Огляд тижневого економічного звіту: ключові дані щодо рішень членів центрального банку та криптовалютного ринку у перший тиждень лютого

Минулого тижня (2-6 лютого) світові фінансові ринки пережили чергову хвилю публікацій економічних даних та сигналів монетарної політики від центральних банків, зокрема виступи членів Федеральної резервної системи, рішення Європейського та Британського банків щодо процентних ставок, а також дані щодо зайнятості в США, які стали головною темою для ринку. Найбільшим сюрпризом цього тижня стала скасована п’ятнична публікація ключових даних щодо зайнятості через часткове закриття уряду США, що порушило очікуваний ритм ринку.

Економічні дані США перевищили очікування, ринок праці залишаються стійкими

Понеділкові дані щодо виробничого сектору США стали яскравим стартом цього тижня. Індекс менеджерів з закупівель у виробничому секторі (PMI) несподівано зріс до 52.6, значно перевищуючи очікування 48.5, а індекс нових замовлень досяг 57.1, що свідчить про суттєве відновлення активності у виробництві США. Покращення показників зайнятості у виробничому секторі додатково натякає на відсутність очікуваного охолодження ринку праці.

Ці дані передають складні сигнали для ринку криптовалют. З одного боку, перевищення очікувань у економіці зменшує ймовірність зниження ставок ФРС, що сприяє зростанню доходності долара та зміцненню індексу долара (DXY). Це зазвичай створює тиск на ризикові активи, такі як біткоїн, оскільки посилення долара приваблює інвестиції у американські державні облігації та інші фіксовані доходи, що звужує ліквідність на ринку криптовалют.

Виступи членів центральних банків сигналізують про розходження у політиці

У середу та четвер ключові рішення та виступи членів Федеральної резервної системи, Європейського центрального банку та Банку Англії стали головною темою для ринку. У вівторок виступ члена ФРС Баумена дав нову оцінку стану економіки США. У середу публікація даних ADP щодо приватної зайнятості стала важливим індикатором стану ринку праці.

У четвер відбулися важливі події: Банк Англії оголосив рішення щодо ставки, а ЄЦБ оприлюднив свої рішення та виступ голови Лагард. Політичні позиції та комунікація цих центральних банків безпосередньо впливають на курси валют щодо долара та ризиковий апетит на ринку криптовалют. Також зміни у балансі активів ФРС відображають реальний напрям монетарної політики, що має важливе значення для ліквідності всього криптовалютного ринку.

Відсутність даних щодо зайнятості та невиконані очікування

Планована на п’ятницю публікація звіту про зайнятість у США мала стати одним із найважливіших економічних показників тижня. Вона включала б дані щодо місячної зміни кількості зайнятих у неосновному секторі, рівень безробіття, середню заробітну плату та інші ключові показники. Однак через часткове закриття уряду США з 31 січня (друге припинення роботи) Міністерство праці оголосило про затримку публікації цього звіту. Це спричинило значну невизначеність на ринку, оскільки дані про зайнятість мають прямий вплив на рішення ФРС щодо зниження ставок, а їх відсутність позбавила криптовалютний ринок важливого орієнтира.

Діяльність Європейського та інших центральних банків, боротьба за DXY

Крім економічних даних США, ринок звернув увагу на публікацію індексу споживчих цін (CPI) у Європейському союзі, що нагадало про прогрес у боротьбі з інфляцією в Європі. Оскільки євро має найбільший ваговий вплив у індексі DXY, політика центральних банків Європи та інших країн безпосередньо впливає на динаміку долара. Рішення шведського центрального банку щодо CPI також відображає ціновий тиск у Північній Європі. Розбіжності у політиці, зокрема між ФРС, ЄЦБ та Банком Англії щодо рівня ставок, підвищують привабливість долара щодо інших основних валют.

Загальна оцінка впливу на криптовалютний ринок

Цей тиждень став для криптовалютного ринку тижнем звуження ліквідності. Сильні економічні дані США та наполегливість ФРС (та її членів) щодо політики посилили логіку зростання долара. Зростання індексу долара безпосередньо знижує привабливість активів, оцінених у доларах. Також, через сигналізацію центральних банків про можливе затягування циклу зниження ставок, інтерес до ризикових активів зменшився.

Скасування п’ятничної публікації даних зменшило потенційний ринковий шум, але посилило невизначеність щодо реального стану ринку праці. Інвестори, стикаючись із відсутністю даних, зазвичай стають більш обережними, що довгостроково тисне на попит на ризикові активи, включаючи криптовалюти. Загалом, цей тиждень відображає обережну політику світових центральних банків, що у короткостроковій перспективі стримує зростання крипторинку.