Перевірка ставки USD/JPY Федеральної резервної системи підштовхує золото вище позначки $5,000

Наприкінці січня 2026 року Федеральна резервна система США зробила стратегічний крок, який спричинив стрімке зростання цін на золото до історичних рівнів, прорвавши бар’єр у 5000 доларів за унцію. Каталізатором стала валютна перевірка, яка сигналізувала про можливе втручання на ринку обмінного курсу USD/JPY.

Нью-йоркський Федеральний резерв провів так звану «перевірку ставки» з провідними валютними дилерами, запитуючи про поточну котирування на ринку щодо обмінного курсу долара США до японської йени. Ця процедура є стандартним інструментом центрального банку — але її значущість полягає в тому, що вона зазвичай передує: прямому втручанню на валютних ринках для стабілізації волатильності.

Що спровокувало дії ФРС щодо курсу USD/JPY

Японська йена перебуває під тривалим тиском, суттєво знецінюючись щодо інших основних валют. Це падіння зумовлене двома ключовими факторами: значною різницею у відсоткових ставках між центральним банком Японії та іншими провідними економіками, а також зростаючими побоюваннями щодо значного боргового навантаження Японії. Знецінення йени створює ефекти поширення по всьому світу — зокрема, підвищуючи доходність американських казначейських облігацій, що ФРС прагне стабілізувати для підтримки ринку праці та збереження доступних іпотечних ставок.

Очікуючи, що посадовці ФРС скоординують свої дії з японським центральним банком для підтримки йени, трейдери діяли активно. Реакція ринку була швидкою: з’явився масовий тиск на продаж доларів, що спричинило різке зниження курсу USD/JPY. Це знецінення долара США створило передумови для вражаючого зростання цін на золото.

Зв’язок між слабкістю USD/JPY і ціною на золото

Знецінення долара виступає потужним прискорювачем для цін на золото. Коли курс USD/JPY рухається проти долара США, міжнародні інвестори, що шукають притулок від валютної волатильності та геополітичної невизначеності, зазвичай масово вкладаються у безпечні активи — і золото залишається найкращим захистом.

«Можливо, тут є щось більше», пояснив Девід Форестер, старший стратег у Credit Agricole у Сінгапурі. «Загроза втручання відображає ширше занепокоєння інвесторів тим, що японські та американські влади хотіли б послабити долар. У поєднанні з поточними політичними невизначеностями це знижує привабливість активів, номінованих у доларах».

Кріс Вестон, керівник досліджень у Pepperstone, підкреслив цю думку: «Зручно тримати актив, який вважається безпечним у світі, де глобальний порядок може змінюватися». Це пояснює стрімке зростання ціни на золото понад 5000 доларів — інвестори повертаються до активів, що сприймаються як безпечні гавані.

Наступна динаміка ринку

Наступне рішення щодо відсоткових ставок ФРС заплановане на кінець січня, і очікується, що ставки залишаться стабільними. Однак валютна динаміка USD/JPY і ширший політичний контекст свідчать про можливу подальшу волатильність як на валютному, так і на ринку дорогоцінних металів. Взаємодія між діями ФРС, механізмами підтримки йени та попитом на безпечні активи, ймовірно, залишатиметься домінуючою темою, що підштовхуватиме ціну на золото вгору у найближчому майбутньому.

Історичний рубіж у понад 5000 доларів за унцію відображає не лише попит на дорогоцінні метали, а й глибші зміни на валютних ринках і стратегіях центральних банків у всьому світі.

Розкриття цінних паперів: цей аналіз не містить прямих рекомендацій щодо інвестицій. Минулі рухи ринку не слід вважати прогнозами майбутньої динаміки.