#USCoreCPIHitsFour-YearLow

Звіт про індекс споживчих цін у США за січень 2026 року продемонстрував один із найконструктивніших макроекономічних сигналів, які ми бачили за останні місяці. Інфляція продовжує знижуватися, і що важливо, базовий індекс споживчих цін тепер опустився до найнижчого рівня за майже чотири роки. Це не просто цифра у заголовках — це структурна зміна в наративі щодо інфляції, яка безпосередньо впливає на ліквідність, апетит до ризику та позиціонування у криптовалютах.
Давайте заглибимося.

1. Аналіз інфляції — що насправді змінилося?
Загальний індекс споживчих цін (рік до року): 2.4%
Зниження з 2.7% у грудні. Нижче за очікування.
Місячний індекс CPI: 0.2%
Також нижче за прогнози, що підтверджує зменшення темпів.
Базовий індекс CPI (рік до року): 2.5%
Зниження з 2.6%. Найнижчий рівень з початку 2021 року — до того, як розпочався великий цикл інфляції.
Місячний базовий індекс: 0.3%
Трохи вищий за минулий місяць, але все ще в контрольованих межах.
Ключові фактори, що сприяють зниженню інфляції:
• Інфляція на житло знову сповільнилася — критично, оскільки це найбільший компонент базового CPI
• Ціни на енергоносії знизилися у порівнянні з минулим роком (особливо слабкий бензин)
• Вживані автомобілі та категорії за бажанням послабшали
• Інфляція на продукти харчування пом’якшилася порівняно з попередніми місяцями
Ця комбінація свідчить про реальне зниження інфляції, а не лише про базові ефекти. Дані відображають нормалізацію попиту, а не економічний колапс.

2. Чому це важливо для Федеральної резервної системи
Найбільша турбота Федеральної резервної системи за останні два роки — це стійка базова інфляція. Тепер ми наближаємося до цільового рівня 2% із чітким тенденцією до зниження.
Наслідки:
• Ідея «вищі ставки тримаються довше» послаблюється
• Ймовірність зниження ставок у 2026 році зростає
• Реальні доходності зменшуються
• Сильність долара стабілізується або послаблюється
• Фінансові умови полегшуються
Для активів із ризиком це ідеальний макроекономічний сценарій: зниження інфляції без паніки щодо рецесії. Класичний фон «Золотоволоски».

3. Негайна реакція ринку криптовалют (Ціна, обсяг, ліквідність)
Криптовалюти відреагували саме так, як і передбачає макротеорія.
Дія ціни Bitcoin
Перед CPI:
BTC торгувався під тиском у діапазоні $67K–$68K , поступово наближаючись до багатотижневих мінімумів.
Після випуску CPI:
• Швидке відновлення до $69K–$70K
• 24-годинний приріст від 1% до 4% залежно від біржі
• Зона короткострокового опору перетворилася на підтримку
Ключовий висновок: макрострах перетворився на полегшене купівля за кілька годин.
Альткоїни та ширина ринку
• Ethereum та основні альткоїни зросли з помірними прибутками
• Загальна капіталізація крипторинку додала мільярди у вартості після релізу
• Переходи у ризик-он відображали силу ф’ючерсів Nasdaq і S&P
Хоча BTC був лідером, ширший ринок підтвердив участь — важливий сигнал для сталості.
Зміни обсягів та ліквідності
Тут рух стає ще цікавішим.
• Обсяг спотових операцій різко зріс після даних
• Активність деривативів зросла — відкритий інтерес ф’ючерсів підвищився
• Рейти фінансування стали більш позитивними
• Книги ордерів поглибилися на основних біржах
• Спред між бидом і аском звузився
Ліквідність стабількоінів — оцінювана у сотні мільярдів по всій екосистемі — почала повертатися до активних позицій. Коли капітал, що був на боці, починає розгортатися, це часто ознака початку сильнішого напрямкового руху.
Волатильність спочатку знизилася перед релізом, а потім розширилася, коли покупці увійшли — класична реакція макро-події.

4. Структурні наслідки для крипто
Зниження інфляції зменшує альтернативну вартість утримання бездоходних активів, таких як Bitcoin.
Коли реальні доходності знижуються:
• Капітал стає дешевшим
• Толерантність до ризику зростає
• Активи з високим бета-показником перевищують очікування
• Посилюється позиціонування інституцій
Історично цикли зниження інфляції (або навіть очікування зниження) передували великим криптоекспансіям. Цикл 2020–2021 років — яскравий приклад того, як ліквідність сприяє експоненціальному зростанню.
Ми ще не на цій точці — але напрямок макротиску змінився.

5. Ключові точки спостереження
Не все так безпечно.
• Місячний базовий індекс інфляції трохи підвищився (0.3%)
• Інфляція на житло залишається високою порівняно з нормами до 2020 року
• Наступні публікації CPI підтвердять, чи це продовження тренду, чи тимчасове полегшення
• Геополітичні ризики та фіскальна політика можуть знову викликати волатильність
Щодо Bitcoin:
• $72K–$74K залишається основним рівнем опору
• Успішне подолання цієї зони відкриває шлях до $75K+
• Невдача утримати $69K–$70K може призвести до консолідації
Існують макроекономічні сприятливі умови — але підтвердження через подальші дані визначить їхню стійкість.

6. Більша картина — ліквідність є справжнім каталізатором
Криптовалюти рухаються не лише через інфляційні цифри. Вони рухаються через очікування ліквідності.
Зниження інфляції → Збільшення ймовірності зниження ставок → Послаблення фінансових умов → Зростання капітальних потоків у ризикові активи.
Якщо майбутні економічні дані (PCE, робота, наступний CPI) підтвердять цю траєкторію, ми можемо бути свідками початку ширшого циклу розширення, а не просто відскоку.
Швидке повернення Bitcoin у регіон демонструє, наскільки чутливий ринок до макро-сигналів. Коли позиціонування обережне і очікування ліквідності змінюються, переоцінка відбувається швидко.
Оцінка в кінці
Це найнижчий рівень базового CPI за останні чотири роки — це більше ніж статистика — це структурна зміна у макроекономічному тиску.
• Інфляція знижується
• Очікування зниження ставок зростають
• Умови ліквідності покращуються
• Обсяги та позиціонування деривативів підтверджують оновлений апетит до ризику
Якщо тенденція триватиме, це може стати перехідом від консолідації до наступної фази розширення ринків криптовалют.
Моменти подібні цьому визначають цикли.