Технічний сигнал вказує на те, що ринок Bitcoin входить у фазу екстремального ведмедячого тренду

Згідно з глибоким аналізом Axel Adler Jr., повідомленим BlockBeats, рух Bitcoin демонструє все більш глибокі ознаки медвежого ринку. Різні технічні індикатори вказують на посилення обмеженості ліквідності та погіршення ринкових настроїв. З поточною ціною BTC у розмірі 68.88K доларів, показники ключових індексів попереджають про серйозний тиск на ринок, що триває.

Потік ф’ючерсних фінансувань свідчить про суттєвий зсув настроїв

Індекс потоку ф’ючерсних фінансувань Bitcoin, який поєднує динаміку цін з потоками капіталу на ринку деривативів, за останні кілька днів показує екстремальне погіршення. З минулої п’ятниці показники знизилися з зони 50 до критичного рівня 7.1% — числа, яке зазвичай позначає нижню межу екстремального рівня цього індикатора.

Постійне зниження з 28 січня підтверджує послідовний тиск продавців, причому критичний момент настав 30 січня, коли індекс опустився нижче 45%, офіційно входячи до зони медвежого ринку за визначенням моделі. Історично, значення 7.1% дуже рідко спостерігається і часто означає, що ринок увійшов у фазу капітуляції — стану, коли панічні продажі досягають максимальної інтенсивності.

Локальний індекс стресу вказує на накопичення багатофакторного тиску

Більш комплексний індикатор стресу — Локальний індекс стресу Bitcoin (LSI), який поєднує три фундаментальні елементи: волатильність цін, рівень фінансування на ф’ючерсному ринку та позиції трейдерів з кредитним плечем. Комбінація цих трьох факторів створює чутливий барометр ринкового стресу. В ніч на 31 січня, коли ціна тимчасово скоригувалася нижче 78 000 доларів, LSI різко підскочив до 92.5 — найвищого рівня, що свідчить про концентрацію всіх технічних тисків одночасно.

Протягом вихідних і на початку лютого індекс залишався у стані «попередження про ризик», що означає активізацію трьох компонентів стресу (зниження тренду, зростання волатильності та негативний потік фінансування). Поточне значення — 73, що залишається у зоні високого ризику. Історичні дані показують, що коли LSI перевищує 90, це часто співпадає з формуванням локального дна ціни, але якщо індекс опуститься нижче 80 під додатковим тиском, це означатиме різке погіршення ситуації.

Комбінований сигнал вказує на критичну фазу ринку

Загалом, обидва індекси разом демонструють картину екстремально слабкого потоку фінансування у поєднанні з високим рівнем ринкового стресу — характеристику «капіталізації ринку». Така фаза зазвичай виникає, коли тиск досягає межі і починає проявляти ознаки надмірного поглинання ліквідності.

Щоб перейти до більш здорового стану ринку, потік фінансування має стабільно підніматися вище 45%, а ціна BTC — демонструвати стабільність. До тих пір кожне відновлення цін слід розглядати як технічну корекцію у більшій медвежій структурі. З урахуванням поточних настроїв ринку, що становлять 50% медвежих, цей комплекс сигналів вказує трейдерам залишатися обережними щодо подальшої волатильності та потенційного зниження, поки індекси не продемонструють фундаментальне розворот.