і можливості для інвестицій у громадські проекти.