#TraditionalFinanceAcceleratesTokenization

Традиційні фінанси прискорюють токенізацію: стратегічний крок Уолл-стріт у цифрові активи
Традиційні фінанси входять у нову фазу цифрової трансформації, де блокчейн і токенізація вже не є периферійними експериментами, а ключовими стратегічними ініціативами для великих інституцій. Злиття регуляторної ясності, інституційного попиту та технологічної зрілості спонукає такі компанії, як State Street, JPMorgan Chase і Goldman Sachs, не лише досліджувати, а й впроваджувати реальну інфраструктуру та продукти токенізації. Що починалося як теоретичні обговорення потенціалу блокчейну, швидко перетворюється у конкретне впровадження та побудову екосистеми, яка може змінити ринки капіталу протягом наступного десятиліття.

Інституційне впровадження вже не є експериментальним — воно стратегічне
Що відрізняє поточну фазу токенізації від попередніх експериментів, так це глибина інституційної прихильності та масштаб впровадження. За даними Outlook цифрових активів State Street на 2025 рік, більшість інституційних інвесторів тепер розглядають цифрові активи та токенізацію як стратегічні важелі для зростання, ефективності та інновацій — а не лише спекулятивні інструменти, і майже 60% опитаних інституцій очікують збільшення своєї експозиції до цифрових активів у наступному році, при цьому середні показники токенізації, за прогнозами, подвояться протягом трьох років. Значна частина цих інвесторів передбачає, що 10–24% інституційних портфелів може бути токенізовано до 2030 року, особливо на приватних ринках, де традиційно важко розблокувати ліквідність.
Це суттєвий зсув від токенізації як додаткової функції до її інтеграції у стратегічні продуктові дорожні карти. Блокчейн дедалі більше розглядається як інфраструктура для регульованих фінансових продуктів, а не як нішевий торговий майданчик.

State Street: побудова інституційного мосту токенізації
State Street, один із найбільших у світі кастодіанів із трильйонами під управлінням, перейшов від досліджень до виробничої інфраструктури токенізації. На початку 2026 року банк офіційно запустив платформу цифрових активів, створену для підтримки інституційних токенізованих продуктів, включаючи фонди грошового ринку, ETF, токенізовані депозити та стейбкойни. Ця платформа інтегрує управління гаманцями, кастодіальні послуги та інструменти відповідності на ланцюгу, що дозволяє інституційним клієнтам взаємодіяти з токенізованими активами, залишаючись у рамках регульованих систем і існуючих контролів відповідності.
Цей стратегічний крок сигналізує про кілька важливих реалій:

Інтеграція з існуючою фінансовою інфраструктурою — архітектура розроблена для зв’язку цифрових токенів із традиційними системами кастодіанства та розрахунків.
Підвищення операційної ефективності — токенізація підтримує майже миттєві розрахунки, автоматизацію корпоративних дій та зменшення ручного обслуговування активів.

Масштабованість і регуляторна готовність — платформа побудована з урахуванням відповідності для задоволення інституційних стандартів ризику.
Вхід State Street не є ізольованим — інші кастодіани, такі як Citi та HSBC, також впроваджують послуги токенізованих депозитів і систем розрахунків у доларах США, що працюють на блокчейн-інфраструктурі, ще більше закріплюючи токенізацію у ядрі глобальної фінансової системи.

Токенізовані фонди JPMorgan: Уолл-стріт переходить у ланцюг
JPMorgan Chase виділяється як один із перших великих американських банків, що запустив реальні токенізовані інвестиційні продукти. Його відділ управління активами представив фонд “My OnChain Net Yield Fund” (MONY), токенізований фонд грошового ринку, заснований на значному капіталі та доступний для інституційних і кваліфікованих інвесторів. Фонд працює на власній системі токенізації JPMorgan (Kinexys Digital Assets) і відображає ширше індустріальне налаштування, що токенізація може покращити розподіл і ефективність для інституційного капіталу.
Ця ініціатива пов’язана із ширшим регуляторним прогресом у США, включаючи рамки, такі як закон GENIUS, що прояснює регулювання стейбкойнів — фундаментального елемента програмованих цифрових грошей, необхідних для ефективного розрахунку токенізованих активів. Акцент JPMorgan — не на хайпі, а на реальному випуску активів, що використовує переваги блокчейну у прозорості, автоматизації відповідності та швидкості розрахунків.

Goldman Sachs і BNY Mellon: токенізовані фонди та інтеграція кастодіанства
Goldman Sachs у партнерстві з платформою LiquidityDirect BNY Mellon також увійшов у сферу токенізації, підтримуючи токенізовані фонди грошового ринку. Ці токени ще не є вільно торгованими на публічних децентралізованих біржах, але вони є важливим кроком у інтеграції блокчейну з пропозиціями традиційних управителів активів. Приватний блокчейн Goldman (GS DAP) дозволяє інституційним підписникам викупати та передавати токенізовані інтереси, що свідчить про те, що великі банки розглядають токенізацію як операційне оновлення, а не експериментальний побічний проект.
Тим часом співпраця State Street із системами блокчейну JPMorgan для зберігання токенізованого боргу — наприклад, випуск комерційних паперів на 100 мільйонів доларів — демонструє, як традиційні кастодіани інтегруються з токенізованими фінансовими мережами, зберігаючи при цьому довіру до регуляторних ролей.

Ринкові наслідки: ліквідність, ефективність і нові продукти
Очікується, що токенізація принесе трансформаційні переваги у кількох сферах:
Ліквідність і доступ
Представляючи активи, такі як приватний капітал, структуровані продукти та облігації у вигляді токенів на ланцюгу, токенізація може дробити та демократизувати власність, знижуючи мінімальні капітальні вимоги та розширюючи участь інвесторів. Токенізовані приватні ринки можуть стимулювати раніше неактивну ліквідність у ринках, де торгівля була епізодичною та індивідуальною.
Операційна ефективність
Інфраструктура блокчейну зменшує цикли узгодження, прискорює розрахунки (можливо до T+0), та автоматизує корпоративні дії, такі як розподіл відсотків і викупні операції через програмовані контракти. Інститути можуть інтегрувати токенізовані записи з застарілими системами, зменшуючи операційні витрати та ризик помилок.
Стратегічне позиціонування
Традиційні інституції приймають токенізацію не лише для інновацій, а й для захисту частки ринку, оскільки розвиваються нові класи продуктів для цифрових активів і фінтехів. Це видно у стратегічному фінансуванні платіжних мереж, таких як Fnality, підтримуваній Bank of America і Citi, спрямованому на системи розрахунків у реальному часі, що використовують токенізацію.

Залишаються виклики: ліквідність, інтероперабельність і глибина ринку
Незважаючи на зростання, впровадження токенізації все ще знаходиться на ранніх стадіях у багатьох аспектах. Академічні та галузеві дослідження показують, що більшість реальних токенізованих активів сьогодні мають низький обсяг вторинної торгівлі та обмежену ліквідність за межами дозволених інституційних мереж. Хоча токенізація обіцяє глобальні ринки та торгівлю 24/7, більша частина поточної активності зосереджена у системах інституційного зберігання та розрахунків, які ще не повністю розблокували децентралізовану торгівлю на відкритих біржах.
Інтероперабельність між різними платформами токенізації та регуляторними середовищами також залишається практичною проблемою, оскільки транзакційні потоки між юрисдикціями все ще розвиваються.

Перспективи: багат trillion доларів можливостей до 2030 року
Авторитетні прогнози ринку та інституційні проєкції малюють багат trillion доларів майбутнього для токенізованих активів протягом наступного десятиліття. Оцінки свідчать, що токенізовані реальні активи можуть досягти понад 2 трильйони доларів до 2028 року, охоплюючи ринки нерухомості, приватного кредиту, структурованих фінансів і фондів, що наразі поза рамками ліквідних ринків.
Зі зростанням інфраструктури великих банків, випуском токенізованих продуктів і стандартизацією інтеграцій блокчейну роль токенізованих фінансових інструментів значно розшириться — не як периферійні децентралізовані токени, а як регульовані, інституційного рівня активи, сумісні з традиційною фінансовою системою.

Висновок:
Від експериментів до інституційного мейнстріму
Прискорення токенізації у традиційних фінансах відображає суттєвий зсув: технологія блокчейн вже не є опціональним фронтиром, а стратегічною необхідністю для великих банків і управителів активів. Завдяки інфраструктурним платформам, токенізованим фондам і скоординованому інституційному впровадженню, такі банки, як State Street, JPMorgan і Goldman Sachs, трансформують спосіб випуску, розрахунків і передачі фінансових продуктів. Це створює міст між традиційними фінансами і цифровими ринками — з обіцяною більшою ліквідністю, операційною ефективністю і доступом для інвесторів, при цьому зберігаючи регуляторну відповідність і інституційну довіру.