Чому ETF оборонних акцій набирає популярності: який космічний фонд домінує?

Глобальний геополітичний ландшафт стає все більш складним і нестабільним. Від конфліктів на Близькому Сході до постійної напруженості між Росією та Україною та суперечок між США та Китаєм щодо Тайваню — міжнародна невизначеність продовжує зростати. Ця нестабільна ситуація спричинила хвилю державних витрат на військові можливості та космічні технології, що робить ETF з оборонними акціями привабливим інвестиційним інструментом для тих, хто шукає експозицію до цього стійкого сектору.

Кілька провідних ETF з оборонними акціями з’явилися для захоплення цієї тенденції, зокрема SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (XAR), iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (ITA) та Invesco Aerospace & Defense ETF (PPA). Всі три отримали оцінки Smart Scores, еквівалентні Outperform, проте мають свої особливості та профілі продуктивності. Розуміння різниць між цими фондами є важливим для інвесторів, які оцінюють варіанти ETF з оборонними акціями.

Відмінності у продуктивності: критичний фактор у виборі ETF з оборонними акціями

Порівнюючи ці три ETF з оборонними акціями за кількома часовими рамками, проступає чітка ієрархія продуктивності. Останні дані показують суттєві різниці у тому, наскільки ефективно кожен фонд захоплює зростання сектору авіакосмічної та оборонної промисловості.

Пропозиція Invesco (PPA) демонструє виняткову силу, забезпечуючи трирічну річну доходність значно вище за своїх конкурентів. XAR показав стабільний, але більш скромний прибуток, тоді як продуктивність ITA суттєво відставала від обох конкурентів за аналогічний період. За п’ятирічним горизонтом ця різниця лише зросла, причому PPA продовжує випереджати ширші індекси ринку, які багато пасивних інвесторів використовують як орієнтири. За останнє десятиліття сукупна продуктивність PPA була особливо вражаючою, перевищуючи як загальний ринок акцій, так і його оборонні конкуренти.

SPDR XAR: диверсифікація без вражаючих результатів

XAR має портфель із 33 авіакосмічних та оборонних акцій, з яких його десять найбільших становлять приблизно половину активів фонду. Фонд підтримує помірний рівень диверсифікації та отримує переваги від високої якості окремих акцій — сім із десяти найбільших мають високі Smart Scores 8 і вище. До ключових позицій належать Lockheed Martin, Howmet Aerospace та HEICO, які отримали вигоду від інвестиційної тези Ворена Баффета.

Річна комісія фонду становить 0,35%, що є конкурентною ставкою для цього класу активів. Аналітики з Уолл-стріт дають йому рекомендацію «Помірний купівля» з середньою ціновою ціллю, яка передбачає однозначний потенціал зростання в однозначних цифрах. Однак загальні доходи XAR, хоча й поважні, не досягли рівня PPA, що ставить під сумнів здатність фонду повністю захоплювати зростання сектору.

Виклик концентрації ITA: ризики у просторі ETF з оборонними акціями

Пропозиція BlackRock — iShares — застосовує інший підхід, тримаючи 36 оборонних акцій у ETF з більшою концентрацією. Його десять найбільших позицій становлять понад 75% активів фонду, що створює значний ризик концентрації. Серед них — значна частка у Boeing, яка зазнала суттєвих операційних та безпекових труднощів у останні роки. Це велике зважування у проблемну компанію суттєво знизило загальну продуктивність.

ITA також має річну комісію 0,35%, що відповідає XAR. Його рекомендація на Уолл-стріт також помірна з м’яким потенціалом зростання. За трирічними, п’ятирічними та десятирічними періодами його доходи поступаються XAR і значно відстають від PPA, що свідчить про те, що його більш концентрований підхід і залежність від Boeing стали стратегічними недоліками у сучасних умовах.

PPA: видатний виконавець у секторі ETF з оборонними акціями

Invesco зосереджує увагу на авіакосмічному та оборонному секторі, відрізняючись як за широтою, так і за продуктивністю. У портфелі 54 активи, а десять найбільших становлять приблизно половину активів, що забезпечує кращий баланс, ніж ITA, при цьому зберігаючи якість. Фонд інвестує у весь спектр оборонних, внутрішніх безпекових та авіакосмічних операцій, слідуючи методології SPADE Defense Index.

Рекорд PPA говорить сам за себе. За останні багаторічні періоди фонд суттєво випереджає XAR і ITA, а також перевищує показники ETF Vanguard S&P 500 за останнє десятиліття — що є значним досягненням, враховуючи складність перевищення широкого ринкового доходу секторними фондами протягом тривалого часу. Ця перевага зберігається навіть при врахуванні більшої комісії 0,65%.

Різниця у комісії — подвоєна ставка порівняно з конкурентами — спочатку здається недоліком. Однак, коли доходи враховуються чистими від зборів, результати PPA залишаються кращими, що свідчить про те, що активний або смарт-бета підхід фонду справді додає цінності. Для інвесторів, готових платити трохи вищу плату за справді кращі довгострокові результати, PPA є ефективним рішенням.

Інвестиційне рішення: чому продуктивність важлива при виборі ETF з оборонними акціями

Рекомендація Уолл-стріт дає всім трьом ETF з оборонними акціями оцінку «Помірна купівля», що свідчить про помірну підтримку аналітичної спільноти. Однак одних лише рекомендацій недостатньо для визначення вибору.

Кінцевий вибір залежить від того, чи інвестор ставить пріоритет на нижчі витрати з потенційною жертвою у доходності (віддаючи перевагу XAR або ITA), чи на довгострокову продуктивність, виправдану трохи вищими комісіями (віддаючи перевагу PPA). Враховуючи довгостроковий досвід перевищення та структурні переваги підходу PPA до формування ETF з оборонними акціями, перевага на боці PPA є переконливою.

Глобальний геополітичний фон — який демонструє мало ознак стабілізації — підсилює аргумент, чому ETF з оборонними акціями заслуговують серйозної уваги. Серед доступних варіантів PPA виступає як найефективніший інструмент для отримання диференційованої експозиції до цього стійкого сектору. Його історія продуктивності, підхід до диверсифікації та відповідність секторним трендам роблять його найкращим вибором для інвесторів, які шукають значущу експозицію у авіакосмічній та оборонній сферах через ETF.