Пол Тюдор Джонс переходить до інвестицій у золотовалютний ETF на тлі невизначеності ринку у 2026 році

Легендарний менеджер хедж-фондів Пол Тюдор Джонс нещодавно здійснив важливий рух у своєму портфелі, що свідчить про зростаючу тривогу щодо економічної стабільності. З активами під управлінням понад 83 мільярди доларів, Джонс зменшував позиції у великих технологічних акціях, таких як Apple і Alphabet, одночасно збільшуючи інвестиції у золотовалютний ETF на вражаючі 49%. Ця стратегічна переорієнтація відображає те, що роблять багато досвідчених інвесторів — шукають захист у дорогоцінних металах у час, коли уряди борються з незбалансованими рівнями витрат.

Чому мільярдери інвестують у стратегії з золотовалютними ETF

Пол Тюдор Джонс зарекомендував себе як легенда Уолл-стріт завдяки майже п’ятдесятилітньому успішному навігації різноманітними ринками. Його досвід охоплює акції, валюти і навіть криптовалюти — проте його останні кроки щодо інвестицій у золотовалютний ETF свідчать про зростаючу впевненість у майбутніх інфляційних ризиках.

Причиною цього є очевидний фактор: фінансові реалії наздоганяють політиків. У 2025 фінансовому році (з 1 жовтня 2024 року) уряд США зафіксував колосальний дефіцит бюджету у 1,8 трильйона доларів, що підштовхнуло державний борг до рекордних 38,5 трильйонів доларів. У інтерв’ю Fortune у жовтні 2024 року Джонс попереджав — країна йде по незбалансованому фіскальному шляху, який рано чи пізно вимагатиме розширення грошової маси.

Історія підтверджує його занепокоєння. Протягом історії уряди систематично «інфляціонували» свої борги через створення валюти, що стабільно приносить вигоду реальним активам. Саме тому досвідчені інвестори, такі як Джонс, переорієнтовують свої портфелі у бік золота. ETF SPDR Gold (тикер GLD) у 2025 році виріс на неймовірні 64%, а вже у 2026 році показав приріст понад 20%, оскільки капітал продовжує текти у цей жовтий метал.

Інфляційний фактор, що підштовхує зростання золота

Золото зберігає репутацію надійного засобу збереження цінності тисячоліттями, головним чином через свою крайню рідкість. За всю історію людства було добуто лише 216 265 тонн — це лише частка від мільярдів тонн більш поширених товарів. Ця нестача робить його ідеальним захистом від девальвації валюти.

Зв’язок між золотом і знеціненням валюти посилився після 1971 року, коли США відмовилися від золотого стандарту. Раніше цей механізм стримував необмежене друкування грошей, оскільки вимагав фізичних резервів, що відповідали створеній валюті. Після його скасування грошова маса вибухнула, і долар втратив приблизно 90% своєї початкової купівельної спроможності. Золото, натомість, значно подорожчало в доларовому вираженні — не тому, що воно стало більш корисним, а через ослаблення валюти, що його ціноутворює.

Психологічний і практичний аспект інвестицій у золотовалютний ETF посилився, коли ціна жовтого металу нещодавно вперше в історії перевищила 5000 доларів за унцію. Цей рубіж підкреслює тривогу інвесторів щодо майбутніх грошових умов. Оскільки фіскальний 2026 рік йде до ще одного трильйонного дефіциту, структурні умови для дорогоцінних металів залишаються незмінними.

Перспективи інвестицій у золотовалютний ETF у 2026 році: можливість чи обережність?

Хоча 64% річного приросту у 2025 році здається надзвичайним, інвесторам слід бути обережними з очікуваннями. За останні три десятиліття золото в середньому давало приблизно 8% річних — поступаючись 10,7% у рік індексу S&P 500 за той самий період. Ця історична різниця важлива, оскільки різкі ралі часто змінюються тривалими фазами консолідації.

Найнаочніший приклад — період з 2011 по 2020 роки, коли золото майже не давало прибутку, тоді як фондовий ринок більш ніж подвоївся. Ці два десятиліття застою нагадують обережним інвесторам, що циклічні ралі не обов’язково означають стійкий тренд. Проте факт, що такий авторитет, як Пол Тюдор Джонс, активно додавав позиції у золотовалютний ETF наприкінці 2025 року, свідчить про серйозну впевненість серед провідних менеджерів.

Поточна ситуація здається сприятливою для подальшого зростання золота. Витрати уряду не демонструють ознак зменшення, а політична невизначеність продовжує змінювати інвестиційний ландшафт у світі. Водночас історія попереджає, що розміри позицій мають значення — екстремальні оцінки зазвичай передують корекціям.

Як інвестувати у золотовалютні ETF: практичний посібник

Для інвесторів, які хочуть отримати експозицію до золота без складнощів з зберіганням фізичних злитків, SPDR Gold ETF залишається найпростішею платформою. Підтримуваний резервами у 172 мільярди доларів у фізичних активах, він забезпечує прямий доступ до цінових рухів золота, позбавляючи від турбот про зберігання та страхування, що лягають на власників фізичного металу.

За рік ETF стягує приблизно 0,4% витратних витрат, тобто позиція на 10 000 доларів коштує близько 40 доларів щороку — значно дешевше, ніж зберігання фізичного металу. Структура фонду дозволяє швидко продавати активи, що дає гнучкість, якої не має фізичне володіння.

Однак потенційним інвесторам слід уникати сліпого переслідування останніх результатів. Ідеальний підхід до інвестицій у золотовалютний ETF — балансувати портфель і мати реалістичні очікування. Багато радників рекомендують тримати цю частку в межах 5-15% від загальних активів залежно від рівня ризику, при цьому зберігаючи акцент на доходних інвестиціях, таких як дивідендні акції.

Висновок від Пол Тюдор Джонса та інших досвідчених інвесторів — не обов’язково всім слід поспішати у дорогоцінні метали, але диверсифікація та переосмислення стратегій мають сенс. Економічна невизначеність і фіскальний тиск переконали серйозних менеджерів у тому, що інвестиції у золотовалютний ETF заслуговують вагомого місця у портфелі. Для приватних інвесторів важливо формувати цю позицію обдумано, а не на емоціях через недавні сплески цін.