Зробіть свою пенсію вічною: стратегія постійної ставки зняття коштів

Планування виходу на пенсію передбачає більше, ніж просто визначення суми щорічних витрат — воно вимагає обдуманого підходу до вашої довгострокової фінансової безпеки та спадщини. Багато пенсіонерів стикаються з фундаментальним викликом: як забезпечити, щоб ваші гроші вистачили на все життя, і при цьому залишити щось нащадкам або благодійним організаціям? Якщо ви замислювалися над цим питанням, ви, ймовірно, знайомі з традиційною рекомендацією щодо рівня зняття коштів. Однак існує більш складний підхід, який може краще відповідати вашим цілям — це перпетуальний рівень зняття.

Розуміння традиційного підходу 4% Правила

Протягом десятиліть фінансові фахівці рекомендували просту стратегію управління пенсійним портфелем. Розроблений фінансовим планувальником Вільямом Бенгеном у 1994 році, цей класичний підхід передбачає, що ви не повинні знімати більше ніж 4% від початкового балансу портфеля щороку, при цьому щорічно коригуючи суму зняття з урахуванням інфляції. Логіка здається логічною: цей підхід теоретично дозволяє вашому капіталу вистояти 30 років пенсії.

Щоб уявити, як це працює на практиці, візьмемо пенсіонера з портфелем у 2 мільйони доларів. За традиційною моделлю, у перший рік він зніме 80 тисяч доларів. При припущенні 2% річної інфляції, у другому році сума зняття становитиме 81 600 доларів, у третьому — 83 232 долари, і так далі протягом усього періоду.

Ця стратегія стала популярною через її простоту та історичні дані, що її підтверджують. Однак простота іноді приховує важливі нюанси.

Обмеження традиційних стратегій безпечного зняття

Хоча правило 4% дає корисну орієнтацію, воно має суттєві обмеження, які сучасні пенсіонери мають враховувати. По-перше, початковий розрахунок базувався на конкретному складі портфеля: рівно 50% диверсифікованих акцій і 50% міжсрочних облігацій. Якщо ваша фактична структура відрізняється — особливо якщо ви тримаєте більший відсоток у облігаціях — ваш оптимальний рівень зняття може бути нижчим за 4%.

По-друге, цей підхід передбачає точний 30-річний період виходу на пенсію. Для тих, хто виходить на пенсію у 50 або 60 років, або живе довше за середній термін, ця модель стає ризикованою. Зменшення щорічних витрат для врахування тривалішого періоду виходу на пенсію безпосередньо впливає на рівень комфорту у роки, коли ви наполегливо готувалися до цього.

Найголовніше, що визначення «успіху» за цим підходом мінімальне: безпека — це залишок коштів після 30 років, навіть якщо він становить один долар. Простими словами, найгірший сценарій — це майже повна втрата всіх заощаджень, з мінімальною подушкою для непередбачених витрат, медичних надзвичайних ситуацій або бажання залишити щось нащадкам.

Незручна реальність полягає в тому, що майже збанкрутіти — це дуже близько до фактичної банкрутства. Це обмеження спонукало все більше фінансових радників пропонувати альтернативні підходи.

Як перпетуальний рівень зняття захищає ваше багатство

З’являється концепція перпетуального рівня зняття (PWR) — рамкова модель, спеціально розроблена для подолання недоліків традиційних підходів. Замість просто гарантувати, що ви не вичерпаете кошти за фіксований період, перпетуальний рівень зняття дозволяє знімати гроші безстроково, зберігаючи купівельну спроможність вашого початкового капіталу з урахуванням інфляції.

Уявіть так: за допомогою стратегії перпетуального рівня зняття ваш портфель стає постійним джерелом доходу. Незалежно від того, чи плануєте ви вихід на пенсію на 30, 50 років або довше, ваш портфель розрахований так, щоб пережити вас. Вам не потрібно хвилюватися про досягнення віку, коли заощадження стануть надто мізерними. За дисциплінованого застосування перпетуального рівня зняття найгірший сценарій — це померти з приблизно такою ж купівельною спроможністю, з якою ви починали пенсію — сценарій, якого більшість пенсіонерів бояться.

Перпетуальний рівень зняття пропонує елегантне рішення: ви можете мати і те, і інше. Ви фінансуєте все своє життя, доки живете, і водночас залишаєте значну спадщину — для родини, друзів або благодійних організацій, близьких вашому серцю.

Порівняння вартості та переваг: SWR проти перпетуального рівня зняття

Тепер практичне питання: у чому різниця? Наскільки перпетуальний рівень зняття нижчий за традиційний підхід?

Відповідь може вас здивувати: не так вже й багато. Цікаво, що перпетуальні рівні зняття і традиційні безпечні рівні зняття зазвичай сходяться з часом, тобто ви жертвуєте лише невеликою частиною щорічних витрат, щоб отримати повну впевненість і гнучкість.

Розглянемо той самий сценарій: портфель у 2 мільйони доларів з 50% акцій і 50% облігацій, оцінений на 40 років. Перпетуальний рівень зняття становитиме приблизно 3.4%, що дає початкове щорічне зняття у 68 тисяч доларів, або близько 5 666 доларів на місяць.

Різниця? Лише 12 тисяч доларів на рік (близько 1 000 доларів на місяць) порівняно з традиційною моделлю 4%. Для більшості пенсіонерів ця невелика знижка у щорічних витратах — невелика ціна за безпеку та впевненість у тому, що портфель ніколи не вичерпеться, що ваш стиль життя залишиться стабільним незалежно від тривалості життя, і що у вас залишиться значний актив для спадкоємців.

Створення сталого плану виходу на пенсію

Вибір між цими підходами залежить від ваших особистих пріоритетів. Якщо головна мета — максимізувати поточні витрати і не турбуватися про те, що залишиться після вашої смерті, то правило 4% може здаватися привабливим. Однак, якщо ви цінуєте гнучкість залишити спадщину, впевненість у тому, що у вас не виникне фінансових труднощів у старості, або спокій, що походить від розуміння, що ваша структура портфеля розрахована на довгострокову стабільність, — перпетуальний рівень зняття заслуговує на серйозну увагу.

Перпетуальний рівень зняття — це еволюція у мисленні про пенсійне планування, яка визнає, що сучасні пенсіонери живуть довше, стикаються з більшою невизначеністю і прагнуть більшого контролю над своїми фінансами та спадщиною, ніж у минулому. Замість питання «Скільки я можу витратити, перш ніж вичерпати ресурси?» воно ставить: «Скільки я можу витратити, зберігаючи свої багатства назавжди?» — і це кардинально змінює ваше ставлення до грошей і безпеки виходу на пенсію.