Дві стійкі технологічні акції для тримання до 2026 року та далі, звичайно: Nvidia та MercadoLibre

Інвестиційний ландшафт винагороджує терпіння та переконаність. Для тих, хто формує довгостроковий портфель, деякі компанії демонструють характеристики, що відрізняють стійких творців багатства від швидкоплинних виконавців. Ці характеристики зазвичай включають структурні конкурентні переваги — такі як потужне впізнавання бренду та високі витрати на перехід для клієнтів — у поєднанні зі стратегічною гнучкістю для реалізації кількох прибуткових напрямків. У цій статті розглядаються дві такі можливості, що заслуговують серйозної уваги.

Створення довгострокового багатства: чому ці компанії важливі

При оцінці акцій для стратегій купівлі та утримання інвестори повинні зосередитися на компаніях із підтвердженими траєкторіями зростання, значним потенціалом для подальшого розвитку та оцінками, що не вимагають сплати преміальних цін. Звісно, знайти компанії, що відповідають усім трьом критеріям одночасно, залишається складним завданням. Однак дві розглянуті тут компанії легко орієнтуються у цій точці перетину. Обидві демонструють потужний імпульс зростання, обидві працюють у секторах із потенціалом структурних сприятливих чинників, і обидві торгуються за цінами, що винагороджують терпляче розподілення капіталу.

MercadoLibre: використання потенціалу зростання електронної комерції в Латинській Америці

MercadoLibre заслуговує серйозної уваги як структурна інвестиція у цифрову трансформацію ринків, що розвиваються. З ринковою капіталізацією приблизно 116 мільярдів доларів ця компанія, що котирується на NASDAQ (тикер: MELI), функціонує як гібридна платформа, поєднуючи характеристики маркетплейсу Amazon із фінтех-можливостями PayPal. Компанія має операційний слід у 18 країнах, пропонуючи інтегровану екосистему, де фізичні та юридичні особи можуть займатися торгівлею, отримувати фінансування, користуватися страховими продуктами та керувати цифровими платежами — як онлайн, так і офлайн.

Показники зростання розповідають переконливу історію. Нещодавно платформа обслуговувала 77 мільйонів унікальних активних покупців, а також 72 мільйони щомісячних активних користувачів своїх фінтех-сервісів — обидва показники зросли більш ніж на 25% у порівнянні з минулим роком. Результати третього кварталу підтвердили цей імпульс: чистий дохід зріс на 39% порівняно з попереднім роком, а чистий прибуток склав 5,7%.

Можливо, найцікавіше, що адресний ринок MercadoLibre залишається значною мірою недоосвоєним. Впровадження електронної комерції в Латинській Америці нещодавно склало близько 15% роздрібних транзакцій. Ця цифра значно менша за рівень проникнення в Північній Америці та Європі, що свідчить про величезний потенціал зростання, оскільки цифрова торгівля стає нормою в регіоні. Для інвесторів, що шукають експозицію до цифровізації ринків, ця теза виходить за межі циклічного відновлення — вона являє собою секулярну структурну зміну.

Що стосується оцінки, акція торгується за прогнозним співвідношенням ціна/прибуток (P/E) 31, що суттєво нижче за її п’ятирічне середнє — 64. Це свідчить про те, що ринок, можливо, недооцінює потенціал зростання компанії, особливо враховуючи сприятливі тенденції в електронній комерції Латинської Америки.

Nvidia: лідер у розвитку інфраструктури штучного інтелекту

Nvidia займає домінуючу позицію на глобальному ринку напівпровідників. Нещодавно її ринкова капіталізація перевищила 4,6 трильйона доларів — вражаюча оцінка, що відображає її ключову роль у інфраструктурі штучного інтелекту. Спочатку відомий переважно завдяки графічним процесорам для ігор, Nvidia успішно зробила поворот у бік постачання графічних процесорів (GPU), що забезпечують роботу великих дата-центрів, де відбувається розробка та впровадження AI.

Трансформація компанії прискорилася, коли підприємства по всьому світу мобілізували капітал для впровадження AI. Результати третього кварталу підтвердили цей імпульс: доходи зросли на 62% у порівнянні з минулим роком, а чистий прибуток — на 65%. Ці темпи зростання, досягнуті при вже високій оцінці в кілька трильйонів доларів, свідчать про те, що Nvidia продовжує випереджати загальне зростання галузі напівпровідників.

Дивлячись у майбутнє, компанія має потенціал поглибити свою конкурентну перевагу через вертикальну інтеграцію — розширення за межі виробництва чипів у програмні рішення та мережеве обладнання, необхідне для повного розгортання екосистеми AI. Один з оптимістичних аналітиків вважає, що оцінка компанії може наблизитися до 10 трильйонів доларів до 2030 року, за умови успішної реалізації цієї амбітної стратегії інтеграції.

Для інвесторів, що вірять у трансформуючий потенціал штучного інтелекту та очікують подальшого поширення інфраструктури дата-центрів у світі, Nvidia є ключовою експозицією до етапу побудови AI-обладнання. Прогнозне співвідношення ціна/прибуток (P/E) 24 значно нижче за п’ятирічне середнє — 37, що свідчить про те, що поточні оцінки можуть не враховувати всі структурні переваги зростання компанії.

Ознаки оцінки: чому точки входу виглядають привабливо

Однією з особливостей обох рекомендацій є їхні поточні оцінки. У ринках, де компанії з високим зростанням часто мають преміальні мультиплікатори — іноді понад 50 разів прогнозного прибутку — і MercadoLibre, і Nvidia торгуються з істотними знижками до своїх історичних середніх.

Ця оцінкова ситуація має велике значення. Купуючи акції з високим потенціалом зростання, важливо платити розумну ціну за якість, оскільки це більш ефективно збільшує багатство, ніж гонитва за компаніями без урахування точки входу. Поточне ринкове середовище створює, за словами дисциплінованих інвесторів, привабливу ситуацію з ризик-прибутковістю: доступ до структурного зростання за розумною ціною.

Порада для терплячих інвесторів: формування портфеля

Обидві компанії мають спільну рису, окрім привабливих оцінок і профілів зростання — їм потрібен погляд довгострокового інвестора. Ринки часом піддають обидві акції короткостроковій волатильності через секторальні ротації, макроекономічні ризики або зміни настроїв. Такі коливання є можливістю для терплячого капіталу, а не причиною для занепокоєння.

Інвестиційна спільнота має багато інших переконливих можливостей зростання, які варто оцінити. Однак для тих, хто формує довгострокові портфелі, орієнтовані на захоплення секулярних технологічних і економічних трансформацій, Nvidia і MercadoLibre заслуговують уваги. Обидві мають стійкі конкурентні переваги, стратегічну гнучкість і потенціал зростання, характерний для творців поколінного багатства. Звісно, особисті обставини різняться, і перед інвестуванням важливо провести детальну оцінку власної ситуації.